בעקבות המלחמה נשורת FTX, ביטקוין ראה את מחירו יורד לשפל של שנתיים של $15,000, האסימון המקורי של הבורסה בדרך להפוך לחסר ערך בעצם, ומטבעות יציבים ברחבי השוק נאבקו לשמור על הצמד שלהם.
עם זאת, נפילת האימפריה של סם בנקמן-פריד רחוקה מלהסתיים. ההדבקה ו אפקטים מסדר שני עדיין לא הורגשו ויכולים לדחוף את השוק עמוק יותר למינוס.
אבל, מה גרם לנשורת שעלולה להחזיר את תעשיית הקריפטו מספר שנים לאחור?
הניתוח המעמיק של CryptoSlate של נתונים על השרשרת חושף את הקשר בין FTX ו אלמדה וכיצד שתי החברות סיגרו כסף אחת מהשנייה באמצעות Binance כמתווך לא חושד.
Alameda ו-FTX - שני צדדים של אותו מטבע
כדי להבין את היקף הקשרים של Alameda ל-FTX עלינו לחפור עמוק בזרימות האסימונים של שתי החברות.
מכיוון שרוב אחזקותיהם נמצאות במטבעות יציבים ואלטקוינים שונים, פליטת ביטקוין (BTC) ואת'ריום (ETH) מהנתונים מציירת תמונה הרבה יותר ברורה לגבי האופן שבו השניים ביצעו עסקאות.
נתונים שניתחו על ידי CryptoSlate הראו שבשנה האחרונה, למעלה מ-90% מהאסימונים מארנקים הקשורים ל-Alameda הגיעו ל-FTX. בסביבות 9% מכלל התזרים מ-Alameda הגיעו בסופו של דבר ל- Binance.
התבוננות בזרימות ל-FTX מגלה את היקף השליטה של Alameda. בתקופה שבין נובמבר 2021 לנובמבר 2022 הועברו מ-Alameda ל-FTX בשווי 49 מיליארד דולר של אסימונים שונים. ההזרמות גדלו מחודש לחודש וראו זינוק אנכי בסוף ספטמבר 2022, כאשר אסימונים בשווי של למעלה מ-4.2 מיליארד דולר נשלחו ל-FTX.
Arkham Intelligence, חברת ניתוח מטבעות קריפטוגרפיים, אישרה את הזרימה בדיווחים שלה. הסורק של החברה מציג זרימה של כ-4 מיליארד דולר של FTT לבורסה.
ולמרות שרוב הכסף שיצא מאלמדה הגיע בסופו של דבר ל-FTX, נראה שרוב הכסף שהוחזר לחברת המסחר הגיע מבינאנס. מאז נובמבר האחרון, בשווי של כ-25 מיליארד דולר של מטבעות אלטקוינים ו-stablecoin שונים נכנסו לאלמדה. מתוך 25 מיליארד הדולר, 7.1 מיליארד דולר הגיעו מארנקי FTX, בעוד שלמעלה מ-15.5 מיליארד דולר הגיעו מארנקי Binance.
הזרימות הנכנסות מ- Binance ו- FTX ננסיות מבורסות אחרות, כפי שמוצג בגרף למטה.
הטריפקטה של Alameda, FTX ו-Binance בולטת עוד יותר כאשר מסתכלים על זרמים יוצאים מ-FTX. מאז נובמבר האחרון, הבורסה ראתה חלוקה כמעט שווה של תזרים בין Binance ו-Alameda. גלסנודה נתונים שניתחו על ידי CryptoSlate הראו שכ-38% מהזרמים היוצאים מ-FTX הלכו לאלמדה, בעוד ש-36% הלכו לארנקים של Binance. רק 26% מהכספים שיצאו מ-FTX הלכו לארנקים הקשורים לחברות ובורסות אחרות.
האצבעות הצביעו על המתווך
מבט מעמיק בארנקים הקשורים לאלמדה מראה שהחברה שמרה על איזון בריא של סל של אסימונים שונים לאורך 2021. בממוצע, החברה החזיקה בשווי של כ-200 מיליון דולר של USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH ו-WBTC - כולם נחשב לבטוחה איכותית.
ריצת השוורים של נובמבר דחפה את יתרותיו של אלמדה דרך הגג, והגיעה לשיאה בינואר 2022 ב-1.2 מיליארד דולר.
קריסתה של לונה במאי השנה גרמה לשקע אדיר באיזונים של אלמדה. עברו כחודשיים עד שהשקע הוצג, כשהירידה הגדולה ביותר הורגשה באוגוסט. החברה לא הצליחה להתאושש מאז וראתה את יתרותיה יורדות ללא הרף עם כניסתה לרבעון הרביעי.
לא ברור מה גרם לירידה באיזונים של אלמדה. התעשייה בשלה עם שמועות על פניקה של החברה שמוכרת את הרזרבות שלה כדי לכסות את ההפסדים שנגרמו לה לאחר קריסת לונה.
אלה שלא מאמינים שזו הייתה מכירת פאניקה מציינים כי אלמדה יכלה למכור את הרזרבות שלה כדי להחזיר את הכספים ל-FTX. גם בעיות המאזן הנוכחיות של החברה הופכות את המכירה למטרת רווח לבלתי סביר ביותר.
נדרשת חקירה נוספת של העסקאות של Alameda ושל FTX כדי להבין את מלוא היקף המשבר שהם גרמו. עם זאת, הנתונים שנותחו עד כה מראים קשר שאין להכחישה בין Alameda ל-FTX. השניים העמיקו את קשריהם באמצעות Binance, שאולי הם השתמשו בו כמתווך חסר חשד בבריחה שנמשכה השנה שלהם.
מקור: https://cryptoslate.com/ftx-alameda-used-binance-as-intermediary-for-their-parasitic-relationship/