מדריך למתחילים למערכת האקולוגית של Fantom DeFi

Fantom היא רשת שכבה 1, הוכחת הימור עם עלויות עסקה נמוכות וסופיות מהירה. מאז ההשקה ב-2019, Fantom בנתה מערכת אקולוגית DeFi מכובדת של יישומים תוצרת בית וגם של יישומים מקוריים של Ethereum. 

מה זה פנטום?

Fantom היא אחת מכמה רשתות בלוק צ'יין אלטרנטיביות שכבה 1 שזנקו בפופולריות שלה בשנת 2021. הודות לעלויות העסקאות הנמוכות שלה, הרשת משכה משתמשים ומפתחים רבים שמתומחרים מהשימוש ב-Ethereum בשל עמלות הגז הגבוהות שלה.

שרשרת הבסיס של Fantom משתמשת בגרפים אציקליים מכוונים כדי להשיג קונצנזוס. היא מאבטחת שכבת ביצוע נוספת בשם Fantom Opera, המטפלת בפונקציות ספציפיות ומורכבות יותר. כיום, Fantom Opera הוא מה שרוב האנשים מתייחסים אליו כשהם מדברים על Fantom והוא הבית של מערכת האקולוגית של הבלוקצ'יין DeFi. 

Opera היא שכבת הביצוע הראשונה שנבנתה על Fantom והיא תואמת ל-Ethereum Virtual Machine. משמעות הדבר היא שמפתחים יכולים לכתוב, לפרוס ולהפעיל חוזים חכמים שנכתבו בצורה מוצקה ב-Fantom, בדיוק כפי שהיו עושים ב-Ethereum. התאימות של Fantom ל-Ethereum גם סייעה לטפח פיתוח מכיוון שבונים יכולים להעביר בקלות יישומים מ-Ethereum ל-Fantom עם מעט שינויים בקוד הבסיסי. 

בדומה לשאר שרתי הבלוקצ'יין בשכבה 1, Fantom משתמשת במנגנון אימות הוכחת הימור. אין סכום הימור מינימלי: משתמשים יכולים לזכות בפרסים עם 1 FTM בלבד. עם זאת, אלה שמחזיקים בסכומים נמוכים יותר חייבים להאציל את האסימונים שלהם לצומת מאמת. ההימור המינימלי להפעלת צומת הוא כיום 500,000 FTM.

מנגנון האימות של Fantom הוא מהיר וחסר מנהיגים הודות לאלגוריתם הקונצנזוס של Lachesis שלו. מאמתים בודדים אינם בוחרים אילו טרנזקציות תקפות בכל בלוק; במקום זאת, Fantom משתמש בקונצנזוס רחב רשת.

על ידי הסרת מובילים, רוב עיבוד העסקאות אינו מסתמך על המאמתים המחזיקים במספר הגדול ביותר של אסימונים, כפי שקורה ברשתות אחרות של הוכחת הימור כגון Solana ו-Avalanche. זה מגביר את הביזור של Fantom ובעקבות כך את האבטחה בכך שכל המאמתים ממלאים תפקיד שווה בהשתתפות בפרוטוקול הקונצנזוס.

מכיוון ש-Fantom תואם ל-Ethereum, ניתן לגשת אליו גם דרך ארנקי Web3 פופולריים כמו MetaMask. משתמשים יכולים פשוט להוסיף את רשת Fantom Opera ל- MetaMask כדי להתחבר ל- Fantom.

חילופים מבוזרים ב- Fantom

ל- Fantom יש כיום שתי בורסות מבוזרות פופולריות המאפשרות למשתמשים להחליף נכסים ולספק נזילות. האחד המשומש ביותר מבין השניים הוא SpookySwap. כרגע זהו פרוטוקול ה-DeFi המקורי הגדול ביותר ב-Fantom עם ערך כולל של למעלה ממיליארד דולר. 

ממשק המשתמש של SpookySwap נקי וקל להבנה, מה שהופך אותו למקום מצוין להתחיל לחקור את ה-DeFi של הרשת. ההחלפה עובדת בדיוק כמו אצל יצרני שוק אוטומטיים אחרים: משתמשים בוחרים את הנכסים שהם רוצים להחליף ואת הסכום שהם רוצים להחליף ואז מבצעים את המסחר. ממשק המסחר של SpookySwap מציג מידע שימושי כגון החלקה פוטנציאלית, השפעת מחירים ועמלות לפני הגשת העסקאות. משתמשים מתקדמים יותר יכולים גם ליצור הזמנות מוגבלות עבור צמדי נכסים. 

משתמשים יכולים להרוויח את אסימון BOO של SpookySwap ודמי מסחר על ידי מתן נזילות למאגרים שלו. מחזיקי BOO מקבלים 0.03% מהעמלות מהחלפות, כך שכמות התגמולים המשולמים עולה ככל שהפעילות בפרוטוקול עושה זאת. 

