החדשות הסתובבו בתעשיית הקריפטו במשך ימים: BlockFi הוא חדל פירעון ו נאלץ להגיש בקשה לפרק 11.
ב-10 בנובמבר, בעיצומה של קריסת FTX, הם הכריזו שהמשיכות עדיין פעילות, אבל כבר היום שאחרי הם הודיעו על השעייתם ללא הגבלת זמן.
ב-14 בנובמבר הם הצהירו שיש להם מספיק נזילות כדי לנסות להמשיך, אבל כבר 23 נובמבר הם משכו את ההצהרה הזו.
אתמול ההודעה הרשמית של בקשת פרק 11
חדשות קריפטו: קבצי BlockFi עבור פרק 11
מה שנקרא פרק 11 הוא ממש הפרק ה-11 של חוק פשיטת הרגל האמריקאי. זוהי למעשה ההוראה העיקרית של אותו חוק.
התכונה הספציפית שלו היא לאפשר לחברות שמשתמשות בו להתחיל א תהליך ארגון מחדש למרות הגשת בקשה לפשיטת רגל.
במילים אחרות, הגשת בקשה לפרק 11 פירושה שהחברה היא חדלת פירעון והכריזה דה פקטו על פשיטת רגל מכיוון שאין לה עוד מספיק משאבים לפרוע את כל חובותיה עם מועד פירעונם, אך לא במטרה העיקרית של חיסול וסגירה בהקדם. ככל האפשר.
זה לא שולל אפריורית את האפשרות שהחברה עלולה להסתיים בפירוק, אבל אם שום דבר אחר זה משאיר דלתות פתוחות לשינוי מבנה אפשרי, אם זה יתאפשר.
ראוי לציין כי משיכות לקוחות שלא מומשו יש לראות בחובות לכל דבר ועניין, ולכן די בעובדה שהחברה נאלצה להשעות אותן ללא הגבלת זמן כדי לומר שהיא חדלת פירעון ולכן בפשיטת רגל.
לאור זאת ניתן לומר כי אולי צוות ההנהלה שלה היה מודע כבר ב-11 בנובמבר כי קיים חשש להגשת בקשה לחדלות פירעון. למרות זאת הם הצהירו בפומבי ב-14 שיש להם מספיק נזילות אפילו לנסות להתקדם.
גישה זו מעידה כי ייתכן שהם שיקרו, מה שהופך את השערת הארגון מחדש ליותר תיאורטית מאשר סבירה בשלב זה.
אז שוב, עד כה כל חברות הקריפטו שהגישו בקשה לפרק 11 הגיעו בסופו של דבר לפירוק.
החלופה לפרק 11 היא פרק ז', שהוא הפסקת פעילות לצמיתות והנחת כל הנכסים בידי נאמן שימשיך בפירוק. חלוקת התמורה לנושים. למען האמת, הפעילות של BlockFi עד היום כבר פסקה, אם כי השימוש בפרק 11 בתיאוריה יכול גם לאפשר להם להתאושש, בתנאי שיימצאו הכספים לכיסוי החסר.
זה בגלל ש פרק 11 הוא הליך של ארגון מחדש, לא הליך פירוק, במטרה להחזיר את החברה למצב בריאותי. תהליך הארגון מחדש וההחלמה יכול להימשך חודשים או שנים, ויכול לגרום ליציאה מפרק 11 ולחידוש הפעילות אם יצליח, או לפרק 7 במקרה של פשיטת רגל.
הגשת פשיטת הרגל של BlockFi בחדשות הקריפטו של השבוע
בהודעה הרשמית שפורסמה אתמול, מציינת החברה כי הם יזמו את תהליך הארגון מחדש כדי לייצב את העסק ולמקסם את הערך עבור כל הלקוחות ובעלי העניין.
לפיכך, לא נאמר כי בכוונתם לפתוח מחדש את הפעילות בקרוב, בין היתר משום שתוצאת הליך הארגון מחדש בשלב זה אינה ודאית.
הם גם חושפים ששמונה חברות בנות מעורבות בארגון מחדש זה, וכי עתירת פרק 11 הוגשה לבית המשפט לפשיטת רגל בארה"ב עבור מחוז ניו ג'רזי.
בהצהרה, נראה שהם מאשימים את חדלות הפירעון שלהם ב-FTX, במילים אחרות, בכך שיש להם חובות בלתי ניתנים לגבייה. הם מוסיפים:
"בשל הקריסה האחרונה של FTX ותהליך פשיטת הרגל בעקבותיה, שנשאר מתמשך, החברה צופה שההתאוששות מ-FTX יתעכב".
