הנה המפסידים הגדולים ביותר במשבר הבנקאות בארה"ב

הייתה פאניקה בשווקים הפיננסיים כאשר בנק עמק הסיליקון קרס בלחץ משיכות גדולות של המפקידים.

הסאגה גלשה לקריפטו דרך ה-USDC של Circle, שהיו לה רזרבות בבנק. היא איבדה את הקשר שלה לחדשות שהיא לקוחה ב-SVB. זה הוביל לחששות שה-stablecoin כבר לא קיבל גיבוי מלא. 

עם זאת, מאוחר יותר אושר שהעתודות של Circle היו בטוחות, מה שסיפק הקלה מסוימת לשווקים. הן השווקים הריכוזיים והן השווקים המבוזרים חוו סערה עקב הכישלון של SVB.

הרגולטורים בארה"ב אישרו שהם השתלטו על בנק עמק הסיליקון (SVB) כדי לדכא את הפאניקה בקרב המפקידים ולמנוע את התפשטות המשבר במערכת הבנקאית. זה העלה זיכרונות מהתגובה למשבר הפיננסי של 2008 ולמגיפת COVID-19 ב-2020. 

בתוך 48 שעות, הרגולטורים גיבשו אמצעי חירום כדי להבטיח את כל הפיקדונות המוחזקים ב-SVB וב-Signature Bank של מלווה הקריפטו. בנוסף, הפד השיק מסגרת הלוואות לתמיכה בבנקים אחרים, כדי להבטיח את מילוי דרישות המפקידים.

בורסות קריפטוגרפיות גדולות רואות ירידה משמעותית בעומק השוק

עומק השוק מתייחס למספר פקודות הקנייה והמכירה ברמות מחיר שונות, המעידות על רמת הנזילות של השוק. הירידה בעומק השוק היא דאגה משמעותית עבור סוחרי מטבעות קריפטוגרפיים מכיוון שהיא עלולה להוביל לתנודתיות מוגברת במחיר. 

ירידה בעומק השוק יכולה להקשות על סוחרים לבצע הזמנות גדולות מבלי להזיז את מחיר השוק.

על פי נתוני השוק של קאיקו, בורסות המטבעות הקריפטו הגדולות נרשמה ירידה משמעותית בעומק השוק עקב שיבושים בערוצי התשלום בדולר ארה"ב וכשלים של בנקי קריפטו.

Coinbase ו-Binance נפגעו בצורה הקשה ביותר, וירדו ב-50% ו-29%, בהתאמה. בינתיים, Binance Global חוותה ירידה של 13% בעומק השוק.

השיבושים בערוצי התשלום בדולר ארה"ב והכשלים של בנקי קריפטו היו בעיות חוזרות בשוק מטבעות הקריפטו, מה שגרם לחששות לגבי היציבות והאמינות של המגזר.

מעגל סובל מנסיגה ברזרבות USDC

בתפנית מפתיעה, סירקל, חברת טכנולוגיה פיננסית, סבלה מנסיגה משמעותית ברזרבות ה-USC שלה.

לאחרונה הודיעה החברה כי 3.3 מיליארד דולר, המהווים 8.2% מסך העתודה של USDC בסך 40 מיליארד דולר, תקועים כעת בחשבונות שנתפסו של SVB. הידיעה הזו שלחה גלי הלם בכל התעשייה הפיננסית, והובילה לפאניקה נרחבת ובקשות לפדיון.

ההשפעה של המצב של Circle הורגשה בבורסות שונות, כאשר חלקן נאלצו להשעות את שירותי ההמרה של USDC שלהם. לדוגמה, Binance השעתה המרות אוטומטיות של USDC ל-BUSD, בעוד ש-Coinbase עצרה זמנית את ההמרות של USDC ל-USD.

רובינהוד גם השעתה את הפיקדונות והמסחר של USDC. כתוצאה מכך, הערך של USDC נפרד מהדולר האמריקאי והגיע לשפל של 0.87 דולר ב-13 במרץ.

חומרת המצוקה של Circle והשפעתה האדווה על המערכת הפיננסית הרחבה יותר עוררה חששות לגבי היציבות של שוק המטבעות הדיגיטליים. התקרית הזו הזכירה לכולם ששוק מטבעות הקריפטו הוא מאוד בלתי צפוי והפכפך, למרות שזכה להסכמה מהמיינסטרים.

מגזר ה-stablecoin נאבק

מגזר ה-stablecoin עמד במרכז הקטל. הצרות החלו עם קריסת ה-terraUSD במאי 2022 ומאז הסלימו, כאשר הרגולטורים ממקדים את תשומת לבם למטבעות יציבים בשבועות האחרונים.

דולר אמריקאי

הפסד ההצמדה של USDC השפיע גם על מטבע ה-USD stablecoin של Tron. משקיעים מכרו את ה-USD שלהם והובילו אותו לאבד את ההצמדה שלו ולהיסחר ב-0.93$ בשלב מסוים ב-11 במרץ 2023.

DAI

DAI, בגיבוי חלקי על ידי USDC, נסחר נמוך ב-0.90 דולר. הסוחרים הגיבו ונהרו ל-Tether, ה-stablecoin הגדול בעולם, ששווי שוק של למעלה מ-72 מיליארד דולר ואינו חשוף ל-SVB. עם זאת, נותרו דאגות לגבי שיטות העבודה והעתודות של Tether.

