(בלומברג) - מנהיגי הטכנולוגיה של אסיה, במרחק חצי עולם מהתוהו ובוהו שאפף את עמק הסיליקון, נאבקים להעריך את ההשלכות הפוטנציאליות לתעשייה שתמיד נשענת במידה רבה על הון אמריקאי וקשרים לצמיחת מטען.
הנקרא ביותר מבלומברג
אנשי כספים ויזמים גדשו את אולמות הנשפים של שנגרי-לה במהלך התכנסות עולמית של בוגרי וורטון בסינגפור, כשהם מצטופפים בקבוצות ובשולחנות על ארוחות מזנון גורמה עם החדשות האחרונות על ההתפרקות המרהיבה של בנק עמק הסיליקון ביום שישי, נושא השיחה העיקרי. במומבאי, מייסדי סטארט-אפ ומשקיעים בכנס לא דיברו על שום דבר אחר, והחליפו שמועות על איזו חברה צעירה עשויה להיות הראשונה ליפול. בשנחאי, השותף המקומי והמיזם המשותף של SVB הוציאו תזכירים תוך שעות אחד מהשני, במטרה להרגיע את הדאגות לגבי יציבותם.
בימים האחרונים, גופי הטכנולוגיה והמשרדים המשפחתיים של האזור צפו בתערובת של פחד וקסם בהתמוטטות שפקדה בנק בן עשרות שנים שנשא בעבר 200 מיליארד דולר של נכסים. הקריסה שלחה גלי הלם באסיה, כאשר משקיעים גדולים וקרנות ריבוניות מיהרו לבדוק את חשיפת התיקים והחברות המוחזקות שלהם למלווה הכושל, לפי אנשים שמכירים את הנושא.
בחברת השקעות שתומכת ב-ByteDance Ltd, מנהלים היו דבוקים למסך בזמן שהם עקבו אחר מחיר המניות וכותרות החדשות של SVB בליל חמישי בבייג'ינג, לפני שהחליטו בן לילה למשוך את הכספים שלהם מהבנק.
בכיר בשירות הלינה בסגנון Airbnb Xiaozhu, שהוזהר על ידי תומכי המיזם שלה, עצר בכביש מהיר כדי למשוך את הפקדות החברה בטלפון, והצליח, אמר אחד האנשים. נציג של שיאוז'ו סירב להגיב.
לאחרים לא היה כל כך בר מזל. מייסד הודי אמר לחדשות בלומברג שהוא לא הצליח לגייס כספים מהחברה וכעת נותר רק עם הון חוזר. אחר מיהר לעצור ולנתב מחדש את תשלומי הלקוחות לחשבון ה-SVB של החברה שלו, תוך הקמת הסדרים חדשים לתשלומי שכר. שלושה מייסדים ומשקיע סטארט-אפ אמרו שהם לא ישנו 48 שעות.
"אני לא בטוח כמה מכם בילו את כל הלילה אתמול בקריאה על בנק עמק הסיליקון ובמיפוי ההשלכות?" אלפ ארציל, שהקרן שלה Asia Research & Capital Management מהונג קונג שלטה בנכסים של 3.5 מיליארד דולר נכון מינואר, שאל באירוע בסינגפור - ים של ידיים מורמות שהגיבו לשאלתו. "ככל שאתה קורא יותר על המקרה אתה מבין יותר שמדובר בסוגיית ממשל ענקית וזה הולך להיות מקרה בוחן ענק שבתקווה שוורטון יכתוב על רכיב ה-G של ESG."
הקרנות הגדולות באסיה, כולל Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund ו-Yunfeng Capital, הגיעו לחברות הפורטפוליו שלהן כדי לאמוד כמה חשיפה יש להן ל-SVB, לפי האנשים שביקשו לא להזדהות בעניין פרטי. נציג של Sequoia Capital China אמר שהחברה לא יכולה להגיב באופן מיידי, בעוד ZhenFund לא הגיבה לבקשה להגיב בשעות שאינן פעילות. טמסק אמר שאין לו חשיפה ישירה ל-SVB.
Yunfeng אמרה שהיא הודיעה לצוותים לבצע חקירה פנימית מהירה לגבי חשיפה אפשרית ל-SVB והזהירה את חברות הפורטפוליו לנקוט בפעולה כדי להימנע מסיכון. ליונפנג עצמה אין הפקדות עם SVB.
