ARK של Cathie Wood עומדת בפני מבחן נאמנות לאחר הסטת מניות טכנולוגית

לארי קרול,

ליועץ פיננסי ב-Wealth Enhancement Group ב-Rock Hill, SC, יש עדיין כ-18 מיליון דולר מכספי לקוחות ב-ARK Innovation לאחר רכישת מניות ב-2018. החברה מנהלת כ-55 מיליארד דולר על פני תיקי מניות ואג"ח, כאשר מר קרול משתמש ב-ARK Innovation. כדרך להציע ללקוחות מסוימים חשיפה לחברות טכנולוגיה חמות.

הודות לריצה החדה של ARK בשלבים המוקדמים של המגיפה, הוא אומר שהוא כבר משך יותר כסף מהקרן ממה שהכניס במקור, מה שמותיר לו נוח לשמור על עמדה משמעותית בציפייה שמניות מדוכאות יחזרו בחזרה.

"השאלה האמיתית הייתה האם אנחנו צריכים לקנות יותר", אמר מר קרול. "התנגדתי לדחף בעיקר כי אני לא חושב שתראה את ARK ואת מניות ההפרעות מצליחות בסביבה הזו."

מה שקורה אחר כך בקרן ARK Innovation, שמקבלת את הטיקר ARKK, והשקעות מסוכנות אחרות כמוה יסייעו לספר את הסיפור של השווקים הפיננסיים בשנת 2022. הנכסים הספקולטיביים ביותר, החל מ-ARK ורבים מהחזקותיה ועד למה שידוע כמו מניות meme כמו

GameStop קורפ

ו

אחזקות AMC Entertainment בע"מ

למטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין, זינק במהלך המגיפה הודות לסכומים העצומים שממשלות ובנקים מרכזיים הזרימו לכלכלה כדי להתמודד עם השפעת הנעילה. כעת העליות הללו נשחקות כאשר הפדרל ריזרב מתכונן להתחיל להעלות את הריבית בארה"ב כבר במרץ, מה שמביא לשינוי בהתנהגות המשקיעים וחשיבה מחדש על תאבון הסיכון.

תעודות הסל של גב' ווד נמצאות במוקד המכירה בבורסה שדחפה את ה-S&P 500 בירידה של 7% ואת ה-Nasdaq Composite ב-12% רק ארבעה שבועות לתוך 2022. הנפגעות הקשות ביותר היו המניות של חברות טכנולוגיה וביוטכנולוגיה שמייצרות רווח קטן עד ללא רווח, ובכל זאת נושאים הערכות שווי גבוהות - מסוג החברות ש- ARK של גב' ווד מעדיפה.

חלק מהאחזקות של תעודת הסל ARK Innovation ירדו ביותר מ-50% מהשיאים האחרונים, כולל

טכנולוגיית ספוטיפיי SA,

לחסום Inc,

הגדלת תקשורת וידאו בע"מ

ו

Roku בע"מ

גב' ווד מתעקשת שהאחזקות של הקרן צפויות להתאושש. "לאחר תיקון של כמעט 11 חודשים, נראה שמניות החדשנות נכנסו לטריטוריית ערך עמוקה, הערכות השווי שלהן הן חלק מרמות השיא", כתבה בפוסט בבלוג בחודש שעבר.

קרנות שמנצחות את השוק עוברות לעתים קרובות תקופות שבהן הן מפגרות, אם כי קנה המידה של העליות והמורדות של ארק מבליט אותה. המשקיעים משכו 1.4 מיליארד דולר נטו מקרנות ARK במהלך החודש האחרון, הכי הרבה פדיונות של כל מנפיק תעודות סל בארה"ב, לפי נתוני FactSet. זה דחף את התזרים נטו במהלך ששת החודשים האחרונים ליותר מ-8 מיליארד דולר, יותר מכל התזרים נטו שחוו מנהלי תעודות סל אחרים באותה תקופה.

כ-16 מיליארד דולר זרמו ל-ARK Innovation מהרבעון השני של 2020, כאשר מגיפת קוביד-19 השתלטה, ועד לרבעון הראשון של 2021, כאשר נכסי הקרן הגיעו לשיא של 28 מיליארד דולר. משקיעים שקנו מאז מפסידים כסף, אמרו

וינסנט דלוארד,

מנהל אסטרטגיית מאקרו גלובלית ב

קבוצת StoneX בע"מ

רנאטו לג'י,

מנהל תיקי לקוחות ב-ARK, אמר שכמה משקיעים החלו להסכים עם הערכתה של גברת ווד במהלך השבוע האחרון וקונים מניות. לדבריה, האסטרטגיה של המשרד דורשת שהמשקיעים יקחו ראייה ארוכת טווח.

אבל

קלאוס דרנדורף,

בכיר בפיתוח עסקי בן 50 מלוס אנג'לס, אמר שהוא מכר את מניות קרן ARK Innovation שלו בנובמבר והגדיל את אחזקות המזומנים שלו לאחר שהפסיד כ-20% בקרן תוך פחות משנה. "אני צריך לחזור ליסודות האמיתיים", אמר.

החזרות המוקדמות של גברת ווד קנו לה קהל עוקבים גדול ביוטיוב, בטוויטר ובפלטפורמות אחרות של מדיה חברתית.

ג'ו סייד,

מנהל מכירות בן 58 משיקגו, קנה את מניות ARK Innovation בסוף 2020, בין השאר בגלל שראה אותה בטלוויזיה והיועץ הפיננסי שלו סימן את הקרן כאחת החמות בשוק. הוא מכר בשנה שעברה לאחר שהפסיד 10% מהשקעתו ועכשיו חושב שאולי נסחף.

"בשבילי, אלה היו ספקולטיביים מדי", אמר מר סייד. "זה לא ממש הסתדר עם יותר אמונות פיננסיות."

כתוב לי מייקל וורסטהורן ב [מוגן בדוא"ל]