האם מטבעות קריפטוגרפיים עומדים בפני האתגר הגדול ביותר שלו עד כה?
מחדל חוב מתייחס לחוסר יכולת של ממשלה לפרוע את חובותיה. מאמר זה יבדוק את ההשפעה הפוטנציאלית של מחדל חוב בארה"ב על שוק מטבעות הקריפטו. אמנם אין סבירות שכשלת חובות בפוליטיקה הלוהטת של אמריקה, שום דבר אינו מחוץ לשולחן העבודה. לכן, עדיין חשוב להבין את ההשלכות של מחדל על החוב.
הסבר על ברירת המחדל של החוב
מחדל חוב מתרחש כאשר הממשלה אינה מסוגלת לשלם את התחייבויות החוב שלה. זה יכול לקרות מסיבות שונות, כולל מחסור בכספים, קושי פוליטי או ירידה באמון המשקיעים. במקרה של מחדל חוב, הממשלה עשויה לבחור להדפיס יותר כסף, לארגן מחדש את החוב או לחדלות כלל.
מדוע ארה"ב חייבת להמשיך ללוות כסף?
ממשלת ארה"ב לווה כסף כדי לממן את התוכניות והיוזמות השונות שלה, כמו תשתיות, הגנה לאומית, שירותים חברתיים ועוד. ההכנסות ממיסים וממקורות אחרים לרוב אינן מספיקות כדי לכסות את ההוצאות של תוכניות אלה, ולכן הממשלה לווה כסף כדי להשלים את ההפרש. זה מביא לחוב לאומי הולך וגדל, שכרגע עומד על גבול 31 טריליון דולרים. הממשלה חייבת ללא הרף ללוות כסף כדי לממן את פעילותה השוטפת ולשלם את הריבית על החוב.
מי מחזיק בחוב של ארה"ב?
רוב החוב של ארה"ב מוחזק על ידי מוסדות בארה"ב, כולל הפדרל ריזרב, גופים בחסות ממשלתית ומשקיעים פרטיים כגון קרנות נאמנות וקרנות פנסיה. חלק ניכר מוחזק גם על ידי מדינות זרות, כאשר סין ויפן הן המחזיקות הזרות הגדולות ביותר בחוב אמריקאי. כַּיוֹם, סין לבדו מחזיק יותר מ-1.5 טריליון דולר בניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי. מחזיקים זרים גדולים אחרים כוללים את אירלנד, ברזיל ובריטניה. ממשלת ארה"ב מבצעת תשלומי ריבית קבועים על החוב הזה.
השפעת ברירת המחדל על השווקים הפיננסיים המסורתיים
למחדל חוב בארה"ב תהיה כנראה השפעה משמעותית על השווקים הפיננסיים המסורתיים, כולל מניות, אג"ח וסחורות. סביר להניח שמחירי המניות יירדו, מכיוון שהמשקיעים נבהלים ומוכרים את נכסיהם. מחירי האג"ח ירדו ככל הנראה, ככל שערך החוב יורד. הערך של סחורות, כמו זהב וכסף, עלול גם לרדת כאשר משקיעים מחפשים נכסים בטוחים יותר.
מטבעות קריפטו ו- RMB
אם ארה"ב תפרע את החוב הלאומי, יהיו לכך השלכות חמורות על המערכת הפיננסית העולמית. נכון לעכשיו, הדולר האמריקאי הוא מטבע הרזרבה הדומיננטי בעולם, אך ברירת מחדל תוביל לאובדן אמון בדולר ותגרום למטבעות אחרים, כמו היואן הסיני או אפילו ביטקוין, כדי להשיג אחיזה כמטבע רזרבה עולמית.
היואן הסיני זוכה להכרה רבה יותר כמטבע רזרבה בשנים האחרונות. בשל ההשפעה הכלכלית הגוברת של סין ומאמצי הממשלה הסינית לבינאום את המטבע שלה. במקרה של ברירת מחדל של חוב אמריקאי, היואן עשוי להפוך לאופציה אטרקטיבית יותר עבור בנקים מרכזיים ומשקיעים המחפשים אלטרנטיבה לדולר האמריקאי.
