CTO Paolo Ardoino (ראיון בלעדי)

ל-Stablecoin המוביל לפי שווי שוק - מגובה ברזרבות של מזומנים ושווי מזומנים בשוק הכסף - ל-USDT יש שווי שוק של כ-83 מיליארד דולר בזמן כתיבת שורות אלה.

פאולו ארדואינו הוא מנהל הטכנולוגיה הראשי (CTO) של Bitfinex וה-Stablecoin שלה, Tether (USDT). פאולו הוא מתכנת Full-Stack ידוע עם ניסיון מעמיק במגזר הפיננסי (פרוטוקול FIX, Bloomberg API), הוא מתאר את עצמו כמדען מחשבים חדשני וחנון יצירתי. הוא נמצא ב-Bitfinx כמעט שמונה שנים.

הוא גם תומך חברותי וקולני של פרויקט stablecoin באינטרנט, לא נרתע מלהעלות שאלות וביקורות בטוויטר.

במהלך כנס שבוע הבלוקצ'יין בפריז באפריל הקרוב, CryptoPotato נפגש עם Ardoino ודן בעתידם של מטבעות סטאבל, כמו גם בהתפתחויות עם USDT, חברת האם Tether ובורסת מטבעות הקריפטו Bitfinex.

טורקיה, ונצואלה, דובאי וברזיל: מישהו יקבל USDT

ארדואינו חשף שהם מתכננים להמשיך לעשות את מה שהם עושים ולספק "מכשיר לעם". ה-CTO אמר שהם לא מתכננים לכוון ל-DeFi או לבנקים, או אפילו למוסדות:

"ההצלחה שלנו נובעת מהשימוש באנשים. אתה הולך לטורקיה, אתה הולך לוונצואלה, אתה הולך לארגנטינה, ברזיל, אמריקה הלטינית, הודו - בכל מקום שתלך, אפילו בדובאי, תמצא מישהו שיחליף או יקבל USDT".

הוא הזכיר זאת כהוכחה לכך ש-Tether הוא מוצר שימושי. זה לא היה צריך שום שיווק כדי להשיג אימוץ על ידי תעשיית מטבעות הקריפטו ומשתמשי הלקוחות שלה. החברה לא מתכננת לבצע שינויים גדולים בתגובה לסגל החדש של מתחרי stablecoin במרחב.

"עם Tether, מה שאנחנו מתכננים לעשות זה להמשיך לעשות את מה שאנחנו עושים. כלומר, להיות באמת מכשיר לעם. אנחנו לא ממש מעורבים ב-DeFi. אתה יכול לראות ש-DeFi הוא באמת עבור מטבעות יציבים אחרים. אנחנו לא באמת מנסים לכוון לבנקים. אנחנו לא באמת מנסים לכוון לוול סטריט".

Tether (USDT) לא צופה בוול סטריט

בהצביע על המצב עם אנשים שאינם בנקים ואלה עם מטבעות פיאט לאומיים תנודתיים ו/או פוחתים במהירות, Ardoino אומר כי השוק הכולל של Tether הניתן לטיפול הוא 2 מיליארד בנקאים בעולם שאינם יכולים לסמוך או לא יכולים להרשות לעצמם להשתמש בחשבונות בנק פיאט במדינותיהם.

הוא נתן את טורקיה בחודשים האחרונים כדוגמה מצוינת לכך מקרה שימוש ב-Tether. הוא אמר לנו שזה לא רק היפותטי, "(הלירה הטורקית) איבדה 50% מערכה רק בששת החודשים האחרונים או משהו כזה - זה פשוט מטורף". אנשים טורקים פנו לביטקוין (BTC) ו-USDT בהמוניהם לאחר קריסת המטבע האחרונה שלהם.

ארדואינו אמר שהמיקוד הזה במשימה, במקום לרדוף אחרי רווחים רבעוניים עבור וול סטריט, הוא הסיבה שביטפיניקס ו-Tether לא תהיה הנפקה:

 "אני גאה בכך ש-Tether לא מתכנן לצאת לציבור. אנחנו רוצים להמשיך לעשות את מה שאנחנו עושים ולהמשיך לעזור לקהל שלנו, כלומר לאנשים שהם פחות ברי מזל. וזה מה שלדעתי הביטקוין מלמד אותנו".

הכל כיף ומשחקים מתחת ל-10 מיליארד דולר

אבל אפילו עם 50% יותר מהמתחרה השנייה בגודלה ב-stablecoin במונחים של היצע במחזור, פרויקטים חדשים רבים צצים ומצטרפים למגזר של stablecoin יותר ויותר תחרותי.

הוא חושב שלמרות שיש הרבה תחרות, האתגר האמיתי מתחיל ברגע ששווי השוק של המטבע הקריפטו מגיע ל-10 או 15 מיליארד דולר.

"בהחלט, יש הרבה מטבעות יציבים חדשים בשוק. הייתי אומר לאדם שיתחיל להנפיק את ה-stablecoin שלו - הכל כיף ומשחקים עד שתגיע לקצת מתחת ל-10 מיליארד דולר, 15 מיליארד דולר. אבל אז - זה נהיה קשה יותר ויותר. אז מה שבאמת חשוב הוא הנזילות והיציבות של ה-stablecoin".

