איך מותגי Animoca בנו הון NFT של 5 מיליארד דולר

Yat Siu הוא מנכ"ל ויו"ר בכיר של Animoca Brands, חברה ציבורית שנסחרת באוסטרליה, שהפכה אולי למשקיעה הפורה ביותר בתעשיית האסימון הבלתי ניתוק (NFT) ובתעשיית המטאוורס בעולם. החברה השקיעה בשלב מוקדם בחברות שבבים כחולים כמו Sky Mavis, OpenSea, Decentraland ו-Sandbox, שכל אחת מהן ראתה צמיחה דרמטית לאורך 2021 כשהתעשייה עלתה לגדולה. ככזה, החברה השלימה זה עתה סבב גיוס של 350 מיליון דולר לפי שווי של 5 מיליארד דולר.

בשיחה זו, Siu דן כיצד Animoca מניעה את תעשיית ה-NFT קדימה ולמה לצפות בשנים הקרובות.

פורבס: אתה יכול לתת לי את ההיסטוריה של אנימוקה?

Siu: התחלנו באמת כעסק למשחקי סלולר, והיינו אחת מחברות המשחקים הניידים הגדולות באסיה לפני שאפל ביטלה אותנו בצורה מפגרת ב-2012, לאחר שהיא לא אהבה את הדרך שבה מקדמנו את האפליקציות של החברה. בשלב זה, היו לנו יותר מ-40 מיליון התקנות והכנסות שנתיות של 20 מיליון דולר. 

פורבס: מה הוביל אותך להתמקד בקריפטו?

Siu: נכנסנו לבלוקצ'יין ו-NFT בסוף 2017 דרך CryptoKitties (משחק שבו אתה אוסף, מגדל ומוכר חתולים וירטואליים). היינו בעיצומו של סיום רכישת סטודיו בקנדה בשם Fuel Powered שחלק משרד עם חברה אחרת בשם Axiom Zen. הם פיתחו יחד את הדבר הקטן הזה שנקרא CryptoKitties. זה הושק בנובמבר 2017 ולא היה צפוי להיות משתנה כמו שהוא בסופו של דבר, אבל זה פשוט המריא בזמנו. המייסד השותף של Fuel Powered התבקש להצטרף ל- Dapper Labs כמייסד שותף. ובמבנה הזה, הפכנו לבעלי מניות של Dapper Labs ולבעלי אתרים של CryptoKitties בינואר 2018. כשראינו את הפוטנציאל של מה ש-NFTs יכולים להיות, שבעינינו מייצגים זכויות קניין דיגיטליות, בעצם הלכנו על הכל ולא הסתכלנו לאחור. זו הסיבה שבסופו של דבר השקענו כל כך הרבה בכל חברות ה-Web3 הללו. 

פורבס: איך בנית את התיק המוקדם שלך?

Siu: השקענו ב-Sky Mavis, המפתחת של Axie Infinity, OpenSea (שוק ה-NFT הגדול בעולם), Wax ו-Decentraland. רכשנו גם את ארגז החול. כל זה התרחש במהלך 2018-2019. אלה היו ימים מאוד מאוד מוקדמים, והיינו פקחים בודדים בשטח. אם אתם זוכרים, בשנת 2018, במיוחד בסוף 2018, כולם נמלטו מסצנת האסימון הנתקל והנה אנחנו מדברים על אסימון שאינו ניתן לשינוי. אתם יכולים לתאר לעצמכם כמה קשה היה לנו (או לכל אחד) בסצנה. היינו אחד היחידים באותה תקופה שבאמת רדפו אחריו. אני חושב שגורם אחד חשוב עבורנו הוא שאיחרנו די למשחק הקריפטו המסורתי. ידענו על ביטקוין וידענו על ביזור כטכנולוגיה. אבל מה שבאמת כבש את הדמיון שלנו לא היה האסימונים הניתנים לשינוי כי הם היו ממוקדים יותר בכסף. מה שהלהיב אותנו היה מה ש-NFT ייצגו. זו בעצם הסיבה שהחלטנו ללכת על הכל ואני מניח שהגענו בתקופה שבה השוק ממש נמחץ - כלומר, במובן הקריפטו הרחב יותר, מה שבדיעבד נתן לנו הרבה הזדמנויות. 

פורבס: איך זה השפיע על המימון שלך? איך העמדת את כל הרכישות האלה?