ומבחינה פוליטית, זה יעמוד בדיוק בקנה אחד עם מה שבייג'ין ניסתה להשיג במשך שנים - החלפת הדולר ב- RMB. ברירת מחדל של הממשל האמריקאי יעניק לסין הזדמנות אדירה להצהיר את טענותיה - הן מבחינה פוליטית והן מבחינה כלכלית.
השפעה על שוק המטבעות הקריפטוגרפיים
ההשפעה של מחדל חוב בארה"ב על שוק מטבעות הקריפטו תהיה מורכבת יותר. מצד אחד, משקיעים עשויים לנהור למטבעות קריפטוגרפיים כמקום מקלט בטוח, מה שמעלה את המחירים. מצד שני, המהומה בשווקים הפיננסיים המסורתיים עלולה להוביל לירידה בביקוש הכולל למטבעות קריפטוגרפיים, ולגרום לירידת מחירים. בנוסף, ברירת מחדל של חוב בארה"ב עלולה להוביל לרגולציה מוגברת של מטבעות קריפטוגרפיים, שכן ממשלות מחפשות דרכים לייצב את הכלכלות שלהן.
השלכות ארוכות טווח על שוק הקריפטו
קשה לחזות את ההשלכות ארוכות הטווח של מחדל חוב בארה"ב על שוק מטבעות הקריפטו. מכיוון שארצות הברית מעולם לא נכשלה בתשלום חובותיה, אנו נכנסים למים לא ידועים.
בתרחיש הטוב ביותר, מטבעות קריפטוגרפיים יופיעו כחלופה יציבה ומהימנה לשווקים הפיננסיים המסורתיים. בתרחיש הגרוע ביותר, רגולציה מוגברת וירידה בביקוש עלולים לחנוק את הצמיחה של שוק מטבעות הקריפטו.
ציפוי כסף עבור קריפטו?
יש אולי מעטפת כסף למטבעות קריפטוגרפיים. למחדל חוב עשויות להיות השפעות חיוביות על שוק מטבעות הקריפטו על ידי הגברת החדשנות והאימוץ. במקרה של ברירת מחדל, משקיעים עלולים להחמיר מהשווקים הפיננסיים המסורתיים. וחפש הזדמנויות השקעה אלטרנטיביות, כמו ביטקוין.
הביקוש המוגבר הזה למטבעות קריפטוגרפיים עלול להוביל לעלייה בערכם ולהניע עוד יותר את האימוץ שלהם.
בנוסף, ברירת מחדל של חוב בארה"ב עשויה להניע את מהירות הפיתוח של חדשים ו חדשני מוצרים פיננסיים, כגון חילופי מידע מבוזרים ו-stablecoins, ככל שהצורך במערכת פיננסית בטוחה ואמינה יותר הופך דחוף יותר. זה יכול להוביל לצמיחה של שוק מטבעות הקריפטו הכולל.
עם זאת, חשוב לציין שלמחדל חוב אמריקאי יהיו גם השלכות שליליות משמעותיות על הכלכלה העולמית, וההשפעה על שוק מטבעות הקריפטו תהיה תלויה ככל הנראה בנסיבות ובחומרת המחדל הספציפיים. במיוחד לאור העובדה שהביטקוין ושוק מטבעות הקריפטו קשורים קשר הדוק לוול סטריט.
היתרונות הפוטנציאליים של מחדל חוב בארה"ב עבור שוק מטבעות הקריפטו יצטרכו להישקל בקפידה מול הסיכונים ואי הוודאות שהיא עלולה להביא.
בקיצור, בעוד שברירת מחדל עשויה לעורר חדשנות ואימוץ נוסף של מטבעות קריפטוגרפיים אם הכלכלה הכוללת תהרוס, זה יהיה ניצחון פירוס במקרה הטוב.
מחשבות סופיות
למחדל חוב תהיה השפעה משמעותית על השווקים הפיננסיים, כולל שוק מטבעות הקריפטו. למרות שקשה לחזות את ההשפעה המדויקת, חשוב להבין את ההשלכות האפשריות.
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/impact-us-debt-default-on-crypto-market/