ApeCoin ירד ב-70%+ מאז השקת Otherside - האם מעבדות יוגה יכולות להפוך את הספינה?

ApeCoin (קוֹף), המטבע הקריפטו החדש שהושק לאחרונה על ידי Yuga Labs, שואף להוות את היסוד של המטאוורס של Otherside ולאחרונה, האסימון חווה תנודתיות מסיבית שהובילה למכירת הקרקע הדיגיטלית שלו ואחריה. המחיר של APE ירד מ-26 דולר בשיא ב-28 באפריל ל-14 דולר במאי. 2 - יותר מ-45% ירידה בתוך כמה ימים מהמנטה. המחיר ירד כעת לטווח של 6 דולר.

בהתחשב בתנודתיות הנוכחית, המשקיעים יתהו אם מחיר ApeCoin יתאושש אי פעם לטווח המסחר הקודם שלו. בואו נסתכל תחילה על מגמת המחירים ההיסטורית, במיוחד מה שקרה ביום המנטה של ​​Otherdeed; ואז צלול עמוק יותר לתוך כמות ה-APE שיינעל וישוחרר בשלוש השנים הקרובות. זה יספק הבנה טובה יותר של דינמיקת ההיצע והביקוש שעלולה להשפיע על המחיר בעתיד.

ApeCoin זינק לאחר ההכרזה של Otherdeed

ביומיים הראשונים מאז הרישום של APE ב-17 במרץ 2022, המחיר זינק מכ-7 דולר ל-17 דולר בשיא; עלייה של 143%! המחיר השתנה מאז בין 10 ל-15 דולר עד שהחלו להסתובב שמועות על מכירת הקרקע המטאוורסית של Otherside.

התרשים שלמעלה מראה ש-APE ביצעה עלייה חדה של כמעט 24% תוך יום מ-$13.16 ל-$16.30. כשהשמועות של Otherdeed צצו בטוויטר ב-20 באפריל, APE זינקה ל-26 דולר ב-28 באפריל לאחר שהמכירה אושרה רשמית על ידי OthersideMeta יומיים לפני כן.

המחיר של Bored Ape Yacht Club (BAYC) של מעבדת Yuga Lab והאסימון הבלתי ניתן ל-Mutant Ape Yacht Club (MAYC) (NFT) עקב אחר דפוס דומה ב-20 באפריל. MAYC הגיע לשיא של כל הזמנים ב-43 Ether (ETH) ב-26 באפריל, שהיה היום שבו אושרה המכירה ו-BAYC החלה לחזור מהשפל של 105 ETH לשיא חדש בכל הזמנים ב-168 ETH ב-1 במאי.

כאוס נוצר כאשר יוגה בלבלה את המשתמשים במהלך מכירת Otherdeed

Otherdeed נתפסה כהזדמנות עבור משקיעים חדשים שהתמחרו מ-BAYC, MAYC ו- BAKC להפוך לחלק מקהילת Ape.

ההרשעה השורית כלפי APE נבעה מהעובדה שזהו המטבע היחיד ב-Otherside metaverse ומכירת הקרקע בשוק המשני תיסחר גם ב-APE בנוסף ל-ETH.

משקיעים שהאמינו ביוגה לאבס וברעיון שמאחורי המטאוורס של Otherside מיהרו לרכוש את APE לקראת המנטה במחיר של 305 APE לחלקה. הביקוש הגובר ל-APE עם התקרב מועד ההטבעה היה צפוי, וגם העלייה במחיר לפני ההטבעה הייתה צפויה.

מה שהגיע כהלם מאוחר יותר הוא כמה כאוטי היה כל תהליך ההטבעה של Otherdeeds. המחיר של APE צלל מ-24 דולר ל-14 דולר ב-2 במאי, מה ששיקף ירידה של יותר מ-40% תוך יומיים! ניתן להסביר את ירידת המחיר המיידית ל-$20 ביום המנטה בירידה הפתאומית בביקוש ל-APE לאחר תחילת המנטה.

ירידה נוספת של 30% ביומיים הבאים היא שיקוף ברור של אובדן האמון של המשקיעים בפרויקט לאחר נפילת המנטה. מחירי BAYC ו-MAYC שיקפו גם הם את אותו סנטימנט בכך שהם צנחו יותר משווי השוק של Otherdeed שנפלה באוויר.

למרות המאמצים שנעשו על ידי צוות Otherside לאמת משקיעים חדשים באמצעות תהליך Know Your Customer (KYC) לפני המטבעה ולהציע את המכירה במחיר קבוע, אמצעים אלה לא הספיקו כדי למנוע מלחמת גז. המידע לא היה ברור ולעיתים שגוי לחלוטין לפני ההטבעה וסכום כסף משמעותי הוצא לא נכון ונשרף על גז כתוצאה מהתקשורת הגרועה של Yuga Labs.

