כיצד הוכחת עתודות מקדמת שקיפות?

פוסט ממומן *

הוכחת רזרבות היא כיצד בורסות קריפטו מרכזיות יכולות לספק ללקוחות את פרטי הרזרבות שלהם. זה עוזר להם להוכיח שהם מחזיקים בנכסים שהם טוענים להם. 

הוכחת רזרבות מציגה תמונה מדויקת של העתודות של בורסה באמצעות שיטת ביקורת עץ Merkle. עץ מרקל הוכחת עתודות הוא מסד נתונים מובנה המכיל את יתרת החשבון של כל כתובות הארנק בשרשרת. באמצעות נתונים אלה, המשתמשים יכולים לוודא אם הבורסות מחזיקות מספיק נכסים. לפיכך, PoR אכן מקדם שקיפות אך "חלקית".

הבורסות עורכות ביקורת הוכחת עתודות פעם או פעמיים בשנה. לכן, ההחלפה לאורך השנה אינה מובטחת להחזיק את הרזרבות. הרזרבות עשויות להיות מנוצלות לרעה ברגע שהביקורת תבוצע. לאחר צילום המצב, ניתן להעביר את הכספים לארנקים אחרים. החלפות הונאה עלולות ללוות כספים כדי לעבור את הביקורת ולהחזיר את הכספים לאחר ביצוע הביקורת. הבעיה בשיטה זו היא הצורך בהוכחת התחייבויות. גם אם לבורסה יש גיבוי של 1:1 לכל - או אפילו יותר, ההתחייבויות של הפירמה לא יעלו על הנכסים. 

בעיות המתעוררות כאשר ההתחייבויות עולות נכסים

אם ההתחייבויות הן בצורת הלוואות, תהיה לנושים עדיפות לגשת לכספים אם החליפין יגיש בקשה לפשיטת רגל. אם הנכסים מספיקים רק כדי להחזיר את הכספים של נושים גדולים, אז המשתמשים הבודדים נמצאים בסיכון לאבד את הכספים שלהם. יתר על כן, אם הבורסות משתמשות לרעה בכספי המשתמשים כדי לנקות את התחייבויותיהם מסיבה כלשהי, הדבר מסתכן בחדלות פירעון.

Vauld, BlockFi, Celsius, Gemini Earn, Genesis ו-FTX הן הבורסות עם היסטוריה של השהיית משיכות, ולכן התוצאה היא נעילת כספים של משתמשים. יש סיכוי שהבורסה עלולה להשהות את המשיכות לתקופה מסוימת. זה יכול לגרום לכאוס בקרב המשתמשים מכיוון שאין מסגרת זמן מובטחת להגדלת הנזילות.

הוכחת התחייבויות חיונית כמו הוכחת עתודות. ברוב הבורסות שמשהות משיכות, משתמשים עדיין לא יכולים לקבוע אם ישחזרו את הכספים שלהם. לכן, לבורסה חייבת להיות יותר רזרבות מההתחייבויות שלה. 

מה חיוני לביקורת הוכחת עתודות?

יחס סביר של עתודות להתחייבויות חיוני לבטיחות כספי הלקוחות. היחס בין היתרות להתחייבויות מחושב על ידי חלוקת סך הנכסים בבעלות (על/מחוץ לשרשרת) בסה"כ התחייבויות והתחייבויות. 

ג'סי פאוולמנכ"ל Kraken, הראה דאגה מאותה סוגיה. עוד הוא מציע שביקורת הוכחת עתודות חייבת לכלול את הדברים הבאים:

1. סכום התחייבויות הלקוח.
2. הוכחה קריפטוגרפית הניתנת לאימות על ידי המשתמש שכל חשבון נכלל בסכום.
3. חתימות המוכיחות שלאפוטרופוס יש שליטה בארנקים.

ה-POR מספק רק אישורים בזמן, אך אינו מראה את מקור הכספים. בורסות עשויות ללוות את הכספים כדי לעבור את הביקורת, ולאחר ביצוע הביקורת, הן יעבירו את הכספים. מכאן שכתובות הארנק של הבורסה נחוצות גם עבור המשתמשים כדי לאמת את המקור של כל תזרימי המזומנים.

באיזו תדירות מתעדכנים הוכחת עתודות?

ביקורת המשרד מתקיימת מדי שנה או חצי שנתית. חלק מהבורסה מספקות אימות בזמן אמת באתרי האינטרנט שלהם כדי שהמשתמשים יוכלו לבדוק את הוכחה ליתרת עתודות.

לפיכך, ביקורת PoR מספקת שקיפות בצורה של הוכחת עתודות; עם זאת, בעיית כושר הפירעון נמשכת. בורסות גם צריכות לספק הוכחה להתחייבויות, ורק יחס סביר של מילואים להתחייבויות יכול להבטיח את כושר הפירעון של הבורסה. 

* מאמר זה שולם. הקריפטונום לא כתב את המאמר וגם לא בדק את הפלטפורמה.