5 דרכים שבהן CBDCs יכולים להשפיע על המערכת הפיננסית העולמית

מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCs) הם גרסאות דיגיטליות של מטבעות פיאט שמגובים ומונפקים על ידי בנקים מרכזיים. להלן חמש דרכים שבהן CBDCs יכולים להשפיע על המערכת הפיננסית העולמית.

דיגיטליזציה של תשלומים

CBDCs אולי לבצע תשלומים מהירים יותר ויעיל יותר כי הם יבטלו את הצורך במתווכים. ניתן להוזיל עלויות כתוצאה מכך, יחד עם הכללה פיננסית ומערכת תשלומים גלובלית משופרת.

CBDCs יכולים גם לאפשר לתשלומים חוצי גבולות להפוך למהירים ויעילים יותר, מכיוון שהם לא יהיו כפופים למגבלות של המערכת הפיננסית המסורתית. הקלות והעלות המופחתת של ביצוע עסקאות מסחריות חוצות גבולות עשויות להשפיע רבות על הסחר העולמי. בנוסף, מכיוון שהם יהיו נתמכים על ידי הבנק המרכזי וכפופים לבקרות אבטחה קפדניות, CBDCs יכולים לסייע בהפחתת הסיכונים הקשורים למערכות תשלום, כגון הונאה והתקפות סייבר.

שימוש מופחת במזומן

אל האני השימוש במזומן עשוי לרדת עם הצגת CBDCs ככל שיותר אנשים עוברים לבצע תשלומים דיגיטליים. זה עשוי להקל על הבנקים המרכזיים לפקח על תנועות מזומנים ולסכל הונאה ופעילות פלילית אחרת.

ייתכן שיהיה פחות צורך בכספומטים לחלק מזומן ככל שיותר צרכנים יעברו לתשלומים דיגיטליים. זה יכול לגרום לשימוש פחות בכספומטים ולבזבז פחות כסף על שירותם. יתרה מכך, CBDCs יכולים לאפשר תשלומים עמיתים בין אנשים וחברות, ולבטל את הדרישה לעסקאות מזומן אישיות. ללא צורך במזומן בפועל, זה יקל על אנשים לתת ולקבל כסף.

הגברת היציבות הפיננסית

על ידי מתן שליטה ישירה יותר לבנקים המרכזיים על היצע הכסף ושיעורי הריבית, CBDCs עשויים לשפר את היציבות הפיננסית. למרות ש-CBDC יכולים להציע חלופה לפיקדונות בנקאיים קונבנציונליים, הם יכולים גם לסייע בהפחתת הסיכונים הקשורים להרצה בנקים.

אנשים עשויים למשוך את כספם מבנקים בתקופות פיננסיות קשות, מה שעלול לגרום לריצה בנקאית. לאנשים תהיה אפשרות נוספת למשוך את כספם עם CBDCs, ולהפחית את האפשרות של ריצות בנקאיות.

מידע נוסף: CDBC סיטונאי לעומת CDBC קמעונאי: הבדלים מרכזיים

מכיוון שהם נתמכים על ידי בנקים מרכזיים וכפופים לתקנות אבטחה קפדניות, CBDCs יכולים להגביר את החוסן של רשתות תשלום. זה יפחית את הסבירות למתקפות סייבר ויסייע במניעת כשלים במערכת התשלומים.

כלים חדשים למדיניות מוניטרית

CBDCs עשויים לאפשר לבנקים מרכזיים להשתמש בכלים חדשים למדיניות מוניטרית, כפי שנדון להלן:

ניהול ריבית

בנקים מרכזיים יכולים להשתמש ב-CBDC כדי ליישם שיעורי ריבית שליליים, מה שאומר שבנקים מסחריים צריכים לשלם ריבית לבנק המרכזי עבור החזקת היתרות שלהם, במקום לקבל ריבית על היתרות שלהם. בנקים מסחריים עשויים לאחר מכן לחייב את לקוחותיהם, לרבות המפקידים, עבור הוצאה זו.

עם זאת, אנשים יכולים להימנע מתשלום ריבית שלילית על ידי החזקת מזומנים פיזיים מחוץ למערכת הבנקאית. במזומן מסורתי, קשה להטיל ריביות שליליות מכיוון שאנשים יכולים פשוט להחזיק מזומן פיזי כדי להימנע מתשלום הריבית השלילית. עם זאת, עם CBDCs, בנקים מרכזיים יכולים באופן תיאורטי לגבות ריבית שלילית על פיקדונות, ולעודד אנשים לבזבז במקום לחסוך.

ארנקים דיגיטליים עם מגבלות הוצאה

CBDCs יכולים לאפשר לבנקים מרכזיים ליישם ארנקים דיגיטליים עם מגבלות הוצאות. ניתן להשתמש בארנקים אלה כדי לספק תמיכה ממוקדת למגזרים ספציפיים בכלכלה בתקופות של לחץ, כמו מגיפה. לדוגמה, הבנק המרכזי יכול לספק לארנקים דיגיטליים מגבלות הוצאות למשקי בית שנפגעו ממיתון, לעורר הוצאות ולהגביר את הכלכלה.

נתונים בזמן אמת

CBDCs יכולים לספק לבנקים מרכזיים נתונים בזמן אמת על דפוסי הוצאות, ולאפשר להם לקבל החלטות מושכלות יותר לגבי המדיניות המוניטרית. זה יכול לעזור לבנקים המרכזיים להגיב מהר יותר לשינויים בכלכלה, ולהפחית את הסיכון למיתון.

הטמעת מדיניות אוטומטית

CBDCs יכולים לאפשר לבנקים מרכזיים לבצע באופן אוטונומי מדיניות מוניטרית. בנק מרכזי יכול, למשל, לקבוע שיעור אינפלציה רצוי ולאחר מכן לשנות אוטומטית את היצע הכסף כדי לעמוד ביעד זה. זה יפחית את הצורך בפעולה ידנית של המדיניות המוניטרית.

השפעה על המערכת המוניטרית הבינלאומית

למרות שלמדינות עם מדינות CBDC חזקות יותר תהיה השפעה גדולה יותר על השווקים הפיננסיים הבינלאומיים, אימוץ המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי עלול לגרום לשינויים במערכת המוניטרית הבינלאומית. יתרה מכך, CBDCs עשויים לתרום להפחתת ההגמוניה של הדולר האמריקני במסחר ובפיננסים העולמיים.

מידע נוסף: רגולציית CBDC באסיה-פסיפיק: מדריך למתחילים

דולר החול, מקביל דיגיטלי של הדולר הבהמי שמונפק על ידי הבנק המרכזי ובערבות הממשלה, הוא דוגמה אחת של CBDC ביישום. בשל היעדר גישה לשירותי בנקאות קונבנציונליים באיי בהאמה, דולר החול נועד לעודד הכללה פיננסית באותה מדינה. בנוסף, היא שואפת להגביר את האפקטיביות של התשלומים תוך הפחתת עלות אספקת השירותים הפיננסיים.

בהתחשב בכך שדולר החול הוא מטבע חדש יחסית, עדיין לא ברור כיצד הוא ישפיע על המערכת המוניטרית העולמית. עם זאת, הוא עשוי להתמודד עם תחרות ממטבעות דיגיטליים אחרים, כגון ביטקוין (BTC) ואתר (ETH).