Digital Currency Group (DCG) פרסמה מכתב למשקיעים המבהיר את מצבה הפיננסי תוך הצגת רשת ההלוואות הבין-חברות בינה לבין חברת הבת Genesis Global Capital.
קונגלומרט הקריפטו חשף כי יש לו כיום חובות של כ-2 מיליארד דולר, רובם הלוואות בין-חברות.
ההלוואות הן 575 מיליון דולר לפירעון ב-2023 ועוד שטר חוב של 1.1 מיליארד דולר לפירעון ב-2032 לג'נסיס. החברה גם קיבלה מסגרת אשראי בשווי 350 מיליון דולר מקבוצה בראשות אלדרידג'.
צולל עמוק יותר לתוך מצב הדברים ב-DCG, מנכ"ל Lumida Wealth Ram Ahluwalia מוסבר מה שחשף מכתב המשקיעים לגבי הכלכלה של DCG.
DCG כנראה השתמש ב-GBTC כבטחונות
Ahluwalia אמר כי DCG כנראה השתמשה בגווני האפור שלה ביטקוין אמון (GBTC) אחזקות כבטוחה כדי לקבל את הראשון הלוואה מג'נסיס.
החברה רכשה 778 מיליון דולר מניות GBTC בין מרץ 2021 ליוני 2022, בתקווה שהערך הנכסי הנקי ייסגר. הוא קיבל מימון מג'נסיס Lending עבור הרכישות הללו.
כיצד השפיעה ההתפרצות של 3AC על DCG, בראשית
אבל עם התפרקות Three Arrows Capital (3AC) ביוני 2022, DCG נאלצה לקנות את ה-GBTC שלה. לרוע המזל, 3AC רכשה גם מניות GBTC, כאשר Genesis Lending מממנת את העסקה.
הירידה ב-NAV הייתה חלק ממה שתרם להתפרקות 3AC, ומשמעותה גם הייתה שלקרן הגידור שפושטת רגל לא היו בטחונות לכיסוי ההלוואה שלה מג'נסיס. למעשה, היה חסר של 462 מיליון דולר.
כדי למנוע מ-Genesis Lending להפוך לחדלות פירעון, DCG נכנסה. היא גם השתלטה על חלק, אם לא על כל, מניות ה-GBTC של 3AC.
כל הדפוסים הללו מצביעים על כך ש- DCG החזיקה מעמד ב-GBTC, ועם התרחבות ההנחה, היה קשה לחברה למחוק את המינוף.
עם זאת, היא עשתה זאת באמצעות רווחים ויכלה גם למכור את אחזקותיה ב-GBTC. אבל החברה תספוג הפסדים מומשים משמעותיים אם תבחר למכור. המחיר הממוצע שהיא שילמה עבור המניות הוא 24 דולר, שנסחר כעת ב-9 דולר.
DCG נשאר חזק
אהלווליה ציינה כי למרות האתגרים הללו, DCG חזקה מספיק כדי לספוג את ההפסדים, מה שאומר שלא סביר שהיא תפושט רגל. אבל הוא ציין שהחברה תצטרך לגייס הון חדש מספיק מהר ולקוות שערכו של הביטקוין לא יירד עוד יותר.
בינתיים, מצב ה-DCG מראה עוד עד כמה תעשיית הקריפטו קשורה זה לזה מבחינה פיננסית ואת הצורך ברגולציה כדי להבטיח יותר שקיפות.
לעדכון האחרון של Be[In]Crypto ביטקוין ניתוח (BTC), לחץ כאן.
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/dcg-clarifies-financial-position-reveals-2b-loan/