גורמים המניעים את הצמיחה בדרום מזרח אסיה

מדינת דרום מזרח אסיה של וייטנאם מדורגת כעת בין המדינות המובילות המאמצות מטבעות קריפטוגרפיים. אכן, יש למדינה מדורג ראשון במדד אימוץ הקריפטו העולמי של Chainalysis במשך שנתיים ברציפות.

מתודולוגיית המחקר של Chainalysis לקחה בחשבון אימוץ מותאם אוכלוסיה בפלטפורמות קריפטו, החל מבורסות מרכזיות ועד עמית לעמית (P2P) רשתות תשלום. תעבורת אינטרנט לרשתות קריפטו גדולות נותחה כדי לקבוע מדינות עם אחוזי הריבית והאימוץ הגבוהים ביותר.

עם זאת, שיעור האימוץ הגבוה של וייטנאם הוא תופעה תמוהה, שמעלה את השאלה: מדוע אימוץ קריפטו כל כך גבוה במדינה?

ללא מיסי מטבעות קריפטוגרפיים

ישנן סיבות רבות מדוע שיעור אימוץ הקריפטו בוייטנאם כה גבוה ואחת מהן היא שבניגוד לארצות הברית ובתחומי שיפוט מרכזיים אחרים בהם החזקות מטבעות קריפטו מחויבים במס, אין מיסי קריפטו בווייטנאם. 

כרגע, ממשלת וייטנאם אפילו לא מזהה מטבעות קריפטוגרפיים בתור הילך חוקי. בעוד שרשויות המס במדינה גילו עניין במיסוי מטבעות קריפטוגרפיים, אין להם את המנדט לייעד אותם כנכסים חייבים במס. ככזה, החוק הווייטנאמי שותק במידה רבה בכל הנוגע למיסוי קריפטו. 

כתוצאה מכך נאסר על מוסדות פיננסיים במדינה לטפל בהם. עם זאת, אזרחים וייטנאמים רשאים להחזיק ולסחור בקריפטו.

היעדר מיסי קריפטו הופך את המטבעות הדיגיטליים לאידיאליים כמכשירי השקעה, ומכאן העלייה באימוץ. הפשרה היא שהחוק הווייטנאמי אינו מגן על משתמשי קריפטו במקרה של הונאות או הפסדים. ככזה, לא ניתן להשתמש במטבעות קריפטוגרפיים באופן חוקי בקשרי סחר.

עם זאת, סוכנויות הרגולציה הפיננסיות של המדינה פועלות להמציא הנחיות משוכללות לשימוש בקריפטו. זאת בעקבות הנחיה ביולי 2021 שהוציא ראש הממשלה Phạm Minh Chin, בה הוא שאל הבנק הלאומי של וייטנאם לחקור את היתרונות והחסרונות של מטבעות דיגיטליים במטרה לעצב תקנות. המוסד עשוי להמציא שורה של צעדים הכוללים הנחיות מס והגנה על משתמשים.

ל-Cointelegraph הייתה הזדמנות לדבר עם גרייסי צ'ן, מנהלת בורסת המטבעות הקריפטו של Bitget, בנוגע לנוף הרגולטורי של וייטנאם ולמצב המתפתח.

לדברי חן, תקנות ברורות ואיתן יאפשרו לממציאים מוסדיים בארץ להתחיל להתעסק בקריפטו, וזו תהיה ניצחון גדול לתעשייה:

"כשהרגולציה תצא בפועל, היא עשויה להוביל להשפעה קצרת טווח על המסחר בבורסת פיאט מקומית, אך בטווח הארוך יותר, רגולציה ברורה עשויה לעודד אימוץ רחב יותר ולהניח את הבסיס להגברת המעורבות הקמעונאית והמוסדית מאז רגולציה טובה יותר השוק יספק הגנה גדולה יותר ויגדיל את אמון המשקיעים. אז בסך הכל, היתרונות עולים על החסרונות". 

