יותר מסתם טיפת אוויר? ארביטרום בונה מבצר DeFi גמיש עם פרימיטיבים ייחודיים

הערך הכולל הנעול (TVL) ביישומי DeFi ב-Arbitrum, בלוקצ'יין רשת Ethereum שכבה 2, הוכפל מאז תחילת 2023.

בעוד שהתקווה של משקיעים להורדת אסימון ARBI היא גורם מרכזי המושך פעילות לרשת Ethereum שכבה-1, צמיחת ה-DeFi של המערכת האקולוגית מציגה גם צמיחה חזקה. 

ארביטראם הפכה למרכז מרכזי למסחר מבוזר בנגזרים ומציעה תשואות גבוהות עבור ציידי תשואות קריפטו, המזכירות ימי DeFi של המערב הפרוע של 2020.

השתלטות GMX ו-Gins Network במסחר בנגזרים מבוזר

GMX היא ה-DApp המובילה ב-Aribitrum, המהווה 25% מסך ה-TVL של הרשת. פלטפורמת המסחר ההחלפה התמידית מציבה סוחרים וספקי נזילות זה מול זה. ספקי הנזילות הם בעלי אסימוני GLP, אינדקס של מטבעות קריפטוגרפיים ומטבעות יציבים הפועלים כצדדים נגדיים לסוחרים. בינתיים, מחזיקי אסימון GMX מרוויחים 30% מהעמלות של הפרוטוקול, הפלטפורמה מציעה תשואות אמיתיות מבלי לדלל את היצע האסימון.

בעוד שנפח המסחר של GMX נמוך כמעט פי חמישה מהבורסה המבוזרת המובילה dYdX, היא החלה לאיים על ההובלה של dYdX. מעניין שלמרות נפחי מסחר גדולים יותר, ה-TVL של dYdX הוא מחצית מ-GMX, אולי בגלל ש-dYdX תמריץ בשוגג מסחר בשטיפה באמצעות פליטת אסימונים של DYDX.

נכון לעכשיו, פלטפורמת GMX מוגבלת במספר האסימונים הנסחרים בפלטפורמה, הכוללת רק BTC, ETH, UNI ו-LINK. ואילו dYdX מציע החלפות תמידיות ב-36 מטבעות קריפטוגרפיים. זה ישתנה לאחר השקת אסימונים סינתטיים ב-GMX, מה שיאפשר מנטה סינתטית עבור אסימונים רבים.

GMX מציעה גם מסחר נקודתי עבור צמדים ספציפיים, מה שהופך אותו לאידיאלי לשילוב בין פלטפורמות אחרות שרוצות להשתמש במסחר מינוף או בנזילות החלפה. לדוגמה, JonesDAO פרסה לאחרונה כספת לספק נזילות על ידי מינוף העיצוב של GMX.

Gains Network, פלטפורמת מסחר מנייר סינתטית במקור ב-Polygon, הוסיפה את הפלטפורמה שלה ל-Arbitrum ב-31 בינואר 2022. מאז, פעילות המסחר ב-Gains עלתה בצורה משמעותית, אולי בשל הנכסים הרבים הזמינים למסחר, כולל מטבעות קריפטוגרפיים שונים. , מדדי בורסה וזהב.

חברת ניתוחי הקריפטו Delphi Digital גילתה לאחרונה כי Gains Network קרובה להגיע לשוויון עם GMX מבחינת נפח המסחר. ההישג ראוי לשבח מכיוון שבדומה ל-GMX, Gains Network לא מעודדת פעילות מסחר באמצעות פליטת אסימונים. במקום זאת, הפלטפורמה עוקבת אחר קונספט של תשואה אמיתית.

הדו"ח הוסיף כי לרשת Gains הייתה הרווח הרביעי בגובה הפרוטוקול מאז ספטמבר 4. יהיה מעניין לראות כיצד הפלטפורמות הללו מתחרות לאחר השקת מסחר באסימונים סינתטיים ב-GMX.

