עוד פעולה של הפד עשויה לבוא

עלייה גדולה שלטה בשוק הקריפטו בעקבות דוח ה-CPI האחרון בארה"ב. האינפלציה שוב נרגעת מעט, אבל האם זה אומר שהפד יוריד את הריבית?

הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה דיווחה ביום שני כי מדד המחירים לצרכן (CPI), שיעור אינפלציה שנתי, הגיע ל-6% בפברואר, השיעור הנמוך ביותר מאז ספטמבר 2021.

מדד ה-CP מודד את האינפלציה, ועוקב אחר שינוי המחיר הממוצע של סחורות ושירותים לאורך זמן. האינפלציה בפברואר הייתה נמוכה מזו בינואר. בינואר, נתוני מדד המחירים לצרכן רשמו עלייה של 6.4% בשנה, מונעת על ידי עלויות מקלט.

הנתונים של שני החודשים תאמו את תחזיות הכלכלנים. בתגובה לחדשות, לביטקוין, המטבע הקריפטו הגדול ביותר לפי שווי שוק, יש ביצועים יוצאי דופן.

TradingView אמר כי המחיר של הביטקוין עבר את ה-26,000 דולר זמן קצר לאחר פרסום נתוני ה-CPI. קריפטו הדגל כמעט שבר את רף 27,000 הדולר לפני שירד לסביבות 24,000 דולר במסחר מאוחר יותר.

השוק עשוי לחרוג מהמציאות

סנטימנט חיובי בשוק הוביל לאפקט גלים על פני מטבעות אלטקוינים אחרים. Ethereum עלתה ב-4.3% במהלך 24 השעות האחרונות וכרגע בודק את רמת החוסן של $1,800. 10 האסימונים המובילים עלו מ-1% ל-6%.

יו"ר הפד, ג'רום פאוול, הזהיר שוב ושוב כי הבנק המרכזי ינקוט פעולה אגרסיבית יותר כדי לבלום את האינפלציה. זה עורר שמועות לפיהן הפד יכול להעלות את הריבית ב-50 נקודות בסיס בשבוע הקרוב.

עם זאת, המהומה האחרונה במגזר הבנקאות הובילה לספקולציות כי הבנק המרכזי עשוי להצביע על הפסקה בהעלאות הריבית שלו.

בעקבות משבר הנזילות של בנק סילברגייט, בנק סיליקון ואלי (SVB) ובנק Signature סגרו את שעריהם. התערבות רגולטורית הגיעה למקום כדי למנוע סיכונים מערכתיים פוטנציאליים.

תחת ההדבקה של SVB, מטבעות יציבות הושפעו מאוד. Circle, המנפיקה של stablecoin USDC, אישרה 3.3 מיליארד דולר תקועים בבנק עמק הסיליקון. גילוי זה גרם לערך ביטול ההצמדה של USDC מתחת ל-$1.

Stablecoins Look Iffy

גם פרויקטים אחרים של stablecoin היו תחת התקפה. גם ה-stablecoin DAI של MakerDAO ו-Binance USD BUSD בוטלו. המשקיעים נכנסו לפאניקה ומכרו את המטבעות היציבים שלהם, מה שגרם לירידה בערכם.

רבים שיערו כי פעולת הרגולטורים כלפי Signature Bank מונעת מרצון לערער את תעשיית מטבעות הקריפטו. בנקים אלה היו ידועים כמי שתמכו במטבעות קריפטוגרפיים, וסיפקו שירותי על-רמפה ו-off-ramp קריטיים עבור חברות רבות בתעשייה.

בנק חתימה היה ידוע בתחילה בהלוואות נדל"ן. הבנק החל להעביר את המיקוד שלו למגזר הקריפטו בשנים האחרונות.

לפי התיעוד, 27% מהפיקדונות של Signature Bank הגיעו מנכסים דיגיטליים בתחילת 2022. השוק הפך לתנודתי לאחר קריסת בורסת ה-FTX, וגרם למיליארדי משיכות מהבנק.

משרד האוצר האמריקני אישר תוכניות לפירוק בנק סיגנצ'ר וגם בנק סיליקון ואלי כדי להגן על המפקידים ולמנוע סיכונים מערכתיים.

הפדרל ריזרב בארה"ב (הפד) הקים גם את תוכנית המימון לטווח ארוך (BTFP) כדי לסייע בכיסוי מוסדות פיננסיים מפני סערת שוק שנגרמה כתוצאה מקריסת SVB.

משרד האוצר האמריקני הפריש עד 25 מיליארד דולר לכיסוי כל הפסדים עבור תוכנית BTFP. הרגולטורים הצהירו כי המפקידים בבנק עמק הסיליקון יוכלו לגשת לכל הכספים שלהם החל מיום שני, 13 במרץ.

בנקים גדולים קונים נכסים

בינתיים, לפי הדיווחים, HSBC Holdings רכשה את הפעילות של בנק סיליקון ואלי בבריטניה בעסקה של £1. כפי שנאמר על ידי מנכ"ל קבוצת HSBC, נואל קווין, כל הפיקדונות מובטחים בהסכם.

כתוצאה מההתפתחויות האחרונות הללו, קיים חשש שתחום הקריפטו יישאר עם פער משמעותי מבחינת תשתית השירותים הפיננסיים.

הכישלונות של בנק עמק הסיליקון ושל בנק Signature במהלך הימים האחרונים יובילו ללא ספק לגישה זהירה יותר למדיניות המוניטרית, שעלולה להחמיר את תקנות הקריפטו.

האינפלציה נמוכה יותר, אבל היא לא מעידה על ריבית נמוכה יותר. מומחים מאמינים שהעלאת ריבית בפגישת FOMC ב-22 במרץ מתקרבת, וזה עשוי להעיר את השווקים למציאות.