הוא גם חזר על כך ש-Tether לא הוציאה שקל על שיווק ה-stablecoin שלה - USDT. כשדיבר על העניין הגובר במטבעות יציבים אלגוריתמיים, הוא אמר כי חיסולים יכולים להפוך לנושא גדול.

"...דמיין שאתה מטבע יציבות של 80 מיליארד דולר - מגובה בקריפטו - עם אפשרות ירידה של 50% או 60%. כשזה מגיע לפירוקים, אז היציבות ממש קשה. אם יש לך פירוק של 40 מיליארד דולר, זה פירוק בגודל של מדינה. אז זה לא שאנחנו בהכרח אוהבים להיות מגובים בנכסים מסורתיים”.

הוא גם הזכיר שזה לא בהכרח יהיה דבר רע אם Tether יהפוך למטבע היציב השני או השלישי בגודלו באמצעות שווי שוק, כל עוד התעשייה מתקדמת.

הפריצה הידועה לשמצה של Bitfinex וכיצד ביטפינקס התאוששה

במהלך שוק השור של מטבעות קריפטו של 2017, היו בורסות קריפטו רבות שלא קיימות היום. Bitfinex הוא אחד שהצליח לעמוד במבחן הזמן, למרות היותו קורבן של אחת הפריצות הגדולות בתעשייה. הנה קצת על הרוטב הסודי לכוח ההישארות של Bitfinex:

"היינו ממש שקופים, למרות שכמה אנשים אמרו אחרת. אבל כשפרצו לנו, נכנסנו לסיפון יותר מ-300 בעלי מניות.

סיפור ההחלמה שלנו הוא ממש יפה, אני מאמין. אחרי שפרצו לנו, לקח לי שבעה ימים להחזיר את הפלטפורמה. הייתי צריך להתקין שרתים ישנים בסביבה חדשה. בזמן שעשיתי את זה, הצוות הגה תוכנית הבראה. ואם חושבים על זה, תוכנית ההבראה הזו הייתה החידוש האמיתי הראשון".

ראוי להזכיר שזה בדיוק הזמן שבו פאולו ארדואינו הפך ל-CTO של Bitfinex.

הגישה של בורסת הקריפטו למבחן הגדול הראשון הזה של יכולתה לא הייתה הדרך הקלה שעסק במגזר הפיננסי יחשוב עליו קודם. זה מדגיש את אתוס פיתוח התוכנה שהופך את תעשיית מטבעות הקריפטו לעוצמתית כל כך.

"בדרך כלל, חברות שנמצאות במצוקה היו לוקחות הלוואות מפיננסים מסורתיים - משתמשות בשירותים פיננסיים כדי לנסות להתאושש ולעמוד על הרגליים. נקטנו בגישה אחרת. ביקשנו עזרה מהמשתמשים שלנו, וסיפרנו בבירור מה קרה. ואז, הכרנו אותם, בצורה ממש בטוחה, שאם הם הולכים לבטוח בנו שוב, לא נבגוד באמון הזה שוב. ונגדל את Bitfinex בחזרה לאחת הבורסות המובילות בעולם."

Bitfinex המשיכה להנפיק אסימונים חדשים למשתמשים שלה כדי לגייס כסף ולתת להם את ההזדמנות להרוויח מהרחבת נזילות עבור עסקה לחברה במשבר במקום לתת לבנקים לקבל זאת.

הבורסה הנפיקה אסימוני BFX למטרה זו וכדי להחזיר כסף למשתמשים שנגנבו להם כסף מחשבונותיהם. משתמשים יכולים לרוץ עם האסימונים על ידי מכירתם בבורסות, לחכות לפדיון מלא של דולר לדולר, או למשוך ולהמיר אותם להון עם Bitfinex.

החודש הראשון לאחר הנפקת BFX ב-2016, הבורסה העלה מיליון דולר בהכנסות מפעילותה והחלה לקנות בחזרה את האסימונים.

עד 2017 נפדו 100% מה-BFX, תוך שמירה על דברי הבורסה. "אנשים הבינו," אמר ארדואינו, "החבר'ה האלה יצליחו".

מעצר האחראים: הקלה לכולם ב-Bitfinex

אולם לקראת תחילת 2022, הצליחו הרשויות לבסוף לעצור את החשודים בפושעים. הסיפור יצא מפרופורציה עד כדי כך שענקית הסטרימינג נטפליקס החליט להריץ סרט תיעודי על השוד של Bitfinex.

משרד המשפטים של ארצות הברית עצר את איליה ליכטנשטיין (34) והתר מורגן (31). כשנזכר בלילה שבו נעצרו, גילה ארדואינו שזו אכן הקלה:

"מעולם לא איבדנו תקווה. ידענו על ההתקדמות, אבל לא ידענו מי הם העבריינים, כמובן. בלילה שבו זה יצא - ביליתי את כל הזמן בצפייה בסרטונים כי לא יכולתי להפסיק. זה היה... ובכן, זו בהחלט הייתה הקלה לא רק עבור עצמי אלא עבור כל הצוות שחזר לשם."

ראיון פיזי נלקח על ידי ג'ורג' ג'ורג'ייב, EC.