נראה כי הדבקת הקריפטו שנוצרה בעקבות נפילתה של FTX מצאה את הקורבן האחרון שלה - Genesis Global Capital. עם זאת, הצרות אינן מוגבלות למלווה הקריפטו מבוסס ניו ג'רזי.
אירועי שוק והתפתחויות במהלך הימים האחרונים תפסו את חברת האם Digital Currency Group, יחד עם החברות האחיות שלה, כולל Grayscale Investments ו- Genesis Global Trading.
הבעיה עם Digital Currency Group
ל-Digital Currency Group יש למעלה מ-200 חברות בפורטפוליו שלה, מנפיקת GBTC Grayscale Investments ותיווך הקריפטו Genesis Trading הוא הבולט שבהם.
אומרים שהחברות הן ישויות עצמאיות המנוהלות באופן עצמאי, עם זאת, האחרון של בארי זילברט מכתב לבעלי המניות של DCG מגלה כי ניתנו מספר הלוואות בין-חברות.
זילברט חשף כי בעקבות קריסת Three Arrows Capital מוקדם יותר השנה, ג'נסיס נותרה עם ברירת מחדל של 1.1 מיליארד דולר מ-3AC. Digital Currency Group נכנסה ולקחה על עצמה אחריות זו באמצעות שטר חוב, על מנת להבטיח את תפקוד חלק של Genesis.
עם זאת, זו לא החשיפה הבין-חברותית היחידה. עוד הצהיר זילברט כי DCG חייבת כיום 575 מיליון דולר ל- Genesis Global Capital. הלוואה זו, אשר אמורה להיות מועדת במאי 2023, נלקחה על מנת להקל על הזדמנויות השקעה וחשוב מכך, רכישה חוזרת של מניות.
בנוסף לכך, Digital Currency Group גם צריכה להחזיר מסגרת אשראי של 350 מיליון דולר שהורשה על ידי קבוצת מלווים בראשות אלדרידג 'תעשיות בנובמבר 2021. זה מביא את סך ההתחייבויות של DCG ליותר מ-2 מיליארד דולר.
מה זה אומר על השווקים?
התחייבויות החוב הנכבדות של DCG יחד עם החשיפה שיש לחברות הבנות שלה ל-FTX וזו לזו, עוררו חששות בקרב משקיעים ובעלי עניין בתעשייה כאחד. אחת הסיבות העיקריות לפאניקה זו היא ההשפעה שזה עלול לגרום עליה השקעות בגווני אפור.
אם קריסתה של ג'נסיס תוביל לחששות נזילות עבור Digital Currency Group, קרן הביטקוין בגווני אפור (GBTC) עשויה להיפטר. זה לא פחות מאירוע קטסטרופלי שיגרום ליותר מ-630,000 BTC להציף את השוק.
בארי זילברט ניסה ללחוץ על משקיעים על ידי הדגשת כמה פרטים בנוגע להתחייבויות ולכספים של החברה. ראשית, שטר החוב של 1.1 מיליארד דולר לא אמור להגיע עד יוני 2032.
שנית, הוא שפך אור על הכנסות החברה, שצפויות להגיע השנה ל-800 מיליון דולר. זילברט גם הודיע לבעלי המניות שהוא שמר על כל מניות ה-DCG שלו.
מאמצי הגיוס של ג'נסיס מתפרקים
לפי בלומברג, לג'נסיס גלובל יש הלוואות של 2.8 מיליארד דולר. כספים שהושאלו לגופים קשורים לרבות DCG מהווים כ-30% מפעילות ההלוואות שלה.
ג'נסיס פנתה אל Binance ו-Apollo Global Management בהצעה לגייס עד מיליארד דולר. המאמצים הללו הפכו לחסרי תועלת מכיוון ששתי החברות סירבו להשקיע. התיווך הבעייתי יש עכשיו נשכר Moelis & Company לבחון את האפשרויות שלה, שעשויות לכלול גם הכרזה על פשיטת רגל.
מקור: https://ambcrypto.com/dcg-ceo-barry-silbert-addresses-investors-concerns-in-a-letter-to-shareholders/