"אין לזלזל בהשפעה של תקרית ה-SVB על תעשיית הטכנולוגיה", אמרו אנליסטים בראשות ליו ג'נגינג ב-China International Capital Corp. פיקדונות הם חיוניים עבור סטארט-אפים טכנולוגיים מכיוון שהם בדרך כלל דורשים הרבה מזומנים כדי לשלם עבור הוצאות נכבדות כולל עלויות מחקר ופיתוח ומשכורות לצוות, אמרו.
"אם הפקדות המזומנים הללו יצטרכו סוף סוף להיפגע בתהליך של פשיטת רגל או ארגון מחדש, חברות טכנולוגיה מסוימות עלולות להתמודד עם מתח תזרים מזומנים גבוה", אמרו האנליסטים. "אין לשלול את הסיכונים של פשיטת רגל."
Finian Tan, מייסד Vickers Venture Partners מסינגפור, אמר שהחברה שלו שרדה ללא פגע יחסית. רק לאחת מחברות הפורטפוליו שלה בארה"ב יש פיקדונות ב-SVB בהיקף כולל של 2.5 מיליון דולר, לפי טאן.
"יותר ממחצית מחברות הפורטפוליו שלנו הן אמריקאיות, אז יש לנו מזל שהבנקים שלנו מגוונים", אמר טאן, שמצפה שרוב הפיקדון יוחזר בסופו של דבר.
SVB הפכה למלווה האמריקאי הגדול ביותר שנכשל במשך יותר מעשור לאחר שבוע סוער שראה ניסיון לא מוצלח לגייס הון ויציאה מזומנים מהסטארט-אפים הטכנולוגיים שהניעו את עליית הבנק.
הרגולטורים התערבו ותפסו אותו ביום שישי בנפילה מדהימה עבור מלווה שגדל פי ארבעה בחמש השנים האחרונות ושוויו הוערך ביותר מ-40 מיליארד דולר לאחרונה כמו בשנה שעברה.
"היתה חוסר התאמה בין נזילות לסיכון, מה שהפך אותו לבלתי בר קיימא", אמר ריצ'רד ג'י, מנהל ההשקעות הראשי של All-Stars Investment Ltd, אשר מחזיקה ב-SVB פחות מ-1% מהונה. הוא הוסיף כי זהו רגע חינוכי עבור התעשייה להעריך מחדש שיטות אחרות שאינן בנות קיימא כולל בניית צמיחה המבוססת אך ורק על מינוף גבוה, מרווחים נמוכים או ארביטראז' רגולטורי.
המהלך של כלבי השמירה של מדינת קליפורניה להשתלט על SVB ולמנות את ה-Federal Deposit Insurance Corp. ככונס נכסים מוסיף לסערה בקרב המלווים הקטנים יותר הנגרמת מהעלאות הריבית המהירות בארה"ב. ימים ספורים קודם לכן, הודיעה Silvergate Capital Corp כי היא סוגרת את הבנק שלה, מה שהוביל למכירה רחבה יותר במניות התעשייה.
באסיה, הפחד מורגש לא פחות.
הצרות של SVB מעוררות דאגות במיוחד בסין מכיוון שהמיזם המשותף מלווה באגרסיביות לסטארטאפים ולקרנות שאינן יכולות ללוות מבנקים מסורתיים, על פי אנשים שמכירים את הנושא.
SVB הקימה את הזרוע המקומית שלה, SPD Silicon Valley Bank Co., בשנת 2012, ומציעה מספר מוצרים ושירותים בנקאיים בסין, כולל הון חוזר ומימון סחר, לפי אתר האינטרנט שלה. בעוד שהמיזם ביקש להרגיע את לקוחותיו וחברות הפורטפוליו שלו, היקף הנזק לעת עתה עדיין לא ברור.
ובעוד שההשפעה הישירה על אסיה מוגבלת בגלל ההתמקדות של SVB בעמק הסיליקון, הקריסה אמורה להשפיע על האמינות של תעשיית הבנקאות.
"זהו בנק מומחה. אז ביסודו זה לא אמור להשפיע על אסיה", אמר Tan Vickers. "אבל ביטחון עצמי או היעדר זה מדבק."
-בסיוע יולים לי וגאו יואן.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html