אבל SpookySwap לא עוצר במסחר. הפלטפורמה בנתה גם ממשק ידידותי למשתמש עבור גשר Fantom של Multichain שמשתלב בצורה חלקה עם הבורסה. באמצעות הגשר, משתמשים יכולים לשלוח נכסים אל Fantom וממנה ועוד כמה רשתות תואמות ל-Ethereum Layer 1 ו-Layer 2, כולל Binance Smart Chain, Polygon, Arbitrum ו-Avalanche. 

הבורסה השנייה בגודלה של Fantom, SpiritSwap, מספקת פונקציונליות דומה ל-SpookySwap ושילבה גם את גשר Fantom של Multichain. עם זאת, החידוש המרכזי של SpritSwap הוא מערכת האסימונים inSPIRIT שלה. 

ספקי נזילות שמרוויחים את אסימון SPIRIT המקורי של הבורסה יכולים לנעול אותו בפרוטוקול ולקבל אסימוני inSPIRIT. מחזיקי inSPIRIT מרוויחים חלק מהעמלות של הבורסה, בדיוק כמו אסימון BOO של SpookySwap. יש לציין, הם יכולים גם להצביע על אילו מאגרי נזילות מקבלים תשואות מוגברות. 

מערכת ההבשלה של SpiritSwap דומה לזו שבה משתמשים בפרוטוקול ה-DeFi הגדול ביותר של Ethereum, Curve Finance. ככל שהמחזיקים יבחרו לנעול את אסימוני ה-SPIRIT שלהם זמן רב יותר, כך יוקצו להם יותר אסימוני inSPIRIT, ויעניקו להם יותר כוח הצבעה. משמעות הדבר היא שמחזיקי SPIRIT מקבלים תמריצים לנעול את האסימונים שלהם לתקופות ארוכות יותר כדי להשיג השפעה רבה יותר על אילו חוות תשואה יקבלו תשואות מוגברות. 

הלוואות ושאלות

מעבר מהבורסה, החלק המרכזי הבא באקו-סיסטם ה-DeFi של Fantom הוא מגוון פלטפורמות ההלוואות וההלוואות שלו. "בנק DeFi" הגדול ביותר ב-Fantom הוא Geist Finance. Geist Finance, שהושק באוקטובר 2021, הוא משתתף חדש יותר בסצנת ה-DeFi של Fantom אך צבר במהירות אחיזה. Geist מתפקד בדומה לפרוטוקולי ההלוואות המקוריים של Ethereum, Compound ו-Aave והפך לפרוטוקול השלישי בגודלו של Fantom הודות לתוכנית התגמול האסימונים החדשנית שלה. 

Geist שמרה בהצלחה על תשואות אטרקטיביות למשתמשים על ידי הצעת תגמולים באסימון המקורי שלה, GEIST. עם זאת, בניגוד לפרוטוקולים אחרים המאפשרים לכורי נזילות למכור את תגמולי האסימונים שלהם באופן מיידי, ל-Geist יש תקופת הבשלה של שלושה חודשים על כל אסימוני ה-GEIST שנצברו. במהלך תקופה זו, המחזיקים מתחילים להרוויח חלק מההכנסות של הפרוטוקול כאילו היו מוחזקים האסימונים שלהם. ניתן למשוך אסימונים בכל עת בתוך תקופת ההבשלה של שלושה חודשים, אך המחזיקים יפסידו 50% מסך האסימונים שנצברו. האסימונים המחולטים הללו מופצים לאחר מכן למשתמשים הבוחרים לנעול את ה-GEIST שלהם למשך שלושת החודשים המלאים, מה שיועיל אפילו יותר למחזיקים לטווח ארוך. 

לא הרחק מאחורי Geist Finance נמצאת פלטפורמת הלוואות והלוואות נוספת בשם Scream. כמחווה לסדרת סרטי האימה הפופולרית באותו שם, Scream לא שונה בהרבה מ-Geist בפונקציונליות שלה. עם זאת, הפרוטוקול אכן תומך בהלוואות והלוואות עבור מגוון רחב יותר של נכסים כולל כמה מטבעות יציבים קטנים יותר כמו FRAX, DOLA ו-TUSD. 

המקום שבו Scream כן מפנה מ-Geist הוא במבנה התגמול הסמלי שלו. היא נמצאת כעת בתהליך של שדרוג מערכת ה- SCREAM להטמעת האסימונים שלה כדי להפנות 70% מכל הכנסות הפרוטוקול למחזיקי אסימון, וכן מתכננת לשלוח את 30% הנותרים ל-DAO שהוקם לאחרונה. קצת יותר ממחצית מהכספים של ה-DAO יוחזקו ברזרבה כביטוח במקרה של אירוע קטסטרופלי כמו באג אסימון או פריצה. החצי השני יוקצה למימון מוצרים חדשים, הגדרת תמריצים ורכישות סמליות, בכפוף להצבעה בקהילה. 

