התביעה מפעילה לחץ על גווני אפור לפתוח ספרי GBTC

Fir Tree, קרן הגידור שהודיעה בעבר על שורט אַפסָר, הגיש כעת א תביעה משפטית נגד ה-Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) בטענה להתנהגות בלתי הולמת וחיפוש אחר רשומות שיסייעו לקבוע זאת.

מה טוען עץ אשוח?

Fir Tree טוענת כי גרייסקייל הפרה את הסכם הנאמנות בכך שלא אפשרה לבעלי המניות לעיין במסמכים רלוונטיים.

ליתר דיוק, Fir Tree מאמין שהקשר בין Grayscale ו-Digital Currency Group (DCG) וג'נסיס אומר שהוא אמור להיות מסוגל לסקור מספר רחב יחסית של מסמכים של Grayscale.

ההצדקות הנטענות שלה כוללות צורך לחקור פוטנציאל ניהול כושל או עוולות, להבין כיצד הנאמנות השתנתה, לזהות כיצד הנאמנות חשופה להלוואות שניתנו על ידי Genesis, וכדי ש-Fir Tree יוכל לתקשר עם בעלי מניות אחרים של GBTC.

עד כדי ניהול כושל או התנהגות לא נכונה הם מצביעים על מספר דברים:

• סוללת אפור לא הצליחה לאפשר פדיונות, מה שאיפשר ל-GBTC לסחור בהנחות גדולות לערך הנכסים הנקי (NAV) תוך רווחים מעמלות שנגבו על בסיס NAV.
• Grayscale הסתמכה על גורמים קשורים על מנת להפעיל את הנאמנות:
  • עד לאחרונה Genesis Global Trading, עוד חברת DCG, הייתה הישות היחידה שיכולה ליצור או לפדות מניות.
  • בראשית הוא ה הישות היחידה רשאית לרכוש ביטקוין ליצירת מניות.
  • Grayscale Securities, בבעלות מלאה של Grayscale, היא כעת הישות היחידה שיכולה ליצור או לפדות מניות.
  • Coinbase, שבה השקיעה DCG, היא ספקית המשמורת.
  • ג'נסיס, ישות נוספת של DCG, השאילה את נכסי הבסיס מול מוצרי Grayscale כדי לאפשר יצירת מניות נוספות כאשר היא נסחרה בפרמיה ל-NAV, והדבר נחתם במיוחד על ידי Grayscale.
• היעדר פיקוח עצמאי על GBTC, כאשר (עד השנה שעברה) בארי זילברט שימש כמנכ"ל הן של Grayscale והן DCG.

הנושא העיקרי של עץ אשוח סביב שינויים בדאגות הנאמנות היכולת של גרייסקי להפעיל תוכנית פדיון.

עד ספטמבר 2014, גרייסקייל הפעילה תוכנית פדיון שבה ניתן היה לפדות מניות של GBTC עבור הביטקוין הבסיסי. בספטמבר 2014, Grayscale קיבלה מכתב מרשות ניירות ערך (SEC) המודיעה לה שהתוכנית מפרה את תקנה M.

לטענת הנציבות, הסיבה לכך היא שהיא אפשרה הנפקה ופדיון של מניות בו-זמנית. Grayscale לא פדתה שום מניות מאז. עץ אשוח ואחרים מאמינים כי יתאפשר לגייסקיל להפעיל תוכנית פדיון, כל עוד היא לא מנפיקה.

'הסכם הנאמנות השלישי', שאומץ על ידי גרייסקייל בתחילת 2016, הכיל סעיף לפיו תיקונים להסכמי הנאמנות ש"משפיעים לרעה" על זכויות בעלי המניות "יתרחשו רק באישור בכתב" של רוב המניות .

באוקטובר 2017, Grayscale שלחה תיקונים מוצעים לבעלי המניות שהקלו בהרבה על Grayscale לסרב לפדיונות. כמו כן נכלל בהודעה תנאי שהוא ייכנס לתוקף גם ללא הצבעת רוב. תיקונים נוספים שאסרו באופן ספציפי יותר על גרייסקאל להפעיל תוכנית פדיון נוספו באופן דומה בתיקונים הבאים.

קרא עוד: אפור ביטקוין Trust והקשרים שלו להתמוטטות קריפטו

ב-Grayscale טוענים כי מטרתו היא להמיר את הנאמנות לתעודת סל אשר לאחר מכן תאפשר לה לבצע פדיונות.

עץ אשוח רוצה פרטים על האופן שבו האמון השתנה כדי להבין טוב יותר מתי נוספו הגבלות ושינויים.

לא ברור כמה מהבקשה הרחבה של אשוח טרי תתקבל בסופו של דבר על ידי בית המשפט.

לחדשות מושכלות יותר, עקבו אחרינו טויטר ו חדשות גוגל או האזינו לפודקאסט התחקיר שלנו חדש: Blockchain City.