ג'ק מא 'מעצר' וחקירת DiDi של SEC מכה את מניות סין טק

לסוחרי היבשת יהיה הלם מגעיל על ידיהם כשיחזרו למסכי המחשב שלהם ביום חמישי לאחר חופשה ארוכה. בשוק הונג קונג נרשמה כאן מכירות כבדות ביום רביעי בשמות טכנולוגיים סיניים כגון Alibaba Group Holding ((BABA) ו-HK:9988), אשר ירדו ב-3.7% ביום.

המשקיעים נבהלו כמעט מכל דבר.

הם נבהלו לשנייה כשחשבו שמוט הברק של עליבאבא, ג'ק מא, נעצר על פרסום דברים מעוררי מרדנות באינטרנט. זה לא היה נכון, אבל זה היה די מצחיק.

המשקיעים נבהלו גם על ידי מפעילת הנסיעות DiDi Global (דידי) , איזה מוזכר בדוח השנתי שלה שהיא נחקרת על ידי הרשות לניירות ערך בארה"ב בשל ההנפקה הראשונית הרת אסון שלה ביוני האחרון.

גם המשקיעים נבהלו ממה שהפד עשוי לעשות הלילה, שעון אסיה. הם נבהלו ממכירה ממקורבים ומשקיעים גדולים. השווקים בשנגחאי ושנג'ן יחזרו להיסחר ביום חמישי לאחר שבירתו מאז יום שישי לרגל יום העבודה. הונג קונג הייתה סגורה רק ליום שני.

הסנטימנט השלילי גרר את מדד Hang Seng Tech למטה ב-3.3% ביום בהונג קונג.

מרפאת הבריאות המקוונת ובית המרקחת JD Health ((JDHIY) ו-HK:6618) נשאו את עיקר המכירה, ירידה של 13%, לאחר שהגשה הראתה מכירה של היו"ר שלה. אבל היו הפסדים כבדים ליריביו, ה-Ali Health, המזוהה עם עליבאבא (ALBBY ו-HK:0241), בירידה של 7.5%, כמו גם Ping An Good Doctor (PIAHY ו-HK:1833), בירידה של 5.1%.

אתר שיתוף הווידאו Bilibili ( (בילי) ו-HK:9626) ירדו ב-8.2% בהונג קונג לפני הרווחים לפני תחילת המסחר בארה"ב ביום שישי. ה-"YouTube הסיני" הזהיר ב-29 באפריל כי מכירות פרסום ומסחר אלקטרוני יספגו מכה מהסיכול הנגיף בסין ומהסגר בשנגחאי, שם הגבלות תנועה הדוקות עצרו את משלוח הסחורות.

אפליקציית משלוחי המכולת Meituan (MPNGY ו-HK:3690) ירדה ב-4.6% לאחר שהגשתה הראתה שתומכת ההון סיכון Sequoia Capital הפחיתה את חלקה בכמעט 800 מיליון דולר. היכולת שלה לספק סחורות נבלמה גם בשנחאי ובבייג'ינג, שלא לדבר על 44 הערים האחרות עם סוג כלשהו של נעילה.

מדד השוק הרחב של הונג קונג, מדד האנג סנג, סיים את היום עם הפסדים צנועים, ירידה של 1.1%, מה שמראה שהמכירה הייתה בעיקר בטכנולוגיה.

זהות מא שגויה

תקרית מוזרה שהובילה להתרסקות הבזק במניות עליבאבא ביום שלישי חשף עד כמה שברירי הסנטימנט הוא בכל הנוגע לטכנולוגיה סינית, ועד כמה גורמים מונעי מדיניות משפיעים על המגזר.

מניות עליבאבא זינקו לפתע ב-9.0% בפתיחה ביום שלישי, לאחר שרשת השידור הממלכתית CCTV דיווחה כי מישהו בשם מא נעצר על ידי הרשויות בהאנגג'ואו, עיר הולדתה של עליבאבא, בחשד לשימוש באינטרנט כדי לערער את המדינה ולסכן את הביטחון הלאומי.

באמצעות מידע מהלשכה לביטחון המדינה, שפתחה ב"פעולת אכיפה פלילית" נגד האדם, CCTV אמר שהאדם הוא מא XX, מה שמטשטש את התו השני של השם הסיני. זה הוביל את המשקיעים לחבר את הנקודות שהאדם הנחקר הוא ג'ק מא, ראש הדמות והמייסד השותף של עליבאבא, ששמה הסיני הוא מא יון.

מאוחר יותר הבהירה המשטרה כי לאדם יש שלוש תווים סיניים בשמו - במילים אחרות, איש המסתורין Ma XX XX הוא שנעצר. מכיוון שזה פוסל את ג'ק מא, מניות עליבאבא חזרו. ספקולציות זינקו לפקיד המפלגה הקומוניסטית הסינית המקומית, מא שיאוהוי, שכבר נחקר. מא, סגן ראש עיריית האנגג'ואו לשעבר, נזרק החוצה של המפלגה הקומוניסטית הסינית במארס על "הפרות חמורות של משמעת מפלגתית", המונח המנומס בו משתמשת המפלגה לשחיתות.

