מערכת האקולוגית של בלוקצ'יין ומטבעות קריפטוגרפיים חוותה צמיחה עצומה בערך ובשיעורי אימוץ המונים. השקת הפיננסים המבוזרים (DeFi) הובילה לצמיחה נפיצה של פרוטוקולים ופרויקטים ברשתות בלוקצ'יין מרובות הניתנות להרחבה, שקופות ומאובטחות.
ככל שתחום ה-DeFi גדל, הפרויקטים נבנו בעיקר על ה-Ethereum blockchain. אבל כשהביקוש למוצרים עלה, הבלוקצ'יין חווה בעיות מדרגיות. זה הוביל לפרויקטים שעברו לאפשרויות מדרגיות של שכבה 2 כגון Avalanche, Fantom ו מְצוּלָע.
כיום, המערכת האקולוגית של DeFi עומדת על 69.91 מיליארד דולר בערך הנעול (TVL), על פי DeFi Pulse. נתון זה מושפע במידה רבה מהצמיחה של בורסות מבוזרות (DEXs) ועושי שוק אוטומטיים (AMMs). זה האחרון שבאמת דחף את הנרטיב של DeFi בקיץ 2020, שם ה-DApps הללו זכו לפופולריות עצומה.
הצמיחה הנפיצה של DeFi בשנה האחרונה (תמונה: DeFi Pulse)
הבנת הצמיחה של AMMs על DEXs
יצרני שוק אוטומטיים, או AMMs, כפי שקוראים במילה, הם פלטפורמות אוטומטיות בבורסה מבוזרת שאינן מסתמכות על ספרי ההזמנות המקובלים להשלמת עסקאות. במקום זאת, AMMs משתמשים בנוסחאות מתמטיות כדי לחשב את מחיר הנכסים ועסקאות שלמות ב-DEX. בנוסף, AMMs מספקות גם נזילות בשוק ממאגרי נזילות שונים, מה שאומר שסוחרים אינם צריכים להתאים עם סחר של צד נגדי כדי להשלים את המסחר שלהם.
תמונה: (בית ספר 03)
עם השקת AMMs, DEXs הפכו פופולריים יותר. הם מקלים על החלפת אסימונים במאגרי הנזילות באמצעות חוזים חכמים או חוזי עמית לעמית, המספקים את המחיר והנזילות הדרושים לביצוע עסקאות.
ה-AMM הראשון הושק ב-2017 על ידי Bancor. עם זאת, פריצת הדרך האמיתית לחדשנות הגיעה בשנת 2018 עם השקת מבוסס Ethereum ביטול החלפה של DEX. תוך שנתיים, Uniswap השתלטה על מערכת האקולוגית של DeFi בשל ממשק המשתמש הפשוט ומערכת הרישום הרחבה שלה, והביאה לידי ביטוי את הכוח של AMMs.
מאז ההשקה של Uniswap, צצו כמה ספינים, כמו Sushiswap, כדי לקרוא תיגר על הדומיננטיות של Uniswap, עלוקות נזילות זה מזה במה שמכונה כעת "מלחמות AMM".
עם למעלה מ-300 AMMs בתוקף היום, לפי DeFi Llama, המשתמשים מתלבטים באיזה מהם לבחור, כל אחד מציע תכונות ייחודיות משלו כדי לפתות משתמשים. אף על פי כן, רוב הפרוטוקולים הללו עדיין מתמודדים עם מספר אתגרים בכניסה למשתמשים, כשהגדול ביותר הוא הנושא של אובדן בלתי מתמשך (IL).
באופן לא מפתיע, זוהי רשת Bancor, ה-AMM הראשונה אי פעם, שמובילה במתן פתרונות לבעיה זו.