להלן כמה מהנושאים העיקריים בהם נתקלו משקיעים ביום המטבעה.

מה קרה למכירה הפומבית ההולנדית?

ב-26 באפריל, OthersideMeta צייצה בטוויטר שהמטבעה תהיה מכירה פומבית הולנדית, אך שלושה ימים לאחר מכן השתנה דעתם ואמרה "מכירות פומביות הולנדיות הן בעצם שטויות", ציר מוחלט וסטירת לחי אכזרית למשקיעים.

מכירה פומבית הולנדית הייתה דרך יעילה למתן מלחמות גז בשל העיצוב הייחודי שלה של מחיר התחלתי גבוה מאוד ומחיר יורד לאורך זמן. משקיעים יכלו לבחור להטביע במחיר שהם יכולים להרשות לעצמם בזמנים שונים, להימנע מכולם לטבוע בו זמנית, באותו מחיר, וליצור מלחמת גז.

מנטה יהיה בסגנון מכירה פומבית הולנדי, כך שמחיר ApeCoin ירד עם הזמן. המחיר ההתחלתי של המכירה הפומבית ההולנדית יפורסם בהמשך השבוע.

—OthersideMeta (@OthersideMeta) אפריל 25, 2022

המנטה המושהית יצרה בעיות נוספות

אחרי הצוות מעוכב בתאריך הנפקה, מחיר APE חווה כמה מהתמחורים מחדש של החיסרון השעתי הגדולים ביותר.

התרשים השעתי להלן מראה שה-APE גדל מעט בשלוש השעות הראשונות לאחר שעת ההטבעה שתוכננה במקור, ולאחר מכן ירד מ-$22 כל הדרך ל-$18 עד שהטביעה בפועל התרחשה ב-9:1 EST (00:XNUMX בבוקר UTC).

קשה לומר אם העיכוב החריף את הלחץ כלפי מטה, אבל תנודת המחיר ב-APE הגדילה משמעותית את הסיכונים שלוקחים משקיעים, במיוחד כאשר הנענע אפילו לא הייתה מובטחת לבעלי הארנק של KYC.

הנענע המובטחת לארנקים של KYC נעלמה

זה היה הנושא הגדול ביותר ואי ההבנה בכל תהליך ההטבעה. מבוסס במאמר של Otherside, בתחילת המכירה (גל 1) כל ארנק של KYC יורשה להטביע רק 2 חלקות. ברגע שאגרת הגז תרד, המגבלה תעלה ל-4 NFTs נוספים (גל 2). מכיוון שמספר ארנקי ה-KYC'd אינו נחשף לציבור ויש רק כמות קבועה של חלקות להטביע, לא בטוח אם כל ארנקי KYC'd יכולים להטביע לפחות אחד.

בהנחה של מקסימום 6 מגרשים לכל ארנק בהינתן סך של 55,000 מגרשים, כדי להבטיח שכל ארנק יכול להטביע לפחות חלקה אחת, המספר המרבי של ארנקי KYC המותר צריך להיות 9,166.

התברר שהיו הרבה יותר ארנקים של KYC ממספר זה ומשקיעים רבים לא הצליחו להטביע שום דבר לאחר ששילמו מחיר גבוה מאוד כדי לרכוש APE והתנסו בעמלות גז סטרטוספריות במהלך הטביעה.

עמלות הגז זינקו במהלך ההטבעה בפועל

גלים 1 ו-2 נועדו למתן את מלחמת הגז על ידי הגבלת מספר החלקות שכל ארנק יכול להטביע. הבעיה הייתה שהמספר הכולל של ארנקי KYC היה גדול מדי. מספר האנשים שממהרים להטביע בו זמנית לא הצטמצם ועמלות הדלק מעולם לא ירדו. בעוד שמכשירי ה-NFT המוטבעים המוקדמים נמכרו בשוק המשני במחיר של פי שניים או שלושה מעלות המנטה, הביקוש למטבעות נוספות ומלחמת הגז האכזרית נמשכו עד שכל 55,000 החלקות נעלמו. משתמשים רבים שילמו בין 2.6 ETH ל-5 ETH עבור עמלות גז במהלך התהליך ורבים איבדו את כל העמלה שלהם עקב כשלים בעסקאות ברחבי רשת Ethereum

מידע נוסף: מחירי הגז ETH עולים כאשר Yuga Labs מרוויחה 300 מיליון דולר ממכירת מכשירי Otherside NFT

עלייה מתמשכת באספקה ​​מוסיפה לחץ שלילי למחיר APE

לפי OthersideMeta, כל ה-APE שנצברו במהלך המנטה יינעל למשך שנה אחת. מדובר במעל 16 מיליון APE (55,000 * 305) שהוצאו מהאספקה ​​במחזור. האם צמצום זה בהיצע יחסוך את מחיר APE? לצערי לא. בהשוואה לכמות ה-APE שנפתחת ומשתחררת לשוק מדי חודש, 16 מיליון הם טיפה בים.