פלטפורמת הלוואות בולטת נוספת ב-Fantom היא Tarot, הפרוטוקול המדורג במקום ה-14 ברשת. הנישה של טארוט מספקת חקלאות תשואה ממונפת, המאפשרת לספקי נזילות ללוות נכסים ממלווים כדי למנף את התשואות שנוצרות מהפוזיציות שלהם. בעוד אסטרטגיה זו יכולה להניב תשואות גדולות, היא גם מעמידה את המשתתפים בסיכון של חיסול הפוזיציות שלהם.

עם זאת, למי שלא רוצה לקחת על עצמו סיכונים נוספים, טארוט מאפשר למשתמשים להפקיד את הנכסים שלהם כדי שמשתמשים אחרים יוכלו לעבוד באמצעות אסטרטגיות ממונפות. בכך, המפקידים יכולים להניב תשואות נאות על נכסים בודדים מבלי לדאוג לחיסול אם השוק יזוז נגדם. עם זאת, אם ניצול האסימונים המושאלים גבוה, יכולה להיות תקופת עיכוב למשיכת נכסים. המשמעות היא שנעילת אסימונים היא סיכון עבור משתמשים שעשויים להזדקק לגישה מהירה לנכסים שלהם. 

העתיד של DeFi ב-Fantom

המערכת האקולוגית של Fantom צומחת בקצב מהיר, כאשר מספר פרויקטים צפויים למשוך עוד יותר נזילות לשרשרת. תכונה אחת שהייתה צפויה להשפיע על Fantom היא מה שנקרא "degenbox" אסטרטגיית Abracadabra.Money של דניאלה ססטגאלי. 

האסטרטגיה מאפשרת למשתמשים להפקיד את UST stablecoin של רשת Terra כדי לשאול את MIM stablecoin של Abracadabra. מכיוון ש-UST ו-MIM שניהם נכסים יציבים, ניתן למנף את עמדת ההלוואות עם סיכון מופחת לפירוק בהשוואה לליווי כנגד נכסים תנודתיים. עם זאת, אסטרטגיית degenbox מסתמכת על כך ש-UST תשמור על הצמד שלה ל-$1 - אם UST ירד משמעותית מתחת ל-1$, הפוזיציות הממונפות על Abracadabra יחוסלו. 

למרות הסיכונים הכרוכים בכך, אסטרטגיית degenbox הוכחה כפופולרית בקרב משתמשי DeFi ב-Ethereum. האסטרטגיה יכולה להניב בין 40 ל-110% תשואות על מטבעות stable בהתאם לכמות המינוף שבה נעשה שימוש. בעוד ש-Abracadabra כבר הושק ב-Fantom, כרגע היא מאפשרת למשתמשים רק לשאול MIM כנגד אסימוני FTM. עם זאת, הדעה הרווחת היא שאברקדברה מתכננת להעביר את אסטרטגיית ה-degenbox ברגע ש-Terra תשלב את UST עם רשת Fantom. 

במקום אחר, "ארכיטקט DeFi" הפופולרי, אנדרה קרוניה, בונה פרוטוקול DeFi חדש על Fantom בעזרת Sestagalli. ההצעה תשלב מספר תכונות מוצלחות של DeFi מהפרוטוקולים הקיימים, כגון מערכת הקניית אסימונים בדומה ל-Curve Finance ותמיכה ללא רשות בשוחד פרוטוקולים, נוהג שהפך פופולרי על ידי Convex Finance. 

בפוסט האחרון בבלוג, Cronje אישרה שהפרוטוקול החדש יפעל כיצרן שוק אוטומטי לפרוטוקולים, שיאפשר להם לאתחל נזילות ולהציע בקלות תמריצים סמליים כדי ליצור מערכת אקולוגית יעילה יותר של DeFi ב-Fantom. 

על מנת ליצור השקה הוגנת לפרוטוקול החדש, תוקצה הפצה ראשונית ל-20 פרויקטי DeFi המובילים ב-Fantom עם הערך הכולל הגבוה ביותר שננעל. כל פרוטוקול יחליט כיצד להפיץ אסימונים למשתמשים שלו במטרה להבטיח שאסימונים יעברו למשתמשי DeFi הפעילים והמעורבים ביותר ברשת. 

Fantom כבר משכה למעלה מ-8 מיליארד דולר על פני יותר מ-100 פרוטוקולים עם בסיס איתן של חילופי אסימונים ופלטפורמות הלוואות. הודות לתאימות Ethereum שלו, מספר הולך וגדל של מפתחים ומשתמשים בוחרים ב-Fantom כדי לבנות את הפרוטוקולים שלהם ולפרוס את הנכסים שלהם. הצמיחה האחרונה של הרשת מגבה מגמה זו. הערך הכולל הננעל של Fantom עלה ב-109% במהלך החודש האחרון ולא מראה סימנים של האטה. 

גילוי נאות: בזמן כתיבת תכונה זו, המחבר היה הבעלים של FTM, ETH ועוד מספר מטבעות קריפטוגרפיים. אנדרה קרוניה הוא בעל הון בתדרוך קריפטו.