בווייטנאם יש אוכלוסייה עצומה ללא בנק

לוויטנאמים רבים יש גישה מוגבלת לשירותים פיננסיים סטנדרטיים. על פי מחקר משנת 2021 שבוצע על ידי סטטיסטה, המדינה מדורגת שני בין 10 המדינות הנטולות בנק. הדו"ח מדגיש שכ-69% ​​מהאזרחים חסרים גישה לשירותים בנקאיים טיפוסיים.

הערכות הבנק העולמי להצביע שקצת יותר מ-61% מאוכלוסיית המדינה מתגוררת באזורים כפריים, שבהם הגישה לשירותים בנקאיים מודרניים מוגבלת. החלל הזה מתמלא במהירות על ידי רשתות קריפטו. מושגי בלוקצ'יין מהפכניים חדשים כגון מימון מבוזר (DeFi) צוברים אחיזה גם בקרב משקיעי קריפטו וייטנאמים המעוניינים לקבל אשראי למטרות השקעה קריפטו.

DeFi הוא היפר-שם לרשתות פיננסיות מבוססות בלוקצ'יין המספקות שירותים דומים לאלה המוצעים על ידי בנקים. פלטפורמות DeFi מאפשרות למשתמשים להרוויח ריבית על כספם, להלוות וללוות כספים, כמו גם לסחור בנגזרות קריפטו. הם גם מאפשרים למשקיעים לשמור על נכסיהם באמצעות ביטוח DeFi ואינם דורשים ניירת. זה הופך אותם לנוחים עבור וייטנאמים ללא בנק, במיוחד אלה שרוצים להגדיל את השקעות הקריפטו שלהם ולהרוויח הכנסה פסיבית.

יש לציין, וייטנאם מדורגת במקום השני בין המדינות עם השימוש ב-DeFi הגבוה ביותר בעולם, פי לדוח האימוץ של מדד ה-DeFi העולמי של Chainalysis לשנת 2021.

העברות

בשנת 2021, אזרחים וייטנאמים חיים בפזורה נשלח יותר מ-18 מיליארד דולר בהעברות כספים, וקבע שיא חדש, שהפך את המדינה למוטבת התשלומים השמינית בגודלה בעולם. זו הייתה עלייה של 3% מ-17.2 מיליארד דולר שנרשמו ב-2020.

עבור וייטנאמים ששולחים כסף באופן קבוע למשפחותיהם בווייטנאם, דמי ההעברה הם לעתים קרובות מופקעים. ההיטלים כוללים בדרך כלל עמלות ניהול ושערי חליפין. פי לפי הנתונים הסטטיסטיים של הבנק העולמי, עלויות העברה לווייטנאם בממוצע כ-7% נכון לשנת 2020.

עמלות מופרזות, בנוסף לחוסר הגישה של האוכלוסייה הלא-בנקאית לשירותי העברת כספים, הפכו את העברות מטבעות קריפטוגרפיים לאפשרות מושכת עבור וייטנאמים החיים בחו"ל כדי לעזור בפרנסת משפחותיהם בבית.

בעוד שלבלוקצ'יין יש עמלות עסקאות, הן לרוב מחווירות בהשוואה לאלו של רשתות העברה, ויתרה מכך הם P2P ואינם מסתמכים על מתווך שישלים את העסקה.

הפופולריות הגואה של GameFi 

משחקי בלוקצ'יין עם תמריצים כספיים, המכונה לעתים קרובות GameFi, השתמש במודלים כלכליים חדשניים המאפשרים למשתמשים לזכות בפרסים תוך כדי משחק. התגמולים הם בדרך כלל בצורה של אסימונים לא ניתנים לביצוע (NFTs) ומטבעות קריפטוגרפיים.

מכיוון שמטבעות קריפטוגרפיים הם לב ליבה של סביבות GameFi, גיימרים רבים לומדים כיצד הם פועלים כחלק מהמשחק, מה שמספק עוד דרך לאימוץ.

