מניות טכנולוגיה רבות שהתרסקו עדיין יקרות מדי לקנייה

אז נכנסתי למשרד למחרת והרכבתי רשימה של מניות שאני קורא לה "התריסות של הריסות הגדולות" שלי (לא סל, אלא ארון, מבינים?). אחר כך בניתי גיליון אלקטרוני ששילב את ההכנסות הנגררות ל-12 חודשים ואת הרווחיות הגולמית וההוצאות התפעוליות שלהם. לקחתי את הממוצע של הערכות הצמיחה של האנליסטים לשנתיים הקרובות שפורסמו ב-Yahoo Finance ועגלתי אותם מטה בהנחה שהמספרים שלהם גבוהים מדי - אני רוצה להשתמש בהערכות שמרניות מאוד. אחר כך חילקתי כל שווי שוק בהתאמה עם המספר הזה כדי להעריך מה עשוי להיות ה-P/E האמיתי של רוב המניות הללו בעוד כמה שנים.

אתה יכול לראות שכמה שמות, כולל Meta Platforms Inc.
פֶּנסיוֹן מָלֵא,
-2.56%
נסחרים ביחסי מחיר לרווח נמוכים מאוד כאשר אנו מעריכים אותם שלוש וחמש שנים. להלן מבט מקרוב על השמות המופיעים (המודגשים הם אלה שבבעלותי):

חברה	טלפרינטר	P/E – שלוש שנים בחוץ	P/E – חמש שנים בחוץ	תגובה
Verizon תקשורת בע"מ	VZ	6.8	6.7
חברת אינטל	INTC, -6.94%	7.9	7.4
Roku Inc. מחלקה A	ROKU, +% 1.39	11.1	7.0
JD.com בע"מ ADR Class A	JD, +% 6.66	16.0	10.2
קוואלקום בע"מ	QCOM, -5.74%	11.4	10.3
Meta Platforms Inc. Class A	פֶּנסיוֹן מָלֵא, -2.56%	12.9	11.1
PayPal אחזקות בע"מ	PYPL, -4.52%	13.9	10.6
אלפבית בע"מ מחלקה ג '	GOOG, -3.72%	13.2	10.3
Uber טכנולוגיות בע"מ	אובר, -4.08%	16.8	13.0	שימוש בהערכות 2026/2028.
Spotify Technology SA	לְזַהוֹת, -0.98%	19.4	12.9
Shopify Inc. Class A	לִקְנוֹת, -3.57%	25.4	14.0
אפל	AAPL	18.3	16.6
SolarEdge Technologies בע"מ	SEDG, -1.57%	26.2	16.9
זום וידאו תקשורת בע"מ מחלקה א	ZM	21.4	17.1
Amazon.com בע"מ	AMZN, -14.05%	23.0	18.0
Rocket Lab USA Inc.	RKLB, -1.73%	20.5	17.7	שימוש בהערכות 2026/2028.
Wayfair Inc. Class A	W, -7.79%	29.9	18.5
טסלה בע"מ	TSLA, -0.77%	31.0	17.3
חברת Nvidia Corp.	NVDA, -6.24%	29.5	21.8
Block Inc. Class A	SQ, -4.76%	34.7	23.0
Rivian Automotive Inc. Class A	RIVN, -6.03%	56.1	28.1	שימוש בהערכות 2030/2032.
נטפליקס בע"מ	NFLX, -4.59%	43.1	35.3
Unity Software Inc.	U, -5.05%	123.1	34.7	שימוש בהערכות 2026/2028.
Workday Inc. Class A	WDAY, -4.07%	147.1	70.9
DocuSign בע"מ	DOCU, -5.12%	268.5	110.7
Snowflake Inc. Class A	שֶׁלֶג, -7.59%	N / A	629.2
Teladoc Health Inc.	TDOC, +% 0.72	N / A	N / A
טוויליו בע"מ מחלקה א	TWLO, -5.94%	N / A	N / A

AP/E המסומן "N/A" מציין שחברה צפויה לרשום הפסד נקי באותה שנה.

החדשות הטובות הן שהרבה מניות אינן יקרות במיוחד אם הן מתקרבות לביצוע התוכניות העסקיות שלהן לשלוש עד חמש השנים הבאות. החדשות הרעות הן שרבים מהם עדיין יקרים. אני מצפה מיוניטי ואחרים לצמוח מהר יותר מההנחות שהכנסתי לגיליונות האלקטרוניים האלה, אז אני מחזיק בשם הזה לעת עתה.

אולי תשים לב שהדגשתי את Roku Inc.
ROKU,
+% 1.39
ואכן, התחלתי לבנות פוזיציה חדשה במניה זו. אני מתכנן לתת לעצמי הרבה מקום לקנות עוד אם זה ימשיך להתרסק עם שוק הטכנולוגיה הספקולטיבי הרחב יותר.

פתית שלג בע"מ
שֶׁלֶג,
-7.59%
ו-Twilio Inc.
TWLO,
-5.94%
הן חברות מעולות והייתי רוצה לקנות אותן בשלב מסוים, אבל כפי שניתן לראות בתרשים למעלה, הן מניות יקרות מאוד וכנראה עדיין יהיו כאלה בעוד חמש שנים, אלא אם הן יצמחו הרבה יותר מהר מההערכות השמרניות שלי. נטפליקס בע"מ
NFLX,
-4.59%
כנראה עדיין יקר מדי, אבל מכיוון שהחברה היא עדיין המנהיגה בפועל של מהפכת הסטרימינג, אני מוכן לתת לה עוד קצת מקום. אני אהיה קונה חזק של NFLX קרוב ל-$150.

קניתי גם כמה נקודות ב-Nvidia Corp.
NVDA,
-6.24%
ו- Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-4.60%,
מכיוון שהמחירים של כמה מערכות השבבים לכריית מטבעות וירטואליים ירדו במהירות.

בנימה זו, מכרתי גם את כל האתר שלי
אתוסד,
-5.31%
מקרן הגידור שלי (עדיין יש לי קצת באופן אישי בבעלותי כבר שנים). אני חושב שהמחיר של ETH צריך לרדת בשלב מסוים מכיוון שהכלכלה של "עמלות גז" גבוהות מדי עבור רוב העסקים. זה יוצר כל מיני תחרות על פלטפורמת החוזים החכמים של Ethereum. כולם, כולל מייסדי Ethereum, יודעים את זה והם אמורים לעשות מזלג כדי לטפל בזה בשלב מסוים, אבל הם ממשיכים לדחות את זה, אולי כדי לנסות לשמור על ETH גבוה ככל האפשר למשך זמן רב ככל האפשר, גם אם זה הולך לפגוע בסיכויים ארוכי הטווח של ETH.

קודי וילארד הוא בעל טור ב-MarketWatch ועורך של ניוזלטר Revolution Investing. וילארד או חברת ההשקעות שלו עשויים להחזיק, או לתכנן להחזיק, ניירות ערך המוזכרים בטור זה.