Digital Currency Group (DCG) היא חברת הון סיכון המשקיעה ובונה עסקים בתחום מטבעות קריפטוגרפיים וחברות הקשורות לבלוקצ'יין. היא נוסדה בשנת 2015 על ידי בארי זילברט ומרכזה בניו יורק. חברות הבת של DCG כוללות את Genesis (חברת הלוואות קריפטו), Grayscale (חברת ניירות ערך) ו-Coindesk (סוכנות קריפטו).
Genesis מספקת נזילות ללקוחות מוסדיים וסוחרים מקצועיים על ידי הקלה על המסחר של בלוקים גדולים של מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין, Ethereum וכו'.
Grayscale היא חברת ניהול נכסים דיגיטליים המציעה מוצרי השקעה למשקיעים מוסדיים ומוסמכים. המשרד מספק מוצרי השקעה שונים כגון מוצרי השקעה במטבעות דיגיטליים ותעודות סל, שניתן לקנות כמניות ב-OTCQX. מחיר המניה משקף את תנועות המחירים של מחירי הביטקוין.
מוצרי ההשקעה של גרייסקייל מגובים בביטקוין ובמטבעות קריפטוגרפיים אחרים. מוצר זה הוצג כדי לחשוף משקיעים למטבעות קריפטוגרפיים ללא מעורבות בסיכון. בגווני אפור מרוויחים כסף על ידי גביית עמלה קטנה על מסחר במניות וגם גביית עמלה שנתית.
נכון לעכשיו, Grayscale הוא הבעלים השני בגודלו של ביטקוין מלבד Satoshi Nakamoto שמסתכם ב-638,480 BTC.
מה קרה לבראשית?
בעקבות קריסת FTX בנובמבר 2022, ג'נסיס אמרו רשמית בחשבון הטוויטר שלהם שהם הפסידו 175 מיליון דולר, עם זאת, הם הבטיחו שזה לא ישפיע על פעילות עשיית השוק שלהם. אבל תוך שבוע הם עצרו את המשיכות מה שגרם לחרדה רחבה בקרב המשקיעים.
שנת 2022 לא הייתה טובה עבור ג'נסיס, שכן שתי חברות (Three Arrows Capital ו-Babel Finance) שבהן השקיעה ג'נסיס נכשלו כישלון חרוץ שהביא להפסד של מיליוני דולרים עבור ג'נסיס. זה קרה ביוני 2022. FTX קרס בנובמבר 2022 ובראשית הושפעה. למרות שחברת האם DCG נתנה הלוואה לג'נסיס כדי לשמור על החברה על פני המים, זה לא הספיק.
התובעים הפדרליים חוקרים כעת את העסקאות והעסקאות בין DCG וג'נסיס. דובר ג'נסיס הבטיח שפעילות החברה נעשית על פי חוקים פדרליים והמשבר הפיננסי הנוכחי יוסדר בקרוב.
מה קרה לגווני אפור?
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) הוא מוצר השקעה בולט של Grayscale. GBTC מאפשר למשקיעים לעקוב אחר תנועת הביטקוין מבלי להחזיק או להחזיק בביטקוין בפועל. GBTC היא כמו מניה שבה המשקיעים יכולים לקנות, למכור ולסחור בדיוק כמו כל מניה אחרת.
כמות ה-GBTC שמשקיע מחזיק עומדת ביחס ישר לשבריר מסוים של הביטקוין שהיה יכול להחזיק. משקיעים לא יצטרכו לקחת את הסיכון להחזיק בביטקוין אם הם מחזיקים ב-GBTC. בגווני אפור הרגיעו את הלקוחות שאין בכך שום סיכון וזו השקעה בטוחה לחלוטין.
המחיר של GBTC יכול להשתנות ועשוי להיסחר בפרמיה או בהנחה בהתאם להיצע וביקוש של מניות GBTC. GBTC עשוי להימכר במחיר נמוך יותר (מחיר מוזל) אם הביקוש נמוך ויכול להימכר במחיר גבוה יותר (מחיר פרימיום) אם הביקוש גבוה. הסיכון עם GBTC הוא שכאשר יש מגמת ירידה בשוק, GBTC יימכר במחיר מוזל ויגרום הפסד לחברת גרייscale
לאחר ריצת השוורים ב-2021, לביטקוין הייתה שנה דובית ב-2022. זה השפיע גם על יצירת ההכנסות ב-Grayscale. נוסף על כך, יש משיכות מאסיביות של משקיעים בכל חברת השקעות בבורסה ומטבעות קריפטוגרפיים. האמת המכוערת היא ש-DCG, Genesis ו-Grayscale לא היו מוכנים לכך ולכן הם עצרו את המשיכות.
איך SEC יכלה לעזור לגווני אפור?
Grayscale עשו הכל מהצד שלהם כדי להמיר GBTC ל-ETF כדי להסיר את המינוף ובכך להסיר מחירי פרמיה ומוזלים. הם ביקשו זאת מרשות ניירות ערך (SEC) פעמים רבות. אבל SEC הכחישה זאת וקבעה שזה עלול להוביל למניפולציה של ביטקוין Spot ופעילויות הונאה. SEC צדקה מנקודת המבט שלהם ו-Grayscale תבעה את SEC על כך שתקבל פסק דין סופי ב-3 בפברואר 2022.
מה צפוי לקרות ב-2023?
יש סיכוי גבוה לכך DCG רשאית להגיש בקשה לפשיטת רגל של פרק 11. אם זה יקרה, ייתכן שהם יצטרכו לחסל את הנכסים שלהם, אבל החברה לא יכולה פשוט למכור את הנכסים הדיגיטליים שלהם בקלות כזו ועשויה לדרוש יותר זמן. הנכסים של Grayscale עשויים גם להיות מחוסלים כדי להחזיר את סכום ההלוואה.
האחים וינקלבוס עשויים לתבוע את ג'נסיס על ניהול לא נכון של כספי המשקיעים שלהם. גם בראשית נמצאת על סף פשיטת רגל. היא פיטרה 30% מעובדיה ב-2022.
הצד החיובי הוא שהתובעים הפדרליים פועלים לטובת המשקיעים המושפעים והציבור הרחב. אם יש דבר אחד גדול שאתה יכול ללמוד מחורף הקריפטו הממושך הזה הוא ש- "שמור את המטבעות שלך בארנק שלך, היה האפוטרופוס הבלעדי של המטבעות שלך!"
מקור: https://coinpedia.org/news/is-digital-currency-group-dcg-a-sinking-ship-what-to-expect-in-2023-another-bankruptcy/