הפאונד הבריטי יורד לשפל של כל הזמנים מול הדולר

ב-16 בספטמבר 1992, הליש"ט הבריטי ירד לשפל של כל הזמנים. היום נודע מאז כ"יום רביעי השחור", או היום שבו שבר ג'ורג' סורוס את הבנק של אנגליה.

המטבע היציב מבחינה היסטורית איבד 4.8% מערכו מול הדולר האמריקאי, ובכך הרחיק למעשה את בריטניה ממנגנון שער החליפין האירופי החדש (ERM) של האיחוד האירופי. המדינה הצטרפה ל-ERM במאמץ לתמוך באיחוד כלכלות אירופה, אך למעשה לא הצליחה לעמוד בתנאי ה-ERM.

חוסר היכולת של בריטניה לשמור על יציבות הלירה פתחה בפני ספקולנטים את הדלת לעשות שורט במטבע. ג'ורג' סורוס, משקיע ומנהל קרנות, צבר את אחת מפוזיציות השורט הגדולות ביותר על הליש"ט שאיפשרה לו להוציא מיליארד דולר לכיסו.

ב-26 בספטמבר 2022, הליש"ט הבריטי חוותה התרסקות בזק כמעט כמו זו ביום רביעי השחור, ואיבדה 4.3% מערכה מול הדולר האמריקאי.

אחד האשמים העיקריים מאחורי ההתרסקות הזו יכול להיות סוחרים גדולים. חסמי אופציות משמעותיים של 1.07 ליש"ט לדולר הפעילו מפל שגרם לירידה של הליש"ט דרך 1.06, 1.05 ו-1.04 תוך מספר שעות. הפאונד כרגע עומד ב-7 סנט בלבד מעל השוויון לדולר האמריקאי.

מתחילת השנה, הליש"ט התרסקה במעל 21% מול הדולר האמריקאי ו-8% מול האירו.

בעוד שהצרות של הליש"ט עשויות להיראות לאחרונה, המטבע חווה ירידה מתמדת בחלק הטוב ביותר של 8 המאות האחרונות.

עם צניחה של הליש"ט לשפל של 30 שנה, אנשים נהרו לנכסים קשים כדי למנוע הפסדים גדולים. ב-26 בספטמבר, נפח המסחר BTC/GBP זינק ביותר מ-1,200% כאשר מחזיקי הלירה הבריטית החלו לרכוש באגרסיביות ביטקוין. זה עומד בניגוד חד לצמד BTC/USD, שראה נפח מסחר שטוח יחסית בבורסות מרכזיות במהלך הקיץ.

ההיחלשות המהירה של הליש"ט היווה איום עצום על שוקי החוב הממשלתיים בבריטניה האפשרות של סיכון מערכתי ליציבות הפיננסית של המדינה אילצה את הבנק המרכזי של אנגליה לקחת פעולת חירום ולהתערב בשוק האג"ח. ב-28 בספטמבר הודיע ​​הבנק המרכזי של אנגליה כי הוא ישהה ​​את התוכנית שלו למכירת אג"ח ולהתחיל לקנות אג"ח ארוכות.

קנצלר בריטניה קווסי קוארטנג הוטל לאחרונה הפחתת מסים ותוכניות הלוואות הוריד עוד יותר את הליש"ט והוביל לירידה חדה באג"ח ממשלת בריטניה. כדי להגן על אחזקותיהן מפני סיכונים הקשורים לאינפלציה ולעליית ריבית, רוב קרנות הפנסיה משקיעות רבות באג"ח ממשלתיות ארוכות טווח. צעדי החירום של הבנק המרכזי של אנגליה הם ניסיון לספק תמיכה לאלפי קרנות פנסיה חסרות מזומנים שנמצאות ב סכנה של אי עמידה בשיחות שוליים.

זוהי תזכורת מוחלטת לכך שעולם הפיננסים המסורתי יכול להיות בלתי צפוי כמו שוק הקריפטו. קריסות פלאש וספקולציות עלולות להפוך למציאות חדשה עבור מטבעות פיאט וסחורות שרבים חשבו כעמידים בפני מניפולציות.