אתמול היה יום שחור ל-MicroStrategy, שמסתכנת בקריאת מרווח עקב קריסת מחיר הביטקוין.
ביטקוין באדום, MicroStrategy קרוב לשיחת שוליים
בעוד מחיר הביטקוין איבד 12%, מניית MicroStrategy הסתמן ב-25%.
הבעיה היא לא רק הירידה במחיר הביטקוין כשלעצמו, שמניות MicroStrategy מתואמות אליה כעת כמובן, אלא במיוחד הסיכון לסבול משיחת שוליים.
העובדה היא לפני כמה ימים הנשיא וה-CFP של החברה, פונג לה, הצהיר על כך במקרה שמחיר הביטקוין יירד ל-21,000 דולר, זה יפעיל קריאת מרווח.
ליתר דיוק הוא אמר:
"באשר למקום שבו הביטקוין צריך ליפול, לקחנו את ההלוואה ב-25% LTV, קריאת המרווח מתרחשת 50% LTV. אז בעצם, הביטקוין צריך לחתוך בחצי או בסביבות 21,000 $ לפני שתהיה לנו שיחת מרווח. עם זאת, לפני שהוא מגיע ל-50%, נוכל לתרום יותר ביטקוין לחבילת הביטחונות, כך שהוא אף פעם לא יגיע לשם, כך שלעולם לא נגיע למצב של שיחה מרץ גם".
למרות שהמצב הנוכחי עדיין נראה רחוק בהחלט ממה שתיאר לה, המשקיעים נכנסו אתמול לפאניקה ומכרו את מניות MicroStrategy מתוך פחד לקחת הפסדים גדולים.
אתמול בפתיחת השווקים בארה"ב, ה מחיר BTC היה קצת פחות מ-33,000 דולר, ובמהלך היום, הוא ירד לזמן קצר מתחת ל-30,000 דולר. עם זאת, במהלך הלילה הוא התאושש וכעת הוא שוב מעל 32,000 דולר.
ראוי לציין שאתמול הנאסד"ק איבד 4%, כך שה-25% של MicroStrategy נראה בהחלט מוכתב על ידי פאניקה.
גם לו קרה משהו דומה חלקה של Coinbase המחיר, שירד ב-20% ביום אחד.
סנטימנט כללי בשוק הקריפטו
לפיכך, לא רק החשש מפני קריאת מרווח דחף את מחיר מניית MicroStrategy למטה, אלא כנראה גם הפאניקה הקשורה לבעיות בשוקי הקריפטו תרם באופן מכריע.
בפרט, למרות זאת מיקרו-אסטרטגיה השקיעה רק בביטקוין, אתמול המחיר של LUNA (טרה) ירד ביותר מחצי ביום אחד, מה שהכניס את שוקי הקריפטו לפאניקה.
למעשה, טרה היא המערכת האקולוגית השנייה בגודלה בעולם אחרי Ethereum, וקריסתה עלולה ליצור נזק חמור לכל ענף הפיננסים המבוזר.
אם לומר את האמת, לביטקוין אין הרבה מה לעשות עם המגזר הזה, עד כדי כך שבמהלך הלילה המחיר שלו התאושש בעוד זה של LUNA המשיך לרדת, אבל פאניקה, כידוע, היא לא הגיונית.
נכון לעכשיו, מחיר המניה של MicroStrategy הוא הנמוך ביותר מאז 2020, וזה מתחת למה שהיה כשמחיר הביטקוין עדיין היה טוב. מתחת ל- $ 20,000. זו אפוא רמה שקשה להצדיק אותה מלבד החשש שדברים עלולים להחמיר עוד יותר.
המצב הכללי של שוקי הקריפטו בהחלט לא עוזר, כפי שנראה כעת הסנטימנט שלילי מאוד. הוא קרוב לשפל היסטורי, אם כי מחיר הביטקוין אתמול הצליח להישאר מעט מעל השפל של השנה שעברה.
לכך יש להוסיף את סנטימנט שלילי בשווקים הפיננסיים המסורתיים בארה"ב, ועל ידי סיכום שני השליליות קל לדמיין שהבהלה נכנסה.
ראוי לציין שהריבאונד של ביטקוין שלאחר מכן כבר החזיר אותו כדי לשחזר את כל ההפסדים שנצברו אתמול לאחר פתיחת הבורסות בארה"ב בירידה.
מקור: https://en.cryptonomist.ch/2022/05/10/microstrategy-risks-margin-call/