האנליסט של קאיקו מתמקד בארגז החול- הקריפטונום

מחקר של אנליסטים ב קאיקו, הספקית המובילה של נתונים בשוק הקריפטו, הובילה לתוצאות מעניינות עבור ארגז החול (SAND), Axie Infinity (ASX) ו-DYDX בפרט. 

ספציפית, ASX, האסימון המקורי של פלטפורמת המשחקים Axie Infinity, עלה ביותר מ-100% מ"פתיחת האסימון" שלה, שראתה 1.8% מכלל היצע האסימונים הציף את השוק. 

SAND, לעומת זאת, האסימון המקורי של The Sandbox, מתגבר לקראת פתיחת אספקה ​​של 12% תוך שלושה שבועות. פתיחת נעילה היא בדרך כלל זרזים דוביים במחיר של אסימון, כך שצוות המחקר של קאיקו בוחן מה קרה, תוך התמקדות ספציפית בהתנהגות המשקיעים סביב שלוש פתיחת נעילה מרכזיות.

שלושת האסימונים שניתחו על ידי קאיקו עם פתיחת נעילה מרכזית בקרוב 

כצפוי, פתיחת אסימונים נחשבת לאירועים דוביים המאפשרים למשקיעים, מפתחים ועובדים מוקדמים את ההזדמנות למכור את האסימונים שנרכשו. מחזיקי אסימונים מוקדמים מקבלים תמריץ למכור בגלל שבסיס העלויות שלהם כל כך נמוך, ולעיתים קרובות צופים בתשואות תלת ספרתיות ברגע שיש להם הזדמנות לפדות.

במהלך התפרקות, אסימון יחווה חזק לחץ מוכר כשהשווקים מוצפים בהיצע. לכן, זה קריטי למשקיעים להיות הבנה מעמיקה של הכמות ולוח הזמנים לשחרורים, במיוחד במהלך שוק דובי כאשר הנזילות דלה. 

באופן כללי, קרנות השקעה הן המוכרות המובילות מכיוון שהמטרה העיקרית שלהן היא רווחיות, בעוד שמשתמשים ועובדים בפרויקט נוטים יותר להחזיק באסימונים. עם זאת, לא כל שחרורי האסימונים נחתכים מאותו בד, והמשקיעים מתחילים להבין זאת.

תשומת לב מיוחדת ניתנה לכך על ידי קאיקו, בחינת התנהגות השוק לפני, במהלך ואחרי פתיחת אסימון גדול כדי להבין כיצד משקיעים מגיבים ל זרימת היצע.

השנה התחילה בא הערה שורית ל - ככלל, אבל הגורמים המעניינים ביותר היו הרווחים שהושגו על ידי אסימונים שעומדים בפני פתיחת נעילה עתידית, ומונעים את מגמת הירידה שראינו ב-2022 סביב פתיחת אסימונים. 

שלושה אסימונים במיוחד עם פתיחת נעילה מרכזית בקרוב, AXS, DYDX ו-SAND, עלה משמעותית על השוק הרחב. באופן ספציפי, DYDX עלתה לכותרות אתמול בגלל דחיית השחרור הקרוב שלהם.

הניתוח של Kaiko של Sandbox (SAND) ו-Axie Infinity (ASX): עלייה חדה 

AXS ו-SAND למעלה 50% ו- 46%, בהתאמה, נגד ETH מתחילת השנה. קאיקו משתמש ב-ETH במקום ש״ח כדי להבין את ביצועי השוק היחסיים של כל אסימון במהלך ראלי שורי כללי. במיוחד AXS עלתה ב-40% בשעות שלפני יציאתו לשוק ב-23.

ביצועים אלה מנוגדים למגמה בשנת 2022, אשר ראתה שאסימונים העומדים בפני ביטול נעילה לא הצליחו בביצועי השוק. מה שמעניין עוד יותר הוא ששני האסימונים המפורטים לעיל, AXS ו-SAND, היו קורבנות של מגמה זו במהלך פתיחת הנעילה שלהם ב-2022.

אז מה ההבדל ב-2023 שמצדיק שינוי מגמה שכזה, וכתוצאה מכך האסימונים הללו הובילו לביצועים טובים יותר מהשוק לפני פתיחת הנעילה? יתרה מזאת, נשאלת השאלה האם ניתן לצפות שהמגמה הזו תימשך גם בפתיחת הנעילה הקרובה. 

לפני שהעלה השערה סבירה לגבי מה שעלול לקרות, קאיקו בדק גורמים כמו הקצאת אסימונים, התנהגות משקיעים לאחר פתיחת הנעילה, ודינמיקת שוק בשוקי ספוט.

ואכן, בהקצאת אסימונים, מעיד כי AXS, SAND ו-DYDX עומדים בפני פתיחת נעילה קרובה, אך גורם המבדיל מפתח בפתיחת הנעילה הללו הוא למי מחולקים האסימונים. 

לכן, ניתן לראות כיצד ההקצאות השונות ממשיכות להשפיע על לחץ המכירה על האסימון לאחר שחרור הנזילות במהלך פתיחת הנעילה.

ההתמקדות של קאיקו בארגז החול (SAND)

SAND מתפקד כיחידת חליפין ב-Sandbox metaverse, כמו גם משמש כאסימון ממשל עבור Sandbox DAO. לרוע המזל עבור מחזיקי SAND, האסימון הוא בהזמנת תוכנית פתיחה משמעותית בקרוב, עם יותר 44% מההיצע שטרם נפתח. 

12% מההצעה תיפתח ב-14 בפברואר השנה, בדומה לאוגוסט אשתקד. פתיחת הנעילה של SAND בשנה שעברה אמורה להיות אינדיקטור טוב להתנהגות המשקיעים הפעם, שכן אחוז הקצאת ההפצה נשאר זהה. על אודות 50% מהפתיחה מוקצה למשקיעים ויועצים.

באוגוסט ראינו את המשקיעים האלה מוכרים בהמוניהם ברגע שהיתה להם ההזדמנות, מה שיצר לחץ מכירה עצום עבור SAND, שהציגה פחות ביצועים של ETH ב-20% באותו חודש. 

שוב, בואו נסתכל על צמד SAND-USDT בינאנס, שהוא השוק עם הנפח הגבוה ביותר.

כפי שצוין, יום לאחר הפרסום, 14 באוגוסט, כמעט 75% מכל העסקאות המשמעותיות היו פקודות מכירה כאשר משקיעים ניסו לפדות ב-SAND. לחץ המכירה הזה נמשך בימים שלאחר הפרסום, שכן הזמנות המכירה שלטו ברכישות. 

הקצאת פתיחת הנעילה של SAND מוטה כלפי משקיעים, וכתוצאה מכך נפגעו ביצועים סמליים במהלך פתיחת הנעילה. מכיוון שהקצאת האסימון זהה לפתיחת הנעילה ב-14 בפברואר, צפויה ביצועים נמוכים דומים כמו לחץ מוכר מגביר.

אותו לוח זמנים לביטול החסימה מתוכנן כל 6 חודשים עד 2025, עם אותה הקצאה למשקיעים, כך שמחזיקי SAND נראה מתמודדים עם רוח קשה עד אז.