הטכנולוגיה הגדולה בחוץ, 'כלכלה ישנה' נמצאת בוול סטריט: תקציר בוקר

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום שישי, פברואר 24, 2023

הניוזלטר של היום הוא עד אלכסנדרה סמנובה, כתב שווקים ב-Yahoo Finance. עקבו אחר אלכסנדרה בטוויטר @alexandraandnyc. קרא את זה ועוד חדשות שוק בדרכים עם ה אפליקציית Yahoo Finance.

מה שישן עשוי להיות חדש עבור משקיעי מניות בארה"ב.

סופה של מדיניות הריבית האפסית (ZIRP) עשוי לסמן שינוי במועדפים בשוק המניות משמות טכנולוגיה מובילים ארוכות למגזרים כמו אנרגיה, חומרים ודיור - או מה שאסטרטגים בבנק אוף אמריקה רואים כחלק מהכלכלה הישנה ."

"שווקי הדובים הביאו באופן היסטורי לשינוי מנהיגות, מה שמרמז שמגזרי כלכלה ישנים הם ככל הנראה המנצחים במחזור הזה", אמרה Savita Subramanian, ראש המניות והאסטרטגיה הכמותית של BofA בארה"ב בפתק מוקדם יותר השבוע.

כאשר מרכיבים אלו של השוק מדוללים מהון בעשר השנים האחרונות, כאשר ביג טק הופעלה על ידי כסף חינם, "המטוטלת צפויה להסתובב בחזרה" לכיוונם, ציין סוברמניאן.

למרות העליות הגדולות במהלך חודש ינואר במניות אלו בדיוק שנפגעו במהלך 2022, המשקיעים כינו את המהלכים הגבוהים השנה כעלייה בשוק הדובי ולא התחלה של שוק שורי חדש.

"אני חושב ששוק המניות נמצא בשוק דובי ממושך", מייסד ומנכ"ל DoubleLine Capital ג 'פרי Gundlach אמר לי Yahoo Finance Live בראיון ביום רביעי (סרטון למעלה), והוסיף שזה התחיל ברבעון הרביעי של 2021.

"[זה] מאוד שלילי עבור שוק המניות כאשר יש לך ריבית עלייה מול הערכות השווי האלה, במיוחד ריבית ריאלית," אמר גונדלאך, והוסיף הפסקה בעליית השערים הריאליים הנפילה הזו הייתה זרז להתאוששות בנכסי הסיכון. "אבל נראה שהריבית הריאלית עשויה להתחיל לעלות שוב".

בינתיים, ביום ראשון, מייק ווילסון של מורגן סטנלי אמר ללקוחות בהצהרה שהעצרת האחרונה הייתה "טירוף ספקולטיבי" המבוסס על תקוות שווא לתנופה של הפדרל ריזרב.

הסיפור ממשיך

שוקי המניות נמצאים בעיצומו של שינוי אחרון בנרטיב לאן יגיעו הריביות, ולבסוף לוקחים את פקידי הפד לערך נקוב כשהם נשבעים להעלות את הריבית שלהם מעל 5% השנה.

בנק אוף אמריקה ציין את הניתוח שלו של פרמיית סיכון המניות מראה שמניות הצמיחה לא מתמחרות בסיכון למיתון וסביבת הריבית הצפויה לטווח ארוך יותר צפויה ללחוץ על מניות צמיחה לטווח ארוך.

לא משנה מה תהיה שאר השנה עבור שוק המניות האמריקאי, סימנים כבר הופיעו לשינוי קרוב בהנהגה.

בשנה שעברה, המדד התעשייתי של דאו ג'ונס ריסק את ה-Nasdaq Composite עתיר הטכנולוגיה, למשל, בירידה של פחות מ-10% ב-2022, בעוד שהמדד האחרון מחק יותר משליש מערכו. כפי ש ג'ארד בליקר מ-Yahoo Finance ציין, הביצועים החורגים של הדאו ביחס למדד הטכנולוגיה היו ללא ספק הפער הגדול ביותר מאז בועת הדוט-קום בתחילת שנות ה-2000.

אסטרטג המניות הראשי של גולדמן זאקס, דיוויד קוסטין, הזהיר בנובמבר כי "החריגות של הטכנולוגיה היא ללא ספק מאחורינו.

בשנת 2022, שווי השוק המצרפי של "טטראד המניות הגדולות" הנוכחי, כפי שניסח זאת גולדמן זאקס - אפל (AAPL), אמזון (AMZN), מיקרוסופט (MSFT), ואלפבית (GOOGL) - ירד ל-18% מ-22% בשנה הקודמת. ואותן ארבע המניות המובילות איבדו 25% מצטבר לעומת -13% עבור יתר המניות במדד במהלך התקופה.

"עם סיום ה-ZIRP, אנו רואים את המטוטלת מתנדנדת בחזרה לכלכלה הישנה שכן תת השקעה ממושכת הובילה לבעיות אספקה ​​בכלכלה הישנה", אמר סוברמניאן.

בנק אוף אמריקה עצמו העלה מתכות לעודף משקל, והוא בעל משקל עודף, עדות לאמון שלו במעבר המנהיגות.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: הכנסה אישית, חודש על פני חודש, ינואר (צפוי 01.0%, 0.2% בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: הוצאה אישית, חודש על פני חודש, ינואר (צפוי 1.4%, -0.2% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: הוצאה אישית אמיתית, חודש על פני חודש, ינואר (צפוי 1.1%, -0.3% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: דפלטור PCE, חודש על פני חודש, ינואר (צפוי 0.5%, 0.1% בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: דפלטור PCE, משנה לשנה, ינואר (צפוי 5.0%, 5.0% בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: PCL Core Deflator, חודש על פני חודש, ינואר (צפוי 0.4%, 0.3% בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: PCL Core Deflator, משנה לשנה, ינואר (צפוי 4.3%, 4.4% בחודש הקודם)

• 10:00 בבוקר ET: מכירות בית חדשות, ינואר (צפוי 620,000, 616,000 בחודש הקודם)

• 10:00 בבוקר ET: מכירות בית חדשות, חודש על פני חודש, ינואר (צפוי 0.7%, 2.3% בחודש הקודם)

• 10:00 בבוקר ET: סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, גמר פברואר (צפוי 66.4, 66.4 קודם)

שכר

-

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube