פלטפורמת הלוואות במצוקה בבל פיננסים ניצלה תוך משבר

ב-16 ביוני, פלטפורמת ההלוואות העיקרית של מטבעות קריפטוגרפיים, Babel Finance, הודיעה כי המשיכות יופסקו זמנית בגלל "לחצי נזילות חריגים".

בעיות נזילות מאתגרות כיום את ההישרדות של שירותי DeFi מרובים, במיוחד פלטפורמות הלוואות. צלזיוס יצר אפקט אדווה על מלווים אחרים בתעשייה. המתחרה של BlockFi גם השעתה משיכות של נכסי קריפטו עקב חוסר איזון נזילות.

בשבוע שעבר ירד מחיר הביטקוין מתחת ל-20,000 דולר, המייצג ירידה של 70% מהשיא שלו ב-2021 וגם מייצג את רמתו הנמוכה ביותר מאז 2020. ירידה זו התרחשה בעיצומה של החרדה הגוברת מפני מטבעות קריפטוגרפיים.

המון בעיות עבור מלווי DeFi וקריפטו

לא היה מטבע קריפטוגרפי אחד שהצליח לעמוד מול הגל האדיר של לחץ המכירה.

Ether, האסימון השני בגודלו, ראה את ערכו ירד ב-75% מנקודת השיא שלו מהשנה הקודמת. מטבעות אלטקוינים אחרים ו-NFTs אחרים פגעו גם הם.

להתמוטטות האחרונה של Celsius, מלווה מטבעות קריפטוגרפיים, הייתה השפעה שלילית חמורה על פלטפורמות הלוואות אחרות כמו Babel Finance ו-BlockFi.

BlockFi, שירות הלוואות מטבעות קריפטוגרפיים ידועים, הודה בעבר כי החברה נאבקת על רקע קריסת שוק חסרת תקדים שהותירה את החברה בחוסר איזון כלכלי.

עם זאת, בניגוד לצלסיוס, גם BlockFi וגם Babel Finance הצליחו בפיתוח אסטרטגיות שהבטיחו את המשך קיומן.

BlockFi חזרה מהסף

BlockFi הצהירה היום כי השיגה הסכם עם הבורסה הגדולה בארה"ב, FTX. כחלק מהעסקה, הרחיבה FTX מסגרת אשראי של 250 מיליון דולר עבור פלטפורמת BlockFi.

סכום זה יתמוך ב-BlockFi באיחוד תקציב נוסף במאזן ובשיפור בריאות האשראי של החברה.

הלוואת FTX תחולק בצורת חוזה, כלומר BlockFi תעמוד בהתחייבויות הכספיות לחשבונות המשתמש כגון חשבונות ריבית, הכנסה אישית והלוואות משכנתא על בסיס יתרת הלקוח.

בעיות גדולות יותר עשויות להתבשל

בעוד FTX הצילה את BlockFi, בבל פיננסים קיבלה עזרה מהמשקיעים שלה. ביום שני, שירות ההלוואות בהונג קונג חשף כי מצא פתרון למשבר הנזילות הנוכחי.

לפי הודעת החברה,

"...הסכמים ראשוניים על תקופת הפירעון של חלק מהחובות" יסייעו לה להקל על "לחץ הנזילות לטווח הקצר של החברה... בהתחשב בהקשר הנוכחי של תנודתיות חמורה בשוק, הנהלת בבל פיננסים תמשיך לתקשר מקרוב עם לקוחות, צדדים נגדים ושותפים אחרים , ולספק עדכונים בזמן ושקוף."

הירידה של שוק הקריפטו מציבה השקעות, הלוואות ורכיבים נלווים בסיכון שרשרת. הפאניקה של Celsius הקשתה הרבה יותר על מלווים אחרים כמו BlokcFi או Babel.

סדרה של אירועים לא חיוביים הכניסו את BlockFi למשבר.

החברה עומדת בפני קנסות של עד 100 מיליון דולר כתוצאה מחקירה של חשבונות רווחיים להפליא. הפלטפורמה נקנסה בכמעט מיליון דולר על ידי משרד הביטוח של איווה בשבוע שעבר.

ל-BlockFi יש גם תוכניות לפטר כ-20% מכוח העבודה שלה כדי לחזק את הפעילות ולשרוד את התנודתיות בשוק.

מנכ"ל בורסת FTX, סם בנקמן-פריד, אמר בהצהרה נפרדת כי המהלכים הרגולטוריים של ה-FED תרמו למצב הנוכחי של מגזר הקריפטו ולבהלה הרחבה על רקע הירידה.

בשבוע שעבר, הבנקמן-פריד גם הלווה סך של 485 מיליון דולר לוויאג'ר דיגיטל.

עם זאת, האם תמיכה זו תהיה יעילה?

תסתכל על התמונה הגדולה יותר, עומס חובות נוסף מחברה אחרת עשוי שלא לעזור אם הלחץ בשוק יימשך. יותר חובות ועוד הדפסת כסף כדי לשלם אותם יובילו להיפר-אינפלציה ולפשיטת רגל גלובלית.

החברה שלנו בנויה על חובות, לרבות משכנתאות, אשראי, הלוואות לחברות והלוואות סטודנטים, בין היתר. חוסר ראיית הנולד הזה מפוצץ את הכלכלה העולמית והפתרון של ה-FED להגדלת הריבית עלול להיכשל.