אבל נראה שגם זה חריג. המא המדובר עובד בטכנולוגיית מידע ומחקר ופיתוח חומרה, על פי בבעלות המדינה גלובל טיימס. על פי החשד, האיש שיתף פעולה עם "כוחות זרים" מפוקפקים, ששטפו לו את המוח כדי להפיץ "שמועות ודיסאינפורמציה" ולפרסם "מה שמכונה הצהרת עצמאות" באינטרנט.

אני אומר "לכאורה" כי החקירה נמשכת. עם זאת, זה סימן לאופן שבו המשטרה, המפלגה הקומוניסטית הסינית ובתי המשפט המשפטיים בתי המשפט של הרכבת גלובל טיימס מדווח על כל הפעילות כעובדה. "מא כיוון גם לצעירים ולסטודנטים באוניברסיטאות, והסית אותם להצטרף לפעילויות שמכתות את המדינה והעם", נכתב בעיתון הממלכתי. "הפעילות של מא היא הפרה של חוקי סין", הוא ממשיך ומסכם. "האינטרנט אינו מקום מעבר לחוק ומי שינסה לפגוע באינטרסים של המדינה, לערער את ביטחונה או לבגוד במדינה ובאנשים ייענשו בחומרה, על פי מחלקות קשורות".

אמא מסוימת זו בצרות גדולות, במילים אחרות.

בינתיים, מניות עליבאבא נמכרו ביום רביעי בהתאם למגזר הטכנולוגי, מה שהותיר אותן בירידה של 16% בשנה. הייתה להם עצרת די טובה סביב חופשת יום העבודה, עלייה של 10.2% למרות היום, כשהפוליטביורו הסיני הבטיח לייצב את שוקי ההון ואמר שהוא עשוי בקרוב "לסיים" את התיקון של תעשיית הטכנולוגיה.

ואז יש DiDi…

DiDi Global אכן הכריזה לראשונה ברווחיה כי היא נחקרת על ידי כלב השמירה האמריקאי לניירות ערך. ימים לאחר ההנפקה שלה ב-30 ביוני בשנה שעברה, הרגולטורים הסיניים עצרו אותה מלהחתים לקוחות חדשים והוציאו את האפליקציות שלה מהחנויות הסיניות.

"לאחר ההנפקה הראשונית שלנו בארצות הברית, ה-SEC יצרה איתנו קשר וביצעה בירורים ביחס להנפקה", מודה DiDi בדוח השנתי שלה. "אנחנו משתפים פעולה עם החקירה", בכפוף לציות קפדני לחוק הסיני, אמר דידי, אך לא מסר פרטים. "איננו יכולים לחזות את העיתוי, התוצאה או ההשלכות של חקירה כזו".

DiDi מצטט שורה ארוכה של סיכונים בדוח שלה; זו רשימה מלאה בהתדיינויות, חקירות וחקירות רגולטוריות, בעיקר בצד הסיני. ה-SEC גם רוצה גישה לביקורות של DiDi, כמו שהיא עושה עם כל הרישומים הסיניים, ועלולה לאלץ את כולם למחוק אם הרגולטורים הסיניים לא יאפשרו גישה.

למען האמת, הייתי מופתע אם דידי גלובל היה כזה לֹא נחקר על ידי ה-SEC, מכיוון שישנן תביעות ייצוגיות רבות הטוענות שהחברה לא הייתה צריכה לקיים את ההנפקה כשהיא עשתה זאת. ה-SEC יבדוק אם לחברה יש מושג שהיא עלולה להתנגש בצד הסיני.

אני מאמין ש-DiDi עבר על הכללים הרגילים לרישום מחוץ לסין ומילא אחר הכללים והתקנות של הרגולטורים על ניירות ערך. אבל זה שבר "הצעה" - כלל שלא קיים אז בנוגע להגנה על נתונים - ממחלקה שלא הייתה ידועה בעבר, המופקדת כעת בבדיקת אבטחת סייבר. זה בהחלט קורבן של תזמון גרוע להפליא. אם זה יתפוס רוח של השעיה אפשרית, זה יהיה ממש מטומטם, ולתביעות ייצוגיות אלה עשויות להיות עילות מסוימות.

דידי הכריז כוונתה למחוק את המסחר בניו יורק ולהירשם מחדש בהונג קונג. בעלי המניות של DiDi אמורים להצביע על התוכנית הזו ב-23 במאי. עם מחיר המניה של DiDi ירד בכמעט 86% ממחיר הרישום של 14 דולר ארה"ב, רבים מהם רוצים סוג של פיצויים.

רוב השווקים באסיה סיימו את היום בהפסדים קטנים, אך הפסדים בכל זאת, כאשר מדד השוק הרחב של טופיקס ירד ב-0.1%, הקוספי בקוריאה ירד בסכום דומה, והחלטת הבנק המרכזי של אוסטרליה להעלות את הריבית ב-25 נקודות בסיס גדולות באופן מפתיע. מדד S&P/ASX 200 ירד ב-0.2%.

זה יהיה עוד לילה ללא שינה למשקיעים פעילים הלילה. החלטת הריבית של הפד תגיע בשעה 2 לפנות בוקר עבור סוחרים בהונג קונג, בייג'ינג וסינגפור, 3 לפנות בוקר אם אתה בטוקיו. אז נראה תגובה ביום חמישי ברגע שהם יתפוסו קצת מנוחה אחרי שעיכלו את החדשות האלה.