צופים בתעשייה, מנהלים שוקלים את המשמעות של עסקת BlackRock-Coinbase

הקפיצה של BlackRock עמוק יותר לתוך הקריפטו היא סימן שמוסדות מסתכלים מעבר לתנודתיות נרחבת, אומרים משתתפי התעשייה - ומגדילים את הסיכוי של מתחרים פיננסים מסורתיים ללכת בעקבותיהם. 

מנהל הנכסים הגדול בעולם אמר ביום חמישי היא שיתפה פעולה עם Coinbase להציע גישת קריפטו ללקוחות המוסדיים שלה. על ידי חיבור פלטפורמת ההשקעות של BlackRock, Aladdin, ו-Coinbase Prime, החברות מספקות מסחר בקריפטו, משמורת, פריים ברוקראז' ויכולות דיווח ללקוחות. 

המהלך בא בעקבות מאמצי קריפטו בולטים אחרים של טיטאני TradFi השנה שזכו לכותרות כזרזים פוטנציאליים לקידום התעשייה. גולדמן זאקס ביצעה את הסחר הראשון שלה באופציות קריפטו המוסדרות במזומן עם Galaxy Digital במרץ, ו-Fidelity אמרה בחודש הבא שהיא תאפשר לאנשים לעשות זאת להקצות חלק מחסכונות הפנסיה שלהם לביטקוין באמצעות מערך ההשקעות 401(k) של החברה.

נוצרה נאמנות נכסים דיגיטליים - פלטפורמה המציעה משמורת קריפטו וביצוע סחר למשקיעים מוסדיים - ב-2018. 

"אנו מאמינים שהחדשות הללו מביאות לגיטימציה ואמינות נוספות למרחב המתפתח הזה, שיועיל לתעשייה וללקוחות שלנו", אמר דובר Fidelity על שותפות BlackRock עם Coinbase.

האם אחרים יכולים לעקוב אחר BlackRock?

בעוד ש-Fidelity בנתה סולו את חטיבת הנכסים הדיגיטליים שלה, בלקרוק כנראה רצתה להאיץ את כיסוי הקריפטו שלה באמצעות שותפות Coinbase. סי.קיי ג'נג, מייסד שותף ומנהל השקעות ראשי של ZX Squared Capital.

ג'נג, שבילה חלק ניכר מהקריירה שלו בבנק אוף אמריקה, מורגן סטנלי וקרדיט סוויס לפני שהקים קרן גידור קריפטו, אמר בעבר ל- Blockworks שחברות בוול סטריט יתערבו בקטעים שבהם הן יכולות להיות רווחיות, כמו נגזרות קריפטו.

"אני חושב שהביקוש החזק ממשקיעים מוסדיים יהיה גורם שורי מרכזי אחד במחזור הקריפטו הבא", אמר ג'נג לאחר עסקת BlackRock. "מוסדות פיננסיים אחרים, כמו JPMorgan, שיזם את המטבע הדיגיטלי של JPM, עשויים לרצות לבנות את יכולות הקריפטו שלהם עוד יותר כדי לענות על הדרישה מהלקוחות המוסדיים שלהם, במיוחד כאשר המסגרת הרגולטורית מתבססת עוד יותר".

נחשף לראשונה בשנת 2019, מטבע JPM הוא ספר חשבונות מורשה לתשלומים המאפשר ללקוחות מסוימים של JPMorgan להעביר דולרים ארה"ב בתוך המערכת.

דובר של JPMorgan לא החזיר בקשה להגיב. 

מרטין בנדל, מנהל בלקרוק לשעבר אשר לאחרונה הפך למנכ"ל Jacobi Asset Management, המכונה המהלך של BlackRock צעד גדול קדימה עבור התעשייה שנותנת אמון למשקיעים מוסדיים להוסיף נכסים דיגיטליים ליקום ההשקעות שלהם.

"אני מקווה שהחדשות האלה יהיו זרז נוסף עבור מנהלי נכסים גדולים אחרים ליזום או להאיץ את תוכניות הקריפטו שלהם", הוסיף.

דוברי גוליית ניהול הנכסים Vanguard ו-State Street Global Advisors סירבו להגיב על תוכניות קריפטו עתידיות.  

אבל אנליסט המניות של Morningstar, מייקל מילר, אמר שהוא לא מצפה שהעסקה תגביר באופן קיצוני את המהירות שבה מנהלי נכסים נכנסים לפלח, וציטט חששות רגולטוריים ותנודתיות כחסימות דרכים מתמשכות למעורבות מוסדיים במטבעות קריפטוגרפיים. 

"השותפות בין Aladdin של BlackRock ו-Coinbase מקלה על משקיעים מוסדיים להסתבך ולנהל את נכסי המטבעות הקריפטוגרפיים שלהם לצד ההשקעות המסורתיות שלהם, אבל אני אתפלא אם היא תפתח את שערי ההצפה לאימוץ בהתחשב בכך שהיא לא עושה זאת. לטפל ישירות בבעיות שהזכרתי", אמר מילר. 

קריסטין סמית', מנכ"לית עמותת אמר שהקישור של BlackRock-Coinbase הוא עדות נוספת לאימוץ קריפטו מוסדי.

"אימוץ גדול יותר מחייב מסגרת רגולטורית לקריפטו, ואני אופטימי שנראה סוף סוף חקיקה נחוצה ב-2023", אמר סמית'. 

ג'אגדיפ סידהונשיא, של Syscoin, אמר באימייל כי המהלך עלול להפעיל לחץ על מחוקקים לדחוף רגולציה בעד חדשנות בהתחשב בהשפעתה של BlackRock.  

"אנחנו רחוקים משטח מנוהל שוורים, אבל התפתחויות מסוג זה יוצרות בסיס חזק לצמיחה עתידית ומתמשכת של המרחב הדיגיטלי", אמר סידהו.

Coinbase כדי לקבל דחיפה?

למרות שההחלטה של ​​BlackRock לשתף פעולה עם Coinbase יכולה להיחשב כתמיכה חיובית לבורסת הקריפטו מחברת השקעות גדולה, אמר מילר, הוא הוסיף שהוא לא מצפה שזה יהיה מניע מרכזי לתוצאות של Coinbase בטווח הקרוב.

למרות שהעסקה משפרת את תהליך ההשקעה עבור לקוחות המשתמשים באלדין ובבורסה, הוסיף האנליסט של מורנינגסטאר, הוא לא מאמין שהיא משנה באופן משמעותי את חישוב החלטות ההשקעה עבור משקיעים מוסדיים.

"יהיו יתרונות לטווח ארוך גם ל-Coinbase וגם לתעשיית הקריפטו, אבל סביר להניח שייקח להם זמן לצבור", אמר מילר. "ראוי גם לציין כי לעת עתה קשר המסחר בין השניים מוגבל לרכישות ביטקוין."

מניית Coinbase עלתה ב-4.6% ביום, נכון לשעה 3:30 ET שישי. הוא עלה בכ-53% בחמשת הימים האחרונים, אם כי ירד ביותר מ-60% בשנה עד היום. 

בורסת הקריפטו תקיים מפגש שאלות ותשובות כדי לדון בתוצאות הכספיות של הרבעון השני בשעה 5:30 ET ב-9 באוגוסט.

מניית BlackRock ירדה בכ-0.25% ביום שישי, נכון לשעה 3:30 שעון ישראל. היא עלתה ב-5% מלפני חמישה ימים, אך ירדה בכ-24% עד כה ב-2022.

קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.