פי לסקר State of GameFi 2022 של Chainplay באוגוסט, 75% ממשקיעי הקריפטו של GameFi אמרו שהם התחילו להשקיע במטבעות דיגיטליים לאחר שהצטרפו לפלטפורמות GameFi.

GameFi, במיוחד משחקי Play-to-Earn (P2E), פופולריים מאוד בווייטנאם ותרמו רבות לאימוץ מטבעות קריפטוגרפיים במדינה.

על פי דוח מחקר משנת 2021 לאור לפי שירות צבירת הנתונים Finder, וייטנאם מדורגת במקום השישי ברשימת המדינות עם האחוז הגבוה ביותר של שחקני P2E. על פי דוח הסקר, 23% מהמשתתפים הוייטנאמים אמרו שהם, בשלב מסוים, שיחקו במשחקי P2E.

כיום, סטארט-אפים רבים של GameFi הקימו חנויות בארץ בשל תרבות המשחקים הנפוצה ב-NFT, וזה בתורו מניע את אימוץ הקריפטו. המפתחים כוללים את Ancient8, Sipher ו-Summoners Arena.

יש לציין ששורשיו של Axie Infinity, אחד מהמשחקים הפופולריים ביותר בעולם, שורשים בוייטנאם.

צ'ן אמר שהקשר בין GameFi ואימוץ קריפטו הוא חלק מהסיבה לכך ששני המגזרים משגשגים:

"לפי נתונים מגוגל, Sensor Tower ו-Data.ai, וייטנאם מדורגת במקום הראשון בדרום מזרח אסיה בייצור אפליקציות ומשחקים בחנויות כמו Apple Store ו-Google Play. בינתיים, אימוץ הקריפטו הענק החדש בכל רחבי העולם בשנה שעברה נבע בחלקו מ-GameFi. שני הגורמים הללו קשורים באופן משמעותי, ויוצרים אימוץ קריפטו מאסיבי בווייטנאם." 

מטבעות קריפטו כגידור מפני אינפלציה

לאזרחים וייטנאמים יש, לאורך ההיסטוריה, מועדף שימוש במטבעות לאומיים אחרים כמו הדולר האמריקאי בתקופות של סערה כלכלית והיפר-אינפלציה. בשנים האחרונות, אנשים וייטנאמים גם צוברים נכסים כמו זהב כדי להתגונן מפני אינפלציה.

בשלב מסוים בעשור האחרון, אזרחי וייטנאם החזיקו עד 400 טון זהב.

כמובן, הופעתם של מטבעות קריפטוגרפיים הביאה גם לכך שיותר אזרחים וייטנאמים השתמשו בהם כדי להתגונן מפני אינפלציה במקום נכסים מוחשיים כמו זהב.

בעוד שהבנק המרכזי של וייטנאם הזהיר אנשים ומוסדות מפני עסקאות במטבעות וירטואליים בשל אופיים הכספית, האמונה ההולכת ופוחתת בדונג הווייטנאמי הביאה לכך שיותר משקיעים וייטנאמים פנו למטבעות דיגיטליים. פי לנתונים שמקורם ב-Statista, ביטקוין (BTC), שנמצא בשימוש נרחב על ידי משקיעים כהגנה מפני אינפלציה, הוא כיום המטבע הקריפטו הפופולרי ביותר במדינה.

הדו"ח חושף כי עניין החיפוש במדינה אחר מטבע הקריפטו הראשי עומד על כ-84.5% ביחס למטבעות קריפטוגרפיים אחרים.

אימוץ הקריפטו בווייטנאם אמור להימשך ככל שיותר וייטנאמים יגלו את הנוחות והאפשרויות של נכסים דיגיטליים. עם זאת, נראה כי תקנות נרחבות נמצאות רחוק. לבנק המדינה של וייטנאם יש עד 2023 ללמוד את היתרונות והחסרונות של מטבעות קריפטוגרפיים ולהציע המלצות מדיניות.