Siu: לפני כל זה היינו חברה בורסאית באוסטרליה בבורסה האוסטרלית. בסופו של דבר איבדנו את הסטטוס הרשום שלנו ב-ASX כי התעמקנו ב-NFTs ובקריפטו. זה היה סוג אחר של דה-פלטפורמה. בשנת 2018 כשראינו את הפוטנציאל של NFTs היינו חברה רשומה קטנה מאוד באוסטרליה. כיו"ר, הובלתי את העסק לכיוון הזה והחזרנו הון של החברה עם $500,000. שווי השוק שלנו היה רק ​​3 מיליון דולר. עד שנמחקנו מהמסחר, שהיה ב-2020 (למרות שהושענו ב-2019), החברה שלנו הייתה שווה כ-100 מיליון דולר. נאבקנו בהשעיה במשך שבעה או שמונה חודשים, אז לא נסחרנו בזמן הזה, ובסופו של דבר, הוצאנו מהבורסה בעיקר בגלל עסקות במטבעות קריפטוגרפיים, שהבורסה האוסטרלית הייתה עוינת לגביהם באותה נקודת זמן. 

ובכל זאת, גייסנו כסף תוך כדי, אבל אלה היו גיוסי תרומות קטנים. עד שהגענו לסטטוס חד קרן לראשונה גייסנו רק כ-20 מיליון דולר. אז אחת הדרכים שבהן ביצענו את העסקאות שלנו - שהיא חלק ממה שהכניס אותנו לצרות - היא הרבה החלפת מניות. המשמעות היא שבעסקאות עם Sky Mavis ו-OpenSea, הפכנו לבעלי מניות זה של זה. אבל גיוס ההון הרשמי האחרון שלנו היה באוקטובר, שם גייסנו, לדעתי, 65 מיליון דולר לפי שווי של 2.2 מיליארד דולר. הערת העורך: ב-18 בינואר השלימה Animoca גיוס של 350 מיליון דולר לפי שווי של 5 מיליארד דולר.

פורבס: מה הנקודה המתוקה שלך בכל הנוגע לגודל ההשקעה?

Siu: מבחינת משאבי הון, אין ספק שיש לנו את היכולת להתחרות בשחקנים הגדולים אם נצטרך, אבל לא ככה אנחנו משחקים. אם מסתכלים על חברת ההון סיכון אנדריסן הורוביץ, שיש לנו כבוד גדול אליה, הם נוטים להגיע הרבה יותר מאוחר, יחסית. לדוגמה, החברה הובילה את הסבב האחרון עבור Axie Infinity ונכנסה ל-OpenSea בשנה שעברה. היינו בעסקים האלה שנים קודם לכן בהערכות ה-Seed. בסופו של דבר השקענו ב-Sky Mavis פחות מ-$800,000 ב-2019. אז מישהו כמו אנדריסן משלם יותר מדי כדי להיכנס. אני לא חושב שהם חסרי אחריות, אבל הם צריכים להרוויח יותר כדי להיכנס מאוחר יותר. אנחנו משקיעים מסוג Seed ו-Seed A כי אנחנו הון תפעולי, אנחנו לא הון פיננסי.

פורבס: בוא נדבר קצת על איך גישת ההשקעה שלך התפתחה בשנים האחרונות. אני רואה שאתה מתרחב לתשתיות כמו משמורת וארנקים, ומתפקד כמאמת רשת.

Siu: אנחנו מאמתים של לא מעט רשתות, כולל זרימה (זְרִימָה). מבחינתנו, בגדול, כשאנחנו חושבים על כל מה שאנחנו משקיעים כדי לעזור לבנות את metaverse/Web3, כל אחד מהם נועד לפרוס את הדגש סביב זכויות הקניין במטא-ברס הזה, שבעינינו הוא NFTs. כדי להקל על זה, עלינו ליצור דברים שעוזרים לבנות את אפקט הרשת של כל ה-NFTs הללו. זה אומר להשקיע בדרכים אחרות כדי להכניס אנשים בקלות רבה יותר, כדוגמה אחת. השקענו בפלטפורמות כמו Kikitrade, שהיא בעצם מסלול קל מאוד לקריפטו כדי שיוכלו לעבור לבעלות בסופו של דבר על NFTs, למשל, ואנחנו משקיעים בדברים כמו מאמתים ויש לנו אסימונים במערכת האקולוגית. לזה אנחנו קוראים אסטרטגיית גידור דלק. אנחנו מחזיקים גדולים ב-FLOW בגלל ההשקעה שלנו ב-Dapper Labs; אנחנו מחזיקים גדולים ב-AXS ויותר מ-100 אסימונים נוספים בחלל. מבחינתנו, זו לא רק דרך להשקיע, זו דרך לגדר את עצמנו ולעזור להצמיח את המערכת האקולוגית. לדוגמה, אנחנו מפיקים גדולים של אתר (ETH) באמצעות חקלאות תפוקה. הסיבה שאנו עושים זאת היא שכאשר אנו מייצרים אתר, נוכל להטביע NFTs בעלות אפסית למעשה. אם אנחנו מאמינים שהעתיד הוא במטאוורס, אנחנו צריכים להחזיק יותר ויותר מהמטבע שצומח בעצם במרחב הזה. אין טעם לפדות כסף לעולם הפיזי, כשהחזרה היא יקרה. 

