חשיפת רזרבות USDC וסיכונים פוטנציאליים של Circle

Circle היא אחת המנפקות הגדולות של מטבעות stablecoin, כאשר USDC הוא ה-stablecoin השני בגודלו במחזור. נכון ל-31 בינואר 2022, ההיצע במחזור של USDC היה 42 מיליארד דולר. Stablecoins הם מטבעות דיגיטליים המוצמדים לנכס יציב, כמו הדולר האמריקאי, כדי להפחית את התנודתיות. הם נמצאים בשימוש נרחב בשוק מטבעות הקריפטו למסחר, העברות כספים ופעילויות פיננסיות אחרות.

כדי לשמור על היציבות של USDC, Circle מחזיקה עתודות במזומן ובאוצר אמריקאי, המנוהלות על ידי BlackRock באמצעות קרן ה-Circle Reserve. על פי דו"ח הביקורת האחרון, כמעט 20% מהעתודות של Circle, או 8.6 מיליארד דולר, הוחזקו במזומן על ידי מוסדות פיננסיים בפיקוח אמריקאי נכון ל-31 בינואר. שאר הרזרבות, או 33.6 מיליארד דולר, הוחזקו במשרדי האוצר האמריקאיים המנוהלים על ידי BlackRock .

בעוד שהעתודות של Circle מוחזקות על ידי מספר מוסדות פיננסיים מוסדרים, ההשבתה האחרונה של SVB וההחלטה של ​​Silvergate לסגור את זרוע בנק הקריפטו שלה העלו חששות לגבי סיכונים פוטנציאליים עבור Circle וה-stablecoin שלה. SVB הוא אחד המלווים הגדולים בארה"ב ושחקן מרכזי עבור חברות מגובות סיכון, כולל חברות טכנולוגיה רבות. השבתת SVB עוררה חששות לגבי עתידה וההשפעה הפוטנציאלית על החברות שהיא משרתת.

לדברי וייסברגר, יועץ בלוקצ'יין ומטבעות קריפטוגרפיים, לחברות טכנולוגיה רבות, כולל סטארט-אפים וחברות טכנולוגיה גדולות, יש חשיפה עמוקה ל-SVB. אם הממשלה לא תתערב ותבצע למעשה חילוץ מסוג כלשהו, ​​החברות הללו עלולות להיאבק לשלם לעובדיהן, מה שיוביל לפיטורים ולעלייה באבטלה.

במקרה של סילברגייט, החלטת החברה לסגור את זרוע בנק הקריפטו שלה עוררה חששות לגבי יציבות פעילותה ויכולתה לגמול למפקידיה. עם זאת, Circle הכחישה כל חשיפה נוכחית לסילברגייט והעבירה את האחוז הקטן של פיקדונות העתודה של USDC לשותפים בנקאיים אחרים.

לסיכום, בעוד שהעתודות של Circle מוחזקות על ידי מספר מוסדות פיננסיים מוסדרים, אירועים אחרונים כמו השבתת SVB וההחלטה של ​​Silvergate לסגור את זרוע בנק הקריפטו שלה העלו חששות לגבי סיכונים פוטנציאליים עבור Circle וה-Stablecoin USDC שלה. שוק המטבעות הקריפטוגרפיים עדיין לא מפוקח ברובו, והיציבות של מטבעות stablecoin תלויה ביציבות הנכסים שהם קשורים אליהם ובמוסדות המחזיקים ברזרבות שלהם. ככל שהשוק ממשיך להתפתח, יהיה חשוב לעקוב אחר הסיכונים וההשפעות הפוטנציאליות על משתתפי השוק, לרבות מנפיקות של מטבעות יציבים כמו Circle.