(בלומברג) - חברות האינטרנט של סין ממריצות את המאמצים להתעלות זו על זו מאז שבייג'ין החלה להחזיר את התקיפה הפוגעת שלה באינטרנט, מה שמדרבן זינוק פתאומי בתחרות שמאיים על השוליים ומפחיד את המשקיעים.
הנקרא ביותר מבלומברג
קרב מתבשל כאשר חברות שנשמטו או ביקשו להגביל את ההתרחבות במהלך הפיגוע שנמשך שנים, מרגישות כעת את הכבלים יורדים. חברת בייג'ינג לא אישרה חזרה לחופשי לכולם שסימנה את תקופת הזוהר של המגזר שלפני קוביד - אבל שלל קמפיינים אגרסיביים שעליהם הכריזה ביג טק בשבועות האחרונים מחייה את רוח הרפאים של מלחמות מחירים מתישות.
מובילת המסחר האלקטרוני JD.com Inc. צנחה ביום שלישי ביותר מ-8% לאחר דיווחים בתקשורת שהיא מתכננת קמפיין סובסידיות של 10 מיליארד יואן (1.5 מיליארד דולר) כדי להתחרות מול מתחרים כמו PDD. לדבריו, Meituan מתרחבת להונג קונג ופתחה בקמפיין להעסקת 10,000 אנשים ביבשת - מאמץ להביס את התחרות המוגברת מצד מצטרפים חדשים כמו ByteDance Ltd בזירת האוכל הסיני בשווי 145 מיליארד דולר.
הרחק מהמסחר המקוון, NetEase Inc. ו-MiHoYo מגבירים את המאבק מול מובילת המשחקים Tencent Holdings Ltd., בעוד שמפעילת מנועי החיפוש Baidu Inc. משיקה שירות צ'אט חדש המבוסס על בינה מלאכותית כדי לנסות להרחיק את ההכנסות מפרסומות. כמו Alibaba Group Holding Ltd ו-Tencent.
קרא עוד: ענקית הטכנולוגיה הסינית Meituan שוכרת 10,000 ל-Counter ByteDance
עומס היוזמות מגיע לאחר שבחודשים האחרונים נראה כי בייג'ין התחמירה פחות במאמצים לבלום את השפעת התעשייה. תוכניות הצמיחה אמנם גרמו לזינוק במספר מניות, אך יש להן גם סיכונים רחבים יותר: להגברת התחרות יש פוטנציאל לדכא מאוד את שולי הרווח.
החשש הזה מכביד על מניות הטכנולוגיה. מדד Hang Seng Tech ירד ביותר מ-10% משיא הסגירה שלו לשנה שנקבעה בינואר. המדד ירד ב-3.7% ביום שלישי, ורשם את הסגירה הנמוכה ביותר של השנה. בין המניות הגדולות של המגזר, עליבאבא וטנסנט ירדו שתיהן ביותר מ-4%.
"הם מוכנים להשקיע ולהתחרות שוב אחרי שנתיים של זהירות וקיצוץ בעלויות", אמר Vey-Sern Ling, מנכ"ל Union Bancaire Privee בסינגפור. "החברות אופטימיות לגבי תחזית הצריכה של סין והנורמליזציה של הסביבה הרגולטורית. אבל תחרות מבוססת סובסידיות היא שלילית עבור כל תעשיית המסחר האלקטרוני, הוא הוסיף.
JD.com הובילה הפסדים ביום שלישי בעקבות הדיווחים על קמפיין הסובסידיה שלה, שנועד במיוחד להתחרות מול אפליקציית הקניות התקציבית Pinduoduo. המניה צללה הכי הרבה זה ארבעה חודשים.
"יציאה למסע סובסידיות אגרסיבי עשויה להיות הכרה מצד JD.com בכך שהיא מתמודדת עם לחץ נתח שוק מצד Pinduoduo", אמר לינג ב-Union Bancaire Privee.
ההתקפות כדי לפתות צרכנים רגישים לעלות מצביעות גם על העליונות של מובילי אינטרנט באלמנטים כמו לוגיסטיקה לא מספיקה כדי לסכל תחרות מצד מצטרפים חדשים ושחקנים קטנים יותר.
מה אומר מודיעין בלומברג
ימי הזוהר של עסקי המשחקים המקומיים של Tencent עשויים להיות נחלת העבר. גיימינג היה פעם המנוע של צמיחת הרווחים של Tencent. בעוד שנת 2023 נראית כשנה טובה יותר עבור מגזר המשחקים הסיני, אנו מאמינים שחל שינוי מבני בשוק. אנו מצפים שמכירות המשחקים המקומיות של Tencent יישארו שטוחות באופן כללי עד 2024-26.
- רוברט לאה וטיפאני טאם, אנליסטים
לחץ כאן למחקר.
-בסיוע אדווין צ'אן וג'ני יו.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jd-com-leads-slide-china-054049932.html