DeFi מערכות יתמודדו עם רעידות בנוף הפיננסי הרבה יותר טוב מ-CeFi, אומר סשה איבנוב, ה מייסד Waves.
עולם הפיננסים המבוזר (DeFi) קיים כתשובה למגבלות סביב פיננסים מרכזיים. כלומר שומרי סף, דמי שירות גבוהים והכרח לסמוך על מתווכים יקרים בכל שלב. למרבה הצער, קיומם של נכסים מבוזרים לא עצר את התפשטות השירותים הריכוזיים המציעים אותם.
פלטפורמות אלו עשויות להיות נגישות יותר למשתמשים מסוימים, אך עדיין סובלות מאותן בעיות כמו עמיתיהם הוותיקים, אם לא גרוע מכך. לא רק שהם נושאים את אותו סיכון כמו עמיתיהם המבוזרים, אלא שהם לא יכולים להציע את אותן הפחתות באמצעות ממשל מבוזר.
זה הודגם באמצעות תגובות המשבר מפרוטוקולי DeFi ו-CeFi שונים בזמן האחרון, על רקע שוק הדובי ומצוק הנזילות שלאחר מכן.
DeFi vs CeFi: סיפור על שני פרוטוקולים
למטרותינו, נשווה את האופן שבו הירידה האחרונה בשוק השפיעה על הצלזיוס הריכוזית רשת והמבוזר Vires Finance. אולם ראשית, הבה נדון כיצד כל אחד מהשירותים הללו פועל.
עם Celsius, לקוחות מפקידים את נכסיהם לחשבון המנוהל על ידי חברה, אשר מושאלים לאחר מכן למשקיעים נבחרים או מוכנסים לפרוטוקולים של תשואה גבוהה. בכך, לקוחות מרוויחים באופן פסיבי תגמולים שבועיים, שבדרך כלל יש להם תעריפים גבוהים בהרבה מכל דבר אחר בעולם הבנקאות המסורתי. שדרוגים ופיתוחים של צלזיוס נקבעים בסופו של דבר על ידי צוות הליבה.
Vires, בינתיים - פרוטוקול נזילות לא משמורת המבוסס על Waves Blockchain - מציע מגוון שווקים מבוזרים לנכסים כמו WAVES, USDN, USDT, USDC, וכן ביטקוין הלוואות והלוואות. הפלטפורמה מעודדת השתתפות משתמשים באמצעות ממשל מבוזר. כל משתמש יכול להתחיל להרוויח על ידי נעילת הנכסים שלו לתוך מאגרי נזילות, מה שמקנה לו גם את הזכות להצביע על פיתוחים פוטנציאליים ברשת.
לפיכך, יש לנו שני פרוטוקולים שונים להרוויח פסיבי, כשההבדל העיקרי הוא שליטה ריכוזית. אבל איך הלך כל אחד מהם כשפרע משבר הנזילות?
שקיפות היא חשובה מאוד
ראשית, צלזיוס. Celsius, בהיותה חברה ריכוזית, הייתה מאוד אטומה לגבי אופן ניהול הכספים והסיכונים. הלקוחות היו בחושך לגבי אופן ניצול הכספים שלהם ואפילו איך העסק נוהל. כשהמשבר פרץ, הלקוחות לא ראו אותו מגיע ולא היה להם מנוס אלא לסמוך על צלסיוס. הם פשוט קיבלו הודעה בדוא"ל שהחשבונות שלהם הוקפאו ללא הגבלת זמן.
חודשיים לאחר מכן, צלזיוס הודיע שיגישו בקשה לפשיטת רגל של פרק 11 - מה שמצביע על שנים של התדיינות לחברה ולמשתמשיה. המשתמשים פשוט צריכים לחכות כדי לגלות אם ומתי הם עשויים לקבל את כספם בחזרה.
לעומת זאת, בהיותו פרוטוקול מבוזר ונשלט על ידי קהילה, משתמשי Vires יכולים לראות כל מה שקורה. כל עסקה נרשמת בפנקס ציבורי, ומידע זה זמין בכל עת. אילו מאגרים נתמכים, אילו רמות סיכון ותגמול מקובלות, מתי יש לחסל עמדות, ועוד הרבה יותר מתווכחים ומצביעים על ידי הקהילה עצמה. הצוות שמאחורי Vires יכול להציע הצעות חדשות, אבל הן מתקבלות רק בהסכמה של הרוב.
DeFi נגד Cefi: משבר
כאשר אותו משבר הוביל לביטול ההצמדה של הניטרינו (USDN) stablecoin ולמחנק הנזילות שלאחר מכן על Vires, הצוות מאחוריו תיאר במהירות א פיתרון מוצע לקהילה. רוב המשתמשים לא היו מעורבים בהצעה הראשונה, אבל הדיונים והמשוב הקהילתיים שלאחר מכן הולידו בסופו של דבר תכנית שסיפק 75% מהמצביעים.
תוכנית זו נתנה למשתמשים שתי אפשרויות להשבת כספים, שתיהן יובילו לכך שהפלטפורמה תחזיר לכולם תוך שנה ועם בונוס של 5%. הנקודה היא שפרוטוקולי DeFi המתרגלים ממשל מבוזר מעניקים למשתמשים כוח אמיתי, ואם הם מנוהלים כראוי, יכולים למתן ולפתור כל משבר באופן שידאג לאינטרסים של הקהילה, ולא של החברה.
אלו הן רק שתי דוגמאות, אבל הן מדגישות את ההבדלים המהותיים בין שירותים מרכזיים המנוהלים על ידי ארגונים סגורים לבין פלטפורמות DeFi שבבעלות הקהילה. אולי חשוב לסייג שלא כל המערכות הריכוזיות נתקלות בבעיות האלה, ולא כל המערכות הריכוזיות הן חסרות אשמה, אבל ההבדל בין השניים ברור.
על המחבר
סשה איבנוב הוא יזם טכנולוגי, מדען, בעל חזון בלוקצ'יין בכל רחבי העולם מייסד Waves, פלטפורמת בלוקצ'יין רב תכליתית התומכת במקרי שימוש שונים כולל יישומים מבוזרים וחוזים חכמים.
יש לך משהו להגיד על DeFi לעומת CeFi או כל דבר אחר? כתוב לנו או הצטרף לדיון שלנו ערוץ טלגרם. אתה יכול גם לתפוס אותנו תיק Tok, פייסבוק, או טויטר.
כתב ויתור
כל המידע הכלול באתרנו מתפרסם בתום לב ולמידע כללי בלבד. כל פעולה שהקורא מבצע על המידע המצוי באתרנו הינה על אחריותם בלבד.
מקור: https://beincrypto.com/defi-systems-better-equipped-deal-with-a-crisis-cefi/