מה שבולט הוא ששתי הפלטפורמות יוצרות סביבה תחרותית למסחר בנגזרים ב-Arbitrum. שכבת Ethereum-2 ממצבת את עצמה אט אט כפלטפורמה המובילה למסחר מבוזר בנייר. המנהיג הנוכחי dYdX נהנה מיתרון של מוביל ראשון בתחום הזה, אבל מהזמן המושקע פיתוח הגרסה מבוססת V2 Cosmos SDK מספק בבירור הזדמנות למערכת אקולוגית עשירה בנזילות כמו ארביטראם לשגשג.

הארביטרום טומן בחובו משחקי סיכון גבוהים עם תגמול גבוה

מלבד מסחר בנגזרים, המחיר של ה-TVL והסימון של אפליקציות dApps רבות אחרות במערכת האקולוגית של ארביטרום עלו מאז תחילת 2023.

Camelot, בורסה מבוזרת עם מנגנון אסימונים יעיל לחלוקת הכנסות, הייתה אחת המרוויחות המובילות בשוק בחודשים האחרונים. המחיר של האסימון המקומי של קמלוט, GRAIL, זינק פי 15 מתחילת השנה, כאשר ה-TVL של הפרוטוקול עולה לשיא של 50 מיליון דולר.

משטח ההשקה האסימוני של Camelot לגיוס כספים ציבורי עבור פרויקטים של מערכת אקולוגית של ארביטרום זכה להצלחה מדהימה. חמישה פרויקטים במערכת האקולוגית גייסו מעל 20 מיליון דולר בתקופה קצרה, כאשר מחפשי תשואה גבוהה נהרו לפלטפורמה כדי להשיג רווחים מהירים.

Radiant Network, פלטפורמת הלוואות חוצת שרשרת שה-TVL שלה גדל מ-20 מיליון דולר ל-120 מיליון דולר עד היום, גם כן שיחק תפקיד משמעותי בהרחבת Arbitrum TVL. ניתן לייחס את הצלחתה של Radiant לשדרוג הפלטפורמה ולשיפור הטוקונומיקה.

מידע נוסף: משתמשי 1 אינץ' ב-Optimism יקבלו ירידת אוויר של 300K OP אסימונים

קהילת Radiant החליקה את לוח הזמנים של ההבשלה של אסימונים והוסיפה דרישת הפרשת נזילות של 5% לצמדי מסחר של RDNT בבורסות מבוזרות של סך הנזילות של המשתמש כדי להרוויח פליטות RDNT. מעבר לכך, רדיאנט גם תביא לחיים את מתקן שוק הכסף חוצה הרשתות שלה עם הרחבה לחמש רשתות נוספות.

יש גם עדויות לכספים שצוברים אסימוני מערכת אקולוגית של ארביטרום. לפי הדיווחים, ארקה השקעות, חברת נכסים דיגיטליים צובר אסימוני מערכת אקולוגית של ארביטרום כמו GMX, Dopex (DPX) ו-Radiant Capital (RDNT). נתונים מנאנסן מראים גם על עלייה משמעותית ביתרות עבור אסימוני RDNT בקרב ארנקי כסף חכמים שזוהו על ידי חברת הניתוח.

פיתוח המערכת האקולוגית של DeFi ב-Arbitrum מראה הבטחה לצמיחה בת קיימא, במיוחד בתחום המסחר המבוזר בנגזרים. קיימת אפשרות חזקה שחלק מהמשתמשים עשויים להשתמש בארביטרום רק עבור הטלת אסימון ARBI. עם זאת, האופטימיות האחרונה ו טשטוש טיפות אוויר אסימון הראו שפעילות המשתמשים לא בהכרח נרגעת לאחר נפילת אוויר. במקום זאת, זה נותן הזדמנות לפלטפורמות לתמרץ שימוש נוסף.