בהסתכלות על כמות ה-APE שתיפתח בשלוש השנים הקרובות על בסיס חודשי, רוב האספקה ​​מגיע ממשרד האוצר של DAO ומעבדות יוגה. ישנן גם שלוש משאבות גדולות באספקה ​​מהתורמים בספטמבר 2022, מרץ וספטמבר 2023.

על בסיס מצטבר, הכמות הראשונית של APE שנפתחה ביום ההשקה שולטת בשיעור האספקה ​​עד מאי 2025, אז עוקף אותה משרד האוצר של DAO. בקצב של 7.3 מיליון APE שנפתחים בחודש למשך 48 חודשים עד 2026, ההקצאה של משרד האוצר של DAO היא המקור העיקרי לאינפלציה נוספת של APE.

בהינתן ההיצע המשוער של APE באפריל 2022 הוא בסביבות 284 מיליון, 16 מיליון APE שננעלו ממכירת הקרקע של Otherdeed הם רק 5.9%. לא סביר שכמות קטנה כל כך של הפחתת אספקה ​​חד פעמית תשפיע לאורך זמן על מחיר ה-APE, במיוחד כאשר ההיצע ממשיך לגדול.

נפח המסחר הוא המושיע הפוטנציאלי היחיד עבור מחיר APE

בנוסף להיצע המחזורי של APE, נפח המסחר הוא גם גורם מכריע בקביעת המחיר העתידי. באמצעות היחס בין נפח המסחר להיצע במחזור (יחס ניצול), לעתים קרובות ניתן למצוא קשר עם המחיר.

התרשים שלהלן משתמש ברגרסיה ליניארית פשוטה כדי להראות את המתאם בין יחס ניצול APE למחיר. במרץ 2022 כשההיצע במחזור קטן יחסית, ככל שיחס הניצול גבוה יותר, המחיר נמוך יותר. להיפך, באפריל 2022 כאשר ההיצע במחזור הולך וגדל, ככל שיחס הניצול גבוה יותר כך המחיר גבוה יותר.

אם המתאם החיובי בין יחס הניצול למחיר מתקיים בעוד ההיצע במחזור ממשיך לגדול בהדרגה, נראה שהמציל היחיד למחיר ה-APE הוא כמות הולכת וגדלה של נפח המסחר.

עם זאת, APE תתקשה למשוך נפח מסחר נוסף לאחר מכירת הקרקע הכאוטית של Otherdeed. נראה שהציוץ של Yuga Lab על כיבוי האורות ב-Ethereum ובניית שרשרת משלהם החמיר את אובדן האמון של המשקיעים.

אנו מצטערים על כיבוי האורות ב-Ethereum לזמן מה. נראה בבירור כי ApeCoin תצטרך לעבור לרשת משלה כדי להרחיב כראוי. ברצוננו לעודד את ה-DAO להתחיל לחשוב בכיוון הזה.

— Yuga Labs (@yugalabs) מאי 1, 2022

ההשלכות של הציוץ הזה הן עמוקות. ל-Ethereum רקורד ארוך ויציב של אבטחה ויציבות, תוכנן ונבנה על ידי, ללא ספק, כישרונות הקריפטו החכמים והמבוססים ביותר בעולם. זה יותר ממדאיג אם Yuga Labs תתרחק מהאת'ריום ואנשים לעגו על זה בצדק בטוויטר.

אוספי ה-NFT של Yuga שואבים את הערכות השווי הקיצוניות שלהם בעיקר בגלל שהם יושבים ב-Ethereum והמשתמשים סומכים על הרשת שתחזיק את ה-NFTs המוערכים ביותר שלהם. כיצד תתבצע הגירה מהאתריום? האם המשתמשים סומכים על רשת ביתית מבית Yuga Labs? לאף רשת אחרת אין אסימונים הנסחרים בשכבות המחיר כמו הצ'יפס הכחול שנסחרים ב-Ethereum.

זה יהיה סביר להניח ש-APE ו-NFT הקשורים לקוף יוכלו לתמחר באופן משמעותי מהערכות השווי המטאוריות שלהם אם Yuga Labs תמשיך ברעיון של ניהול רשת משלהם כדי לאכלס את האוספים שלהם. ראינו מה קרה עם Axie Infinity ברשת רונין. APE עשויה לעמוד בפני דרך משובשת.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק של המחבר ולא בהכרח משקפות את דעותיו של Cointelegraph.com. כל השקעה ומסחר לזוז כרוכה בסיכון, אתה צריך לנהל את המחקר שלך בעת קבלת החלטה.