השוק החל להתאושש ב-12 במרץ לאחר ש-Circle הודיעה שתכסה כל מחסור באמצעות משאבים ארגוניים. USDC ו-DAI חזרו לעלות ונסחרות קרוב יותר לצמד הדולר שלהן.

אף על פי ש-DAI חוותה ירידה בנתונים עקב חלק מהרזרבות שלה מוחזקים ב-USDC, יש היבט חיובי למצב. ל-Circle, החברה שמאחורי USDC, עדיין יש עתודות אחרות, מה שאומר שלא סביר ש-USC יאבד לחלוטין את ערכו.

יתר על כן, רק כ-8% מהעתודות של USDC הושפעו, מה שמצביע על כך שה-stablecoin צפוי להתאושש ולהחזיר את יציבותו.

חברות מימון שהושפעו ממשבר הבנקים בארה"ב

החשש מפני אפשרות של כישלונות בנקים נוספים לאחר קריסת הבנקים בארה"ב גרם לירידה במניות הבנקים. עם זאת, באזורי שוק אחרים נרשמה עלייה במחירים מכיוון שהמשקיעים קיוו שהאירועים האחרונים יגרמו ל-Fed לשקול מחדש את האסטרטגיה שלו להעלות ריבית, מה שגרם לשיבושים בכלכלה.

Western Alliance Bancorp

למרות הניסיונות להרגיע את המשקיעים שבנקים אחרים לא יושפעו מאותן בעיות כמו SVB. חששות אלה התגלו כשסיגנצ'ר בנק הפך למלווה השלישי שנסגר בתוך שבוע, לאחר סגירתו של הבנק הידידותי לקריפטו סילברגייט.

הכישלון של SVB הפעיל לחץ על מלווים קטנים יותר, וגרם למניות Western Alliance Bancorp לצנוח. ב-13 במרץ, הבנק מאריזונה ראה ירידה של 83% במניה, לפני ירידה של 21% ב-10 במרץ.

בנק הרפובליקה הראשון

מניית First Republic Bank חוותה ירידה משמעותית של למעלה מ-76%, מה שמעיד על דאגות מוגברות של המשקיעים לגבי יציבות הבנק בעקבות קריסת SVB ב-10 במרץ. 

למרות מאמצי הבנק האזורי לטפל בחששות המשקיעים בנוגע לבריאותו הפיננסית, המניות ירדו ב-15% ב-10 במרץ וצנחו ל-19 דולר. המסחר במניה נאלץ להשהות מספר פעמים עקב תנודתיות גבוהה.

בהגשה שהוגשה ב-12 במרץ, הוכרז שהחברה תקבל מימון של 70 מיליארד דולר מ-JPMorgan Chase ותוכנית ההלוואות החירום של הפד, המעניקה הלוואות לשנה לבנקים בתמורה לסוגים מסוימים של בטחונות.

קומרצבנק וסנטנדר

מחירי המניות של בנקים כמו קומרצבנק וסנטנדר ירדו משמעותית ב-12% ו-7%, בהתאמה, מה שגרם לחששות לגבי בריאותו של המגזר.

למרות הסכמת HSBC לרכוש את הזרוע הבריטית של SVB, מדד FTSE 100 בלונדון צנח ב-2.6%, ושוקי מניות אחרים בפרנקפורט, פריז ומילאנו עמדו בפני הפסדים חדים.

אנליסטים כמו ג'ורג' גודבר, מנהל הקרן ב-Polar Capital, ייחסו את הירידה של השוק לחשש של המשקיעים מפני אתגרים לא ידועים אחרים שעלולים להתעורר. למרות שהבנקים משכו בתחילה את השווקים בארה"ב, הם התאוששו ונסגרו שטוחות.

FDIC משתלט על SVB

ה-FDIC השתלט על ה-SVB כדי להבטיח שכספי המפקידים בטוחים. ה-FDIC הצהיר כי הוא יבצע כמה תשלומים עבור פיקדונות לא מבוטחים עד השבוע הבא, עם אפשרות לתשלומים נוספים כאשר הרגולטור ימכור את הנכסים של SVB. 

הגל האחרון של כישלונות בנקים בארה"ב עורר פחד, אי ודאות וספק (FUD) בקרב משקיעי מטבעות קריפטוגרפיים, והביא לירידה משמעותית במחירים של מטבעות דיגיטליים שונים, כולל ביטקוין (BTC).

הנשיא ביידן יצא להרגיע את המצב ואמר כי כל המפקידים ישולמו במלואו בבוא העת.

השווקים הגיבו לחדשות בחיוב, עם מטבעות מרכזיים כמו BTC ו-ETH עלו עם למעלה מ-15% בשעות. עם זאת, ביידן גם הוסיף כי המשקיעים של הבנק לא יקבלו פיצוי מכיוון שהם התעלמו ממשימתם לבדוק מקרוב כיצד SVB פועלת.

בזמן הכתיבה הביטקוין היה עד לעלייה ב-24 השעות האחרונות, ומחירו הנוכחי עומד על מעל 24,500 דולר. שווי השוק של BTC חצה את רף 500 מיליארד הדולר, עם דומיננטיות שוק של 43.7%.