מדד המחירים לצרכן מתחת ל-2% בסין עם ביצועים טובים יותר מ-Clean Tech & EV

חדשות מפתח

המניות באסיה היו גבוהות יותר, למעט הנסיגה הקטנה של סינגפור והודו לפני פרסום המדד הצפוי של ארה"ב. מדד המחירים לצרכן של סין לדצמבר פורסם במהלך הלילה ברמה של +1.8% לעומת +1.6% של נובמבר, עמידה בציפיות של 1.8%, בעוד שה-PPI עמד על -0.7% לעומת -1.3% של נובמבר, שהיה קל מול ציפיות של -0.1%. פרסום האינפלציה נותן למדיניות מרחב נרחב להמשיך בהקלות מוניטריות ובמדיניות פיסקלית פרו-צריכה על רקע האינפלציה הצרכנית הנמוכה. CNY התחזק בן לילה מול הדולר האמריקאי שנסגר +0.23% ב-6.74.

הפגישות הקטנות של הונג קונג וסין נעות מחיובי לשלילי, אם כי נסגרות לחיוביות. מדד האנג סנג הפך מ-0.99% ל-1.23%+, ונסגר ב-0.36%, בעוד שמדד האנג סנג ירד ב-+1.13%, -2.78% בשלב מסוים למרות שנסגר ב-1.32%. היום היה כמעט ההפך מאתמול, שכן למגזרי הערך היה יום טוב בעוד שמניות/מגזרי צמיחה נאבקו. הסחר הכבד ביותר בהונג קונג היה Tencent -2.62% ביום מכירה בולט ממשקיעי היבשת באמצעות Southbound Stock Connect, Alibaba HK -1.86% ומיוטן -0.57% בעוד JD.com +032% ו-NetEase +3.73%. המנצח הגדול היה אוטומטי ו-EV עם BYD +5.25%, Nio +0.62%, ו-Li Auto +1.03% למרות Xepng -3.64% בדירוג לאחור של אנליסטים. הפעילות בשורט הייתה מתונה למרות שהמחזור של NetEase הונג קונג היה קצר לעומת 11% אתמול.

קלינטק, כולל רכבים חשמליים, היו הזוכים ביבשת, כפי שמעידים המניות הנסחרות ביותר: BYD +3.09%, LONGi Green Energy +2.33%, ו-CATL +1.32%. משקיעים זרים קנו היום +1.414B של מניות ביבשת דרך Southbound Stock Connect. מקור תקשורת ביבשת פרסם מאמר שכותרתו "הממשלות האזוריות של סין סימן חזק לכך שהפיצוץ נגד ענקי האינטרנט הסתיים" לאחר שמחוזות ג'יאנגסו, שאנדונג, שאאנשי, הנאן, ג'ג'יאנג והונאן "...הונאן פרסמו לאחרונה מדיניות המסמנת את תמיכתם בפיתוח של כלכלות של פלטפורמת אינטרנט,...". הקישור למאמר פורסם בטוויטר שהוא ahern_brendan. יותר תמיכה בנדל"ן מ-PBOC ו-CBIRC למרות שהנדל"ן היה הביצועים הגרועים ביותר הן בהונג קונג והן בסין.

באופן מעניין מתווך אחד ציין את הספקנות על הראלי שראינו מכיוון שהם לא רואים קונים. זו התזה הגבוהה יותר במסחר בכאב. יש הרבה רקמת צלקת אחרי השווקים המאתגרים ב-2021 וברוב 2022. אני זוכר סיפור על סוחר הסחורות הגדול אנדרו הול, שפעם כונה "סוחר הנפט המצליח ביותר בדורו", שהתראיין על שלו נוף שמן דובי. כשהם הלכו לפרסם את הכתבה, העיתונאי נגע בבסיס כדי לאשר את הציטוטים שלו רק כדי לגלות שהוא כבר לא שמן קצר אלא שמן ארוך! למה? הול ציין את חוסר ההתקשרות הרגשית שלו לעמדות שלו כאשר תנאי השוק השתנו. השתנית? חושבים שהרוב השתנו? גם אני לא! מסחר בכאב גבוה יותר!

ה- Hang Seng וה- Hang Seng Tech התפצלו, נסגרו +0.36% ו-1.32% בנפח של -3.78% מאתמול, 127% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 228 ירדו. מחזור השורט של הבורסה עלה 250%+ מאתמול, שהם 0.06% מהממוצע לשנה, שכן 117% מהמחזור היו מחזור שורט. גורמי הצמיחה והערך היו מעורבים מכיוון שהמכסים הגדולים עלו על החברות הקטנות. הסקטורים המובילים הם אנרגיה +1%, תעשייה +16% ופיננסים +1.68%, בעוד נדל"ן -1%, תקשורת -0.86% ושירותי בריאות -2.04%. תת-המגזרים המובילים היו רכב, אנרגיה וביטוח, בעוד שתוכנה, ציוד/שירותי בריאות ושירותי צרכנים היו מהגרועים ביותר. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו קלים כאשר המשקיעים מהיבשת מכרו -2.02 מ"מ של מניות הונג קונג עם קנייה נטו חזקה של BYD, קנייה קטנה של Xpeng נטו, Tencent מכירה נטו חזקה, Kuiashou מכירה נטו מתונה, ומיטואן מכירה קטנה נטו.

שנגחאי, שנזן ו-STAR Board עלו ב-+0.05%, +0.1% ו-+0.02% בנפח של -7.94% מאתמול, שהם 75% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו, בעוד 2,148 מניות ירדו. גורמי הצמיחה עמדו בביצועים גבוהים יותר מגורמי הערך, שכן הכספים הגדולים עלו על החברות הקטנות. המגזרים המובילים היו תקשורת +2,388%, אנרגיה +1.1%, ופיננסים +0.96%, בעוד נדל"ן -0.84% ומוצרי יסוד -1.69%. תת-המגזרים המובילים היו יערות, טלקום ומכוניות, בעוד שמשקאות קלים, מסעדות ונדל"ן היו מהגרועים ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו נמוכים כאשר משקיעים זרים קנו 0.18 מיליארד דולר בריאים של מניות יבשתיות. ל-CNY היה עוד יום חזק מול הדולר האמריקאי +1.414%, נסגר ב-0.23, עקומת האוצר החריפה, ושנגחאי נחושת עלתה ב-+6.74%.

גשש ניידות עירוני סינית מרכזי

בעוד שמגמות הרכבת התחתית ממשיכות להתאושש, ראוי לציין שהתנועה במספר ערים הואטה. זה מוקדם מדי עבור חופשות ראש השנה הסיני להתחיל. אני אבדוק יותר!

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.75 דולר לעומת 6.77 אתמול
• CNY ל-EUR 7.27 לעומת 7.28 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.88% לעומת 2.86% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.00% לעומת 2.99% אתמול
• מחיר נחושת + 1.84% בן לילה