(בלומברג) - JPMorgan Asset Management מכפילה את מניות הטכנולוגיה בסין לאחר שעברה מכירה סוערת, מהמר שהקלה בתקיפות הרגולטוריות והערכות שווי אטרקטיביות ישתלמו היטב.
הנקרא ביותר מבלומברג
רבקה ג'יאנג, שמנהלת שותפה שלוש קרנות מניות בסין עם נכסים של כמעט 20 מיליארד דולר, אמרה שהיא הופכת אופטימית יותר לגבי המגזר ככל שמסירים מכשולים רגולטוריים, בעוד שמדיניות מאקרו מציעה תמיכה. קרן הדגל של סין רכשה השנה מניות של Alibaba Group Holding Ltd ו-JD.com Inc.
"מסגרת רגולטורית ברורה ומוגדרת יותר סביב עסקי האינטרנט הללו היא חיובית בהחלט", אמר ג'יאנג בראיון בהונג קונג השבוע. "הגרוע מכל עבר", אמרה והוסיפה שהחברה החזיקה ברוב אחזקותיה בטכנולוגיה בסין במהלך מסלול של שנה, מכיוון שהמגזר מספק "ערך קריטי" ללקוחות.
השקפותיה מהדהדות מגמה הולכת וגוברת בשוק של סין, שבו המשקיעים חזרו למניות טכנולוגיה לאחר שנה של מכירות כבדות שחיסלו כמעט 2 טריליון דולר בשיא המסלול. וכאשר הרשויות הסיניות פועלות במלוא המרץ במאמציהן להחיות את הכלכלה, המניות של המדינה משכו קונים גם כשהמדדים הגדולים ברחבי העולם צנחו לשוקי הדובים.
במה שהיה אירוע קבוע החודש, מניות בסין ובהונג קונג היו שוב עם הביצועים הטובים ביותר באסיה ביום חמישי. מדד ה-CSI 300 בסין עלה ביותר מ-7% בחודש האחרון, שבמהלכו מדד S&P 500 ומד MSCI של המניות העולמיות ירדו כל אחד ביותר מ-5%. מדד האנג סנג של מניות הטכנולוגיה הסינית, בינתיים, זינק ביותר מ-11%, כאשר הרשויות סימנו עמדה נוחה יותר כלפי המגזר.
הביצועים הגבוהים במניות הסיניות מונעים מהגדרות מדיניות מוניטרית ופיסקלית רופפים, אפילו כשהבנקים המרכזיים העולמיים בראשות הפדרל ריזרב ממהרים להעלות את הריבית כדי לרסן את האינפלציה הלוהטת. קביעת המדיניות של סין הודגשה שוב כאשר הנשיא שי ג'ינפינג, בנאום מרכזי בפורום עסקי וירטואלי של BRICS ביום רביעי, התחייב לעמוד ביעדים הכלכליים לשנה.
מאסטרטגים במורגן סטנלי ועד ג'פריס פיננסית גרופ, קצב התוף של הרטוריקה השורית בסין גדל מיום ליום, כאשר דויטשה בנק AG אמרה ביום רביעי שהיא מצפה לשדרג את השקפתה על השוק בחודשים הקרובים. תמריצים פיסקאליים נוספים צפויים לפני ששי יבטיח כהונה שלישית בהמשך השנה, לפי מנהלי כספים ביחידת הבנקאות הפרטית של המלווה הגרמני.
מה שבטוח, הימורים על טכנולוגיה גדולה גררו הפסדים. הקרן בסין של ג'יאנג איבדה 20% בשנה שעברה, ירדה בדירוג לאחר שסיימה ב-5% המובילים מבין עמיתיה ב-2020. למרות שעדיין ירדה בכ-20% השנה, התשואות האחרונות שלה החלו להיות חיוביות.
קרא: סין שוורים טעו כשקוביד אפס נשאר, אומר לומברד
"אסטרטגיות צמיחה חוו תקופה קשה", אמר ג'יאנג. "אבל הרוח הנגדית וההידוק הרגולטורי יכולים להיות ברכה במסווה עבור הרבה מחברות האינטרנט הללו. אני חושב שזה עזר למשקיעים לזהות ולהעריך את הערכים האמיתיים שלהם".
בהמשך, אמרה ג'יאנג שהיא בוחנת הזדמנויות במגזרים מוכיים אחרים כמו נכסים, כמו גם מוטבי מדיניות כולל תשתיות ואנרגיה חדשה.
התקנות בענף הנדל"ן יכולות "להאיץ את איחוד השוק ואת הרווחים בנתח השוק, במיוחד עבור היזמים המובילים בבעלות המדינה המנוהלים בצורה שמרנית יותר", היא אמרה, והוסיפה כי הקרן הגדילה את ההקצאה במגזר.
ההקלה ההדרגתית של מגבלות קוביד, יחד עם המשך התמיכה המוניטרית והפיסקלית, פירושה שהמניות הסיניות ימשיכו להעלות ביצועים טובים יותר מהחברות בעולם בשאר השנה, לפי ג'יאנג.
"הן מנקודת מבט של הקצאת נכסים גלובלית או על בסיס עצמאי, הנכסים הסיניים, המניות שאנו מדברים עליהם כאן נראים אטרקטיביים, במיוחד מהרמה שהם נפלו".
(מעדכן מחירים לאורך כל הדרך)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-china-fund-ramps-bets-020437461.html