סקירה כללית של פעילות הון סיכון Web3 בשנת 2021

2021 הייתה שנה מרכזית עבור מגזר ה-Web3, שם הוא הבשיל מקהילה בהתהוות לתעשייה בהתהוות.

במהלך השנה האחרונה, ראינו שילוב מדהים של כישרון והון זורמים לתוך המערכת האקולוגית של Web3. מכאן, נוצרה חדשנות מסיבית בערימת הטכנולוגיה המבוזרת הבסיסית, כמו גם יישומים הפונים לצרכן שמשבשים את הכסף, הפיננסים ואפילו האינטרנט עצמו.

ההזדמנות

Web3 מתייחס באופן כללי לאינטרנט שנמצא בבעלותם של בוניו, המשתמשים והיוצרים שלו. על ידי מינוף אסימונים וטכנולוגיה מבוזרת, היא שואפת לשבש מתווכים ריכוזיים. מטבעות קריפטו, פיננסים מבוזרים (DeFi) ואסימונים שאינם ניתנים לשינוי (NFTs) הם היישומים הראשונים שמצאו התאמה לשוק המוצר וזכו לאימוץ צרכנים.

עם זאת, אימוץ המוני של טכנולוגיית Web3 רק מתחיל. מטבעות קריפטו עדיין בבעלות פחות מ-10% מהאוכלוסיה העולמית. מערכות פיננסיות מבוזרות מחזיקות כיום בסביבות 100 מיליארד דולר בנכסים, אך עדיין מייצגות ירידה קטנה ביחס למערכת הפיננסית המסורתית. יישומי Web3 הגיעו לעשרות מיליוני משתמשים, אך עדיין חיוורים בהשוואה למיליארדים המשתמשים ביישומי Web2.

בתור טאשה מסאונדווייז לאחרונה מנסח, חוויות משני הגלים הקודמים של טכנולוגיה אקספוננציאלית, אינטרנט וסלולר, מראים שיישומי שוק המונים מתחילים לקבל משיכה גדולה ברגע שהטכנולוגיה המדגישה מגיעה למיליארד משתמשים. לעומת זאת, יש רק 1 מיליון כתובות Ethereum כרגע. אם תשתמש בזה כפרוקסי לאימוץ Web180, בקצבי הצמיחה הנוכחיים יידרשו עוד 3 שנים להגיע למיליארד משתמשים.

סביר להניח שאנו נמצאים בסיבובים המוקדמים של מה שהוא החידוש הטכנולוגי הגדול ביותר מאז הופעת האינטרנט, המספק לחברות הון סיכון את אחת ההזדמנויות האפסייד האסימטריות ביותר בהיסטוריה האחרונה.

כמה מדדים ברמה גבוהה מאוד בשוק 2021:

• הון סיכון פרוס 30 מיליארד דולר בעולם בשנת 2021 לסטארטאפים קריפטו
• יש 65 + חדי קרן קריפטו, עם למעלה מ-40 מהם נוצרו ב-2021. היו קרוב ל-50 חברות סטארט-אפ קריפטו שגייסו למעלה מ-100 מיליון דולר ב-2021
• חרג משווי השוק הקריפטו הכולל $ 3T

VC נוף

חברות הון סיכון הימרו בגדול על חברות סטארט-אפ קריפטו ב-2021, והשקיעו כ-30 מיליארד דולר ברחבי העולם נכון לסוף נובמבר ב-1,278 עסקאות (לפי Pitchbook). ביום הממוצע בשנת 2021 גיוסו סטארט-אפים הקשורים לבלוקצ'יין 20 מיליון דולר, והגיוס הממוצע של ה-Seed עלה מ-1.5 מיליון דולר ב-2020 ל-3.3 מיליון דולר.

אנו רואים גיוס קרנות הון סיכון גדולות ממוקדות קריפטו. a16z גייסה קרן קריפטו של 2.2 מיליארד דולר ביוני. הפרדיגמה העלתה א $ 2.5B קרן קריפטו באוקטובר. בנוסף, קרנות גדולות ומבוססות יותר כמו טייגר וסקויה, שנמנעו היסטורית מקריפטו, נכנסות באגרסיביות לשוק באמצעות הון בשלב מאוחר.

ככל שיותר הון מוסדי זורם לאקוסיסטם ה-Web3, צפו שהערכות השווי יגדילו את הצעת המחיר והתחרות בין קרנות הון סיכון יתגברו. בידול בין אנכיים שונים כמו שלב (מוקדם לעומת מאוחר), גיאוגרפיה (מערב מול מזרח), ערך מוסף (טוקונומיקה, ממשל, גישה למפתחים, נזילות וכו') יהפוך למפתח לקרנות ככל שההקצאות יהפכו תחרותיות יותר ויותר.

סטארט-אפ נוף

התדירות ההולכת וגוברת של סבבים מאוחרים יותר הביאה לכך שלפחות 65 סטארט-אפים במגזר הקריפטו/בלוקצ'יין הגיעו להערכות שווי של $1B+, כאשר למעלה מ-40 חברות הגיעו למעמד חד קרן ב-2021.

קרוב ל-50 חברות סטארט-אפ קריפטו שגייסו מצפון ל-100 מיליון דולר בשנת 2021. היסטורית, הערכות קריפטו ומימון בלוקצ'יין נשלטו על ידי בורסות, פינטק ופלטפורמות שירות מוסדיות. זה נשאר כך השנה, כאשר FTX, Celsius, Gemini ו-Fireblocks היו כמה מההעלאות המשמעותיות ביותר.

עם זאת, אנו רואים גם התמקדות מוגברת ביישומי צרכנים, עדות לסבבים המסיביים ש- Sorare, Moonpay, Forte ו- Dapper Labs העלו. כל אחד מהם מתמקד בהכנסת מיליארד המשתמשים הבאים לאקוסיסטם הנכסים הדיגיטליים.

לאן אנחנו הולכים מכאן? המערכת האקולוגית של Web3 היא כיום כור היתוך של כישרונות (מפתחים ויזמים) והון (הון סיכון ומוסדות). שלב את זה עם פרימיטיבי טכנולוגיה חדשה (בלוקצ'יין/קריפטו) ויש לך את כל המרכיבים הנדרשים לפיצוץ של חדשנות ויצירת ערך. ככל שהטכנולוגיות והיישומים המבוזרים מתבגרים, ורוחות גב כמו אימוץ מטה-וורס מתחילות, האימוץ של הצרכנים המרכזי של Web3 יהפוך לבלתי נמנע.