BlockFiהיועץ הפיננסי של, מארק רנצי מקבוצת המחקר של ברקלי, אומר כי בזמנו של קריסת FTX, צוות ההנהלה והדירקטוריון של BlockFi נקטו פעולה כדי להגן על לקוחות.
יתכן שהוא מתכוון להחלטת ה-11 בנובמבר להשעות את המשיכה, אך יום קודם לכן, כשקריסת ה-FTX כבר החלה, החברה במקום זאת הצהירה בפומבי שהיא לא חסמה אותן.
ההצהרה גם חושפת כי BlockFi מגישה שורה של בקשות לבית המשפט של פשיטת רגל כדי לקבל אישור להמשיך בפעילותה.
עם זאת, אלה לא מכוונים לחידוש השירותים הניתנים ללקוחות, אלא בעיקר לתשלום משכורות לעובדים כדי "להבטיח שהחברה תשמור על משאבים פנימיים מאומנים לעסקים."
עוד הם מצהירים כי יזמו תכנית פנימית לצמצום משמעותי בהוצאות, לרבות עלויות העבודה.
למעשה, הם מציינים בהצהרה ששירותי הלקוחות ממשיכים להיות מושבתים, למרות שיש לחברה 256.9 מיליון דולר במזומן. עם זאת, הכסף הזה ישמש לספק נזילות מספקת לתמיכה בפעולות של תהליך הארגון מחדש.
אז יש להניח ששירותי לקוחות יכולים להתחדש רק אם תוכנית הארגון מחדש תצליח או כשברור שהיא מתקדמת בכיוון הזה.
הנושים של BlockFi
בעוד שהחייב העיקרי של BlockFi הוא כנראה FTX פושט הרגל, מופיעות כמה הפתעות ברשימת הנושים.
החייבים הם אלו שאמורים להחזיר כספים לחברה, בעוד הנושים הם אלו שהחברה עצמה חייבת להחזיר להם את המימון שהעניקה. כל המשתמשים בפלטפורמה שלה שעדיין החזיקו בכספים בזמן השעיית המשיכות הם נושים.
אבל הנושים כוללים גם חברות אחרות שלא היו בהכרח משתמשות בפלטפורמה, ופשוט חיכו לקבל תשלום מסיבות אחרות.
ללקוח מרכזי אחד שהיו לו כספים בהפקדה יש תביעה נגד החברה בגובה של כ $ 48 מיליון, אבל זה לא הנושה הגדול ביותר.
הנושה הגדול ביותר היא Ankura Trust Company, שיש לה תביעה מרשימה של כמעט $ 730 מיליון.
הנושה השני בגודלו הוא West Realm Shires, עם 275 מיליון דולר, שנראה קשור ל-FTX US.
FTX US היא החברה שהפעילה את הבורסה האמריקאית FTX.US, בעוד FTX היא החברה הבהמית שהפעילה את הבורסה הבינלאומית FTX.com.
אז בעוד ש-FTX הוא כנראה החייב הגדול ביותר, FTX US הוא הנושה השני בגודלו.
מעניין לציין שבמקום הרביעי מבין הנושים של BlockFi נמצאת רשות ניירות הערך של ניו יורק (SEC), עם 30 מיליון דולר. האופי המוצהר של תביעה זו הוא "הסדר".
כל יתר הנושים הגדולים הם לקוחות.
ארגון מחדש של החברה
למרות שכוונת החברה כיום היא לארגן מחדש את פעילותה כנראה כדי לנסות לחזור לפעולה במוקדם או במאוחר, בשלב זה תרחיש כזה נראה למעשה לא סביר.
למעשה, מכיוון שהחברה כבר לא מייצרת הכנסה, ולכן מרוויחה, יידרש למממנים גדולים כדי לכסות את החורים בתקציב ולהעמיד אותו על הרגליים.
בינתיים, הם מפטרים עובדים רבים, ושומרים רק על עובדים מרכזיים. עם זאת, צמצום כוח האדם החל כבר ביוני, בשל הירידה החדה ברווחים, כך שהמצב היה מאוזן מזה זמן.
למעשה, מתברר שממש קשה לדמיין איך לבנות מחדש חברה בתנאים כאלה עד לנקודה שבה היא באמת יכולה לחזור לדרך. כנראה שהפתרון האמיתי היחיד יהיה רכישה של חברה אחרת המעוניינת להשתלט על פעילותה או על נתח השוק שלה.
בהקשר זה, ראוי להזכיר שכבר קיימות יוזמות דומות עבור חברות קריפטו כושלות אחרות, כגון נוֹסֵעַ, כך שהמחזרים האפשריים להשתלטות על BlockFi מצטמצמים.
מקור: https://en.cryptonomist.ch/2022/11/29/crypto-news-expected-blockfi-bankruptcy/