כיצד Bancor Network משפרת פרוטוקולי DeFi הרגילים
לאחר השקתו ב-2017, צוות הפיתוח של רשת Bancor שדרג את מנגנוני המסחר שלו כדי להפוך את המסחר ליעיל יותר עבור המשתמשים שלו. באוקטובר 2020 הציגה בנקור את השדרוג של Bancor V2.1, ונותנת פתרון למקרים המשתוללים של אובדן אי-פרמננטי. Bancor V2.1, שכונתה תוכנית ההגנה על אובדן קבוע, אפשרה למשתמשים לספק נזילות במאגרי נזילות אסימון בודד, בניגוד ל-LPs כפולים ב-Uniswap, Sushiswap ו-AMMs אחרים.
בעוד שתוכנית ההגנה של IL צמצמה למינימום מקרים של אובדן קבוע, הפתרון העלה את עמלות העסקה. הסיבה לכך היא שמשתמשים צריכים להחליף נכסים עבור אסימוני BNT תחילה לפני החלפה למטבע הרצוי להם. לדוגמה, עסקה מ-ETH ל-WBTC תראה שהסוחר ממיר תחילה את ה-ETH שלו ל-BNT, ואז BNT ל-WBTC, ומכפיל את עמלות העסקה.
בסוף השנה שעברה הציגה בנקור את השדרוג השלישי שלה, בנקור V3, כדי לפתור בעיה זו, תוך ביטול IL על מאגרי נזילות. הפלטפורמה הכריזה על ה-"Omnipool", מאגר יחיד שיוכל להטמיע את ה-BNT שלך ולהרוויח תשואה מכל הרשת. מאגר הנכסים הבודד מפשט את תהליך השגת התשואה באמצעות BNT, מכיוון שאינך צריך להעביר את ה-BNT שלך על פני מאגרים שונים כדי להרוויח את מירב התגמולים והעמלות.
בנוסף, Onmipool מפחיתה את עלות העסקאות על ידי השלמת כל עסקאות מאגרי הנזילות הבודדים בעסקה אחת. עם עסקאות בודדות, Bancor יכולה למשוך עמלות מסחר נוספות באותה רמת נזילות, מה שהופך את הפרוטוקול ליעיל יותר בהון. בנוסף, ההימור גם יהפוך לזול יותר מכיוון שהפרוטוקול יבצע גם משיכות עם הרבה פחות עסקאות.
Bancor מבדיל מ-AMMs אחרים
Bancor V3 גם תבדל את עצמה משאר ה-DEXs על ידי הצגת תכונות ראשונות לשוק עבור סוחרים ומשקיעים בפלטפורמה. מלבד מתן הגנת IL והורדת עמלות העסקה, Bancor V3 תאפשר הגנת IL מהיום הראשון של ההימור. ב-Bancor v2.1, הגנת IL של 100% נצברה על ידי הנחת האסימונים שלך בבריכה למשך 100 ימים או יותר; עכשיו זה מושג באופן מיידי.
יתרה מזאת, Bancor V3 מציגה גם תכונת חיבור אוטומטי שמוסיפה מחדש באופן מיידי את התגמולים שנצברו למניות מאגר הנזילות שלך. זה מגביר את הנזילות הכוללת בפלטפורמה תוך מתן אפשרות לסוחרים להרוויח יותר תגמולים מבלי להשקיע מחדש באופן ידני את התגמולים שלהם.
למאגרי הנזילות ב-Bancor V3 אין מגבלות הפקדה באמצעות הכנסת 'מאגרי אינסוף', מה שמאפשר למפקידים להרים כמות שהם רוצים. לבסוף, הפלטפורמה מציגה מערכת תגמולים כפולה המספקת לספקי נזילות תגמולים נוספים המשולמים באמצעות אסימון קריפטו אחר, מלבד אסימון ה-BNT המקורי.
מקור: https://coinfomania.com/comparing-the-bancor-v3-amm-model-with-a-regular-dex-amms/#utm_source=rss&%23038;utm_medium=rss&%23038;utm_campaign=comparing-the -bancor-v3-amm-model-with-a-regular-dex-amms