קריסת FTX הייתה פריחה לבורסות אחרות, תוכניות מחקר

קריסת בורסת המטבעות הקריפטו הענקית FTX הייתה טובה למתחרים בתעשייה, שכן המסחר בבורסות הגדולות פרח לאחר התקרית. מבוסס על לאחרונה מחקר by הבנק הבינלאומי ההתנחלויות (BIS), המקרה היה זהה לאחר קריסת ה- Terra Ecosysten.

מהדוח, לווייתנים בבורסות גדולות כמו בינאנס, FTX, ו מטבע ייתכן שיצא מהפלטפורמות "על חשבון מחזיקים קטנים יותר" על ידי קיצוץ שלהם Bitcoin (BTC) אחזקות כשמשקיעים קמעונאיים יצאו בטירוף קניות.

בפסקה מהדוח נכתב:

סט נתונים חדש על החזקות קמעונאיות בנכסי קריפטו מגלה כי בעקבות קריסת טרה/לונה ופשיטת הרגל של FTX, פעילות המסחר בקריפטו עלתה בצורה ניכרת, כאשר משקיעים גדולים ומתוחכמים מכרו ומשקיעים קמעונאיים קטנים יותר קנו.

במהדורת חדשות של 20 בפברואר על 'הלם קריפטו והפסדים קמעונאיים,' ה-BIS דיווח כי בעוד המחיר של קריפטו שווי שוק גדול כמו ביטקוין (BTC) ו Ethereum (ETH), בין היתר, צנחה בשנת 2022, כמות המשתמשים הפעילים היומית בבורסות כמו Coinbase ו-Binance זינקה כאשר החדשות על הפיאסקו של FTX הגיעו לאוזני המשקיעים.

בהערה זו, ה-BIS ציין כי "משתמשים ניסו לצלוח את הסערה" על ידי המרת השקעותיהם למטבעות יציבים ואסימונים אחרים שנראו יציבים ומבטיחים באותה תקופה.

לווייתנים בבורסות ענק הוציאו כסף

מצד שני, ה-BIS גם הדגיש כי עם הוצאת הלווייתנים מבורסות ענק, משקיעים קמעונאיים נהרו למקום כדי לקנות קריפטו. משמעות הדבר היא שבעוד קבוצה אחת הקטינה את מצבוריה, אחרת הגדילה את מלאי המניות שלה לרווח מהיר תוך שימוש בעקרון 'קנה את המטבל'.

בהקשר זה, ה-BIS מציין בדוח כי אנליסטים העריכו את מספר ההורדות של יישומי השקעה במטבעות קריפטוגרפיים. ההערכה העלתה כי כשלושה רבעים מהמשתמשים הורידו אפליקציה כאשר BTC היה מעל 20,000 דולר. בהנחה שכל משתמש קנה BTC בשווי 100 דולר במהלך החודש הראשון וכל חודש אחר לאחר מכן, העסקאות בטח היו חומר נפץ.

יתר על כן, דו"ח BIS מסביר כי נתונים על פלטפורמות המסחר העיקריות במטבעות קריפטוגרפיים בין אוגוסט 2015 לדצמבר 2022 מגלים שרוב משתמשי אפליקציות הקריפטו כמעט בכל כלכלה רשמו הפסדים על מלאי ה-BTC שלהם. בקטע מהדוח נכתב:

המשקיע החציוני היה מפסיד 431 דולר עד דצמבר 2022, המתאים לכמעט מחצית מסך הכספים של 900 דולר שהושקעו מאז הורדת האפליקציה.

עם זאת, הבנק מודה כי ייתכן שקריסת הקריפטו השפיעה על משקיעים בודדים, ההשפעה המצרפית על המערכת הרחבה הייתה מוגבלת.

"עם זאת, למרות בסיס המשתמשים הגדול של קריפטו וההפסדים המשמעותיים למשקיעים רבים, לסערת השוק בשנת 2022 הייתה השפעה מעט ניכרת על תנאים פיננסיים רחבים יותר מחוץ ליקום הקריפטו, מה שהדגיש את האופי ההתייחסותי העצמי של הקריפטו כסוג נכסים".

בעקבות קריסת השוק ב-2022, כמה מובילי תעשייה ורגולטורים הביעו דאגות שונות. רוב החששות הללו תלויים בהיעדר פיקוח על פלטפורמת מסחר קריפטו מרכזית כמו FTX. החששות התפשטו כמו השאלה כיצד שוק המטבעות הקריפטוגרפיים יכול לצמוח עד כדי כך שהוא יכול להשפיע על השווקים הפיננסיים המסורתיים.

כדי לחזק את המקרה, מספר מקרי פשיטת רגל עדיין נמשכים בארה"ב עבור חברות כמו FTX, Celsius Network ו-Voyager Digital. בינתיים, הרשויות ממשיכות עם אישומים פליליים נגד המנכ"ל לשעבר של FTX, סם בנקמן-פריד.

הצורך בהגנה טובה יותר על משקיעים

בעוד שעליות מחירי BTC נקשרו ליותר כניסה של משקיעים קמעונאיים ברחבי העולם, רוב המשקיעים חוו הפסד כסף על השקעות הקריפטו שלהם. ההפסדים הללו עלולים להחמיר על ידי העובדה שמשקיעים גדולים יותר ובעלי ניואנסים יותר מכרו את המלאי שלהם ממש לפני מחיר גבוה בזמן שהמשקיע הקטן עדיין קנה.

לכן זה מצביע על הצורך בהגנה טובה יותר על משקיעים במגזר המטבעות הקריפטוגרפיים. לפיכך, הניתוח של BIS מצביע על כך שבעוד לירידה התלולה בגודל מגזר הקריפטו לא היו השלכות על המגזר הפיננסי הרחב יותר, "אם הקריפטו היה שזור יותר בכלכלה הריאלית ובמערכת הפיננסית המסורתית, אז ההשפעה המצרפית של הלם בעולם הקריפטו יכול היה להיות הרבה יותר גדול".

כדי לוודא את יציבות המערכת הפיננסית, דו"ח BIS מציע לחברות להחליט על תגובת המדיניות האידיאלית לטיפול בסיכונים במגזר הקריפטו לפני שהם הופכים למערכתיים. רצוי, הדבר כרוך בשימוש בגישה מתואמת גלובלית, כאשר חלק מהאפשרויות הן איסור על פעילויות קריפטו מסוימות, המכילות קריפטו, רגולציה מגזרית או שילוב של כל ההתערבויות הללו.

קראו עוד:

Fight Out (FGHT) - הפרויקט החדש ביותר להרוויח

• CertiK מבוקר & CoinSniper KYC מאומת
• מכירה מוקדמת בשלב מוקדם בשידור חי עכשיו
• הרווח קריפטו בחינם ועמוד ביעדי כושר
• פרויקט LBank Labs
• שותפה עם Transak, Block Media
• תגמולים ובונוסים