פורבס: Sandbox זכה לתשומת לב רבה לאחרונה, במיוחד עם כמה משותפויות המותג שלה כמו אדידס ובאדווייזר. איך נראית אסטרטגיית שותפות זו? באופן כללי יותר איך ניגשים לשותפויות?

Siu: זה היה מועיל שהיו לנו קשרי מותג דיגיטליים מוקדמים ממשחקים וכן הלאה, שנוכל להשתמש בהם כדי להביא אותם ל-NFTs ול- blockchain. לפעמים אמרו לנו, "בטח. כן, אנחנו סומכים עליך. עשינו עסקים כבר הרבה זמן. בוא נתקדם." אבל הם לא ממש ידעו בדיוק מה קורה. מכאן בסופו של דבר הבאנו כמה מותגים גדולים לארגז החול, כמו פורמולה XNUMX, Carebears והדרדסים. היום אנחנו עובדים עם מאות מותגים, חלקם מוכרזים, חלקם לא מוכרזים. 

במקרה של אדידס, זה התמקד במיוחד ב-Sandbox, שהפך לסוג של פלטפורמה בפני עצמה. אבל שאר מערכות היחסים שלנו עם המותג הם לרוב מלמעלה למטה, שם אנחנו מעניקים רישיון למערכת יחסים, שותפות או לפעמים משותף, ואז אנחנו עובדים דרך כל החברות. Sandbox עצמו הפך לייחודי, הייתי אומר, כי הוא באמת תפס את הרעיון להפוך למנהטן הדיגיטלית. כולם רוצים להיות הבעלים של פיסת אדמה. ואם אתה מסתכל על אדידס, הם לא היחידים; האסטרטגיה היא קודם כל להשקיע במטאוורס כדי להראות שהם בתעשייה. אז לא רק שהם קנו קרקע ויצרו נוכחות, הם גם קנו את Bored Apes ובעצם עבדו עם גורמים אחרים. התוצאה שהחברה השיגה היא ממש חכמה. כי אני חושב שזה האתוס של כל החלל, שזה להיכנס איתנו לחלל ואז נשתף אתכם באפקט הרשת.

פורבס: למרות ההייפ סביב NFTs, שמתבטא בעליות המחירים, השימוש עדיין ברמות נמוכות יותר. מה צריך לקרות כדי שזה יגדל?

Siu: אני חושב שהחלק הראשון שיש לקחת בחשבון - וזה בדרך כלל מה שאני חושב שתשתיות אסימונים הצליחו לעשות - הוא לפתוח את סוג ההון המת שכבר היה קיים בקהילה. עכשיו, אם הערך שאנו רואים היום הוא הוגן או לא, הוא יחסי. אז יש חומר כלכלי בפעילות של משחק, למשל, שאנשים אוהבים כשהם משחקים במשחק והם מתחרים עם מישהו. אתה מוסיף לאפקט הרשת, נכון? אבל העניין הוא שכל האנשים שמשחקים בחינם לא רואים את הערך הזה כי זה בעצם הולך לפלטפורמה או לאולפן המשחק. זה גם כמות קטנה מאוד של ערך בסך הכל, כי אנחנו לא יודעים איך לשים ערך על זה. אז בעצם יש לך את כל הקהילות האלה. וכאשר מסתכלים על המחיר הסמלי של SAND או מסתכלים על המחיר של AXS, זה אכן נראה כמו ערך פנטסטי ביחס למשתמשים עצמם. אבל כשמסתכלים אז על סוג החומר הכלכלי שהוא מייצג במובן הגלובלי, נכון? ואז אתה מתחיל להגיד, חכה, חכה שנייה. למעשה, ארגז החול לא רק מייצג את ארגז החול עצמו, אלא הוא מייצג יחידה של כל המרחב המטאוורי. והפוטנציאל של כל המרחב המטאוורס כשחקן אולי משמעותי יותר במרחב הזה, אז זה לא רק פרמיה. 

פורבס: תודה על זמנך.