שוחד DeFi נמצא בעלייה

שליחת Decrypting DeFi של השבוע שעבר נתנה סקירה כללית גסה של מה שקורה עם Curve ומה שנקרא "Curve Wars". אם עדיין לא קראת אותו, בדוק אותו כאן.

לסיכום: פרויקטים של DeFi מתאמצים לשים את ידם על עוד אסימוני Curve (CRV) על ידי כך תחילה לשים את ידם על אסימוני Curve נעולים (veCRV). 

בעזרת האסימונים הנעולים בהצבעה, פרויקטים יכולים להצביע כדי שיחולקו יותר אסימוני CRV למאגר הנזילות לפי בחירתם. ומכיוון שההיצע של CRV מוגבל, יהיו רק כל כך הרבה (3.3 מיליארד בסך הכל, ליתר דיוק). 

לפיכך, עם היצע סופי, זה בעצם מרוץ צבירה עם שלבים נוספים: רכשו CRV, נעלו אותו בתמורה ל-veCRV, ואז הצביעו לחלוקת אסימוני CRV למאגר ספציפי, והרוויחו יותר CRV. לשטוף וחזור.

בתוך כל זה מתעורר שוק נוסף: שוחד. 

בימים אלה, מספר פלטפורמות משניות מאפשרות כולן שוחד בצורה כזו או אחרת. ראשית, בואו נפרט איך המנגנון עובד באופן כללי. 

נניח שאתה ספק נזילות גדול ב-Curve Finance, ואתה רוצה להגדיל את כמות תגמולי ה-CRV שהבריכה מרוויחה בזמן שאתה מסתובב, ובכן, לספק נזילות. אבל יש לך רק כל כך הרבה CRV (ולכן רק כל כך הרבה תנופה מבוססת veCRV בקהילה הזו). 

אז, אתה מחליט להקים סוג של שוחד. 

אתה בעצם אומר, "היי, אם תשתמש באחזקות ה-veCRV שלך כדי להצביע עבור המאגר שלי כדי לקבל תגמולים נוספים, אני אתן לך אסימון נוסף בתמורה." אם משתמשים חושבים שהאסימון האחר הזה הוא בעל ערך רב יותר, אז זו עסקה טובה.

אתה יכול גם להרחיב את זה לרמת הפרוטוקול מדי.

נניח שפרויקט מחפש להגדיל את הנזילות עבור האסימון המקורי שלו. באופן טבעי, הדרך הקלה ביותר לעשות זאת היא להציע את התגמולים האטרקטיביים ביותר ל-LP פוטנציאליים א-לה תשואה חקלאית. אם אתה יכול להציע להם APY גבוה להוספת נזילות למטבע הקריפטוגרפי החדש שלך, אז אתה יכול למשוך הרבה כסף חדש ולהפוך את הקריפטו החדש שלך לנזיל מאוד מהר מאוד. 

אנדרה קרוניה, היוצר של Yearn Finance ושלל פרויקטים אחרים של DeFi, בנה פלטפורמה לביצוע שוחד מסוג זה בדיוק. שקוראים לו "שוחד.crv. מימון," האתר הוא בעצם פורטל לכל מה שקשור לשוחד CRV. זה מאפשר לשוחדים ליצור הצעות, ולשוחדים לטעון להצעות. 

אבל מכיוון שהרעיון הזה כבר ידוע (מלחמת הקימורים כן התחלה טכנית כבר בשנת 2020), יש כבר מספר פלטפורמות שוחד של DeFi. 

ואולי המוצלחת ביותר מבין הפלטפורמות הללו הייתה Convex. 

היום, היא מחזיקה ביותר מ-53% מכל אסימוני CRV שנמצאים כעת במחזור, ונבנה במיוחד כדי לרכוש כמה שיותר CRV על ידי מתן התגמולים הגבוהים ביותר למשתמשים.

כך זה עובד: כאשר משתמשים נועלים את אסימוני ה-CRV שלהם (או אפילו אסימוני LP מ-Curve) על Convex, הם מקבלים אסימון נוסף בשם cvxCRV כמעין קבלה על ההפקדה שלהם. החזקת האסימון הזה מקנה למשתמשים (1) עמלות מסחר מ-Curve (זכור שכל מסחר ב-Curve מייצר עמלות של 0.04%), (2) האסימון המקורי של Convex הנקרא CVX, ו-(3) התגמול המקסימלי האפשרי עבור מאגר Curve ספציפי.

לגבי הנקודה השלישית, אם תבדוק שוב את התמונה שלמעלה, המציגה משתנה APY ב-CRV, הסיבה שהוא משתנה היא משום שלא כולם יכולים ליהנות מכל הטווח מבלי להקיש על תכונה ב-Curve בשם "הגברת." עם זאת, כדי לעשות זאת, אתה צריך המון veCRV, וזה לא ממש בר קיימא עבור מחזיקים קטנים. 

בכל מקרה, מכיוון שקמור אגד את כל ה-CRV (ו-veCRV) הזה באמצעות בונוסים אטרקטיביים והחזיר אותו לעבודה, יש להם את היכולת להגביר את כל התגמולים לכל משתמש קמור. 

וזה יוצר קצת גלגל תנופה בצבירת CRV עוד יותר. עכשיו יש אפילו ממהר לרכוש CVX כך שלמחזיקים תהיה שליטה פרוקסי על Curve.

בפעם הבאה שתראה את המונח "ממשל ערך בר מיצוי" כשהם נזרקים בטוויטר, זה פחות או יותר מה שהם מתכוונים אליו: רכישת כמויות אדירות של אסימון הממשל המקורי של הפרויקט כדי להשתלט עליו. 

האם הצמיחה המטרידה של שוחד DeFi היא באמת "מצב הסיום של DeFi" או שהשוק הבא יחליט רק על הפרק הבא שלה. או הרגולטורים?