אם קראת את הניוזלטר השבועי שלנו Decrypting DeFi, כבר קראת קצת על "מלחמות העקומה", קרב על "נזילות עמוקה" ב-DeFi.
הדיון הזה הגיע שוב למסה קריטית לאחרונה, ועכשיו כולם בטוויטר קריפטו שוב מדברים על זה.
הנה הנמוך המהיר והמלוכלך, בנוסף לכך ש-Curve Wars יהפכו בהכרח רק ל-DeFi Wars.
מלחמות העקומה הן בסופו של דבר מאבק על נזילות עמוקה, כלומר פרויקטים רוצים שליטה על שווקים שיש להם נפח גבוה של עסקאות בין קונים ומוכרים רבים. ו-Curve, א פרוטוקול DeFi עם שבב כחול שאופטימיזציה להחלפת נכסים קשורים (כלומר USDT עבור USDC, WBTC עבור RenBTC), הוא אחד השווקים הנזילים ביותר בתחום הקריפטו.
במונחים של ערך כולל נעול (TVL), זהו הפרויקט הגדול ביותר בפועל, שמגלגל יותר מ-23 מיליארד דולר. (TVL מודדת את כל הכסף שהופקד בפרוטוקול). להשוואה, MakerOO ו אווה בעלי TVL של 18 מיליארד דולר ו-14 מיליארד דולר, בהתאמה.
נזילות, או כמה נפח יש לנכס ספציפי, חשובה מכמה סיבות. אחת הסיבות הללו היא שאם הנזילות עבור אסימון (או צמד אסימון) נמוכה, זה אומר שכאשר תנסה לקנות או למכור את האסימון הזה, תתקל בהחלקה. מונח פיננסי זה מתייחס להבדל בין המחיר שבו אתה רוצה לקנות או למכור נכס לבין המחיר שבסופו של דבר אתה מקבל. נזילות נמוכה אומרת בדרך כלל שההפרש יכול להיות די גדול.
הקשר הזה בין נזילות לגלישה הוא מסורבל במיוחד עבור אנשים המחזיקים בכמויות גדולות של קריפטו.
גם אם אתה עוסק בנכס נזיל יחסית כמו מטבע סטבליק, אם תחליט להעביר מספיק ממנו, תעמוד בפני סיכון החלקה. ולמרות שהחלקה עשויה להיות רק פרוטות עבור דגיגי קריפטו, לווייתנים המנסים להעביר מאות מיליונים עלולים להפסיד בגדול.
זה אפילו יותר סיכון בעת ניהול אוצר של פרוטוקול. תאר לעצמך להפסיד מיליונים בכספי האוצר בגלל החלקה.
אופטימיזציה לסיכון זה היא הלחם והחמאה של Curve.
יש עוד תכונה ייחודית ב-Curve, הקשורה במיוחד ל-CRV האסימון המקורי של הפרוטוקול. אתה יכול לקבל את האסימון הזה על ידי קנייתו בבורסה או על ידי הוספת הנזילות שלך לכל אחת ממאגר ה-Curve השונות. לאסימון יש אספקה מוגבלת כוללת של 3.03 מיליארד, ולאחר מכן לא יתקיים יותר CRV. בדומה לביטקוין, גם הקצב שבו מופץ אספקת ה-CRV יקטן עם הזמן.
החזקת האסימון הזה מעניקה לך גישה להצבעה על הצעות שונות, מדי נזילות (עוד על כך בקרוב), ומאפשרת לך להרוויח עמלות מסחר.
הדבר היחיד שאתה צריך לעשות כדי לקבל גישה להטבות אלה הוא "נעילת הצבעה" של אסימון ה-CRV. כאשר אתה נועל את האסימון הזה, אתה מקבל בתמורה אסימון הצבעה שנקרא veCRV. ככל שאתה נועל יותר CRV וככל שאתה נועל אותו לזמן ארוך יותר, כך תקבל יותר כוח הצבעה (veCRV).
זו הטוקונומיקה של CRV בקצרה. ופרוטוקולים אחרים הולכים בעקבות Curve.
ל- Yearn Finance, למשל, יש בדיוק העביר הצעה זה יהפוך את YFI לאסימון של נעילת קולות. רק מי שמחזיק ב-veYFI יוכל להחליט מה יקרה לפרוטוקול. אותה הצעה גם הציגה תמריצים דומים לאיסוף קולות כדי ליצור מאגרים מפתים ב-Ireen a la עיקולים.
לבסוף, הנה הסיבה שזה יוצר מלחמה על עקומה, במיוחד סביב אותם "מדדי נזילות" שהוזכרו לעיל. מד נזילות הוא מונח קריפטו מהודר להגדרה כמה מתגמולי ה-CRV הללו יכולה LP להרוויח בעת מתן נזילות למאגר Curve. ככל שהמד גבוה יותר, כך ניתן להרוויח יותר CRV.
כרגע, למשל, ה מאגר עבור Magic Internet Money, מטבע יציבות אלגוריתמי המוצמד לדולר, יש מדד גבוה למדי שמשתמשים יכולים להרוויח עד 12.85% APY נוספים ששולמו באסימוני CRV.
לפיכך, אם יש לך מספיק כוח הצבעה (כלומר אתה מחזיק בטונות של אסימוני veCRV) אתה יכול להצביע כדי שהפול שלך יזכה בתגמולי CRV גבוהים באמת (שכאמור, יש רק סכום קבוע).
שלטו בהצבעות, אספו עוד אסימונים. זה המשחק.
פענוח DeFi הוא ניוזלטר DeFi השבועי שלנו, תמיד מובל על ידי החיבור הזה. מנויים למיילים שלנו זוכים לקרוא את החיבור ראשון, יום לפני שהוא עולה לאתר שלנו. הירשם כאן.
מקור: https://decrypt.co/89924/curve-finance-crv-token-vote-locking