400 מיליארד דולר נמחקו משוק הטכנולוגיה האירופי ב-2022, אומר Atomico

תעשיית הטכנולוגיה באירופה איבדה השנה יותר מ-400 מיליארד דולר מערכה, לפי חברת ההון סיכון Atomico.

השווי המשולב של כל חברות הטכנולוגיה האירופיות הציבוריות והפרטיות ירד מ-2.7 טריליון דולר משיא של 3.1 טריליון דולר בסוף 2021, כך אמרה אטומיקו בדוח השנתי שלה "מצב הטכנולוגיה האירופית" ביום רביעי.

הנתונים מדגישים את מה שהייתה שנה קשה עבור הטכנולוגיה. לאחר שחברות טכנולוגיה בעלות ערך עשיר ראו את המניות שלהן נכנסות ללחץ מצד גורמים גלובליים, כולל פלישת רוסיה לאוקראינה ומדיניות מוניטרית הדוקה יותר.

הפדרל ריזרב ובנקים מרכזיים אחרים מעלים את הריבית והופכים את התמריצים של עידן המגיפה כדי למנוע את האינפלציה הגואה. זה גרם למשקיעים להעריך מחדש את עמדותיהם לגבי חברות טכנולוגיה מפסידות, שערכן בדרך כלל נשענים על הציפייה לתזרימי מזומנים עתידיים.

"זו הייתה שנה קשה - מלחמה באוקראינה, אינפלציה, העלאות ריבית, מתחים גיאופוליטיים בכל רחבי היבשת", אמר ל-CNBC טום ווהמאייר, שותף באטומיקו. "זו הסביבה המקרו-כלכלית המאתגרת ביותר מאז המשבר הפיננסי העולמי".

באירופה, חלק מהחברות ראו ירידות חדות בערכי השוק שלהן. קלרנה, קבוצת הרכישה השוודית עכשיו, שלם מאוחר יותר, הורידה את הערכת השווי שלה ב-85% מ-45.6 מיליארד דולר ל-6.7 מיליארד דולר במה שנקרא "סבב למטה". מניית שירות הזרמת המוזיקה Spotify, בינתיים, ירדו ביותר מ-60% בשנה האחרונה.

מימון ההון סיכון הכולל של סטארט-אפים אירופיים צפוי לרדת ל-85 מיליארד דולר השנה, לפי דו"ח Atomico, המבוסס על נתונים כמותיים וסקרים ב-41 מדינות. מדובר בירידה של 18% בהשוואה ליותר מ-100 מיליארד דולר של חברות סטארט-אפ אירופיות שגויסו ב-2021.

למרות זאת, זה היה הסכום השני בגובהו שהושקע אי פעם באקוסיסטם הטכנולוגי האירופאי עד כה, אמר אטומיקו. השקעה בטכנולוגיה אירופאית ניפץ שיאים בשנה שעברה כאשר השתתפותם של משקיעים אמריקאים זינקה לגבהים חדשים.

השנה חל היפוך מגמה זו, כאשר משקיעים זרים נסוגו במידה רבה. מספר המשקיעים הפעילים בארה"ב ב"מגה סבבים" של 100 מיליון דולר או יותר ירד ב-22% מהשנה שעברה.

"זו סביבת מימון פחות נזילה עכשיו", אמר Wehmeyer. "עברנו מתקופה ב-2021 שבה ההון היה בשפע, כשהיה זול, לתקופה שבה קשה יותר לגייס הון ואחת שבה עלות ההון עלתה".

במחצית הראשונה של 2022, מגזר הטכנולוגיה באירופה עלה באש, עם רמות ההשקעה עדיין גבוהות ב-4% מאשר באותה נקודה ב-2021, אמרה Atomico.

עם זאת, ההשקעות החלו להאט מיולי והאטו עוד יותר באוגוסט וספטמבר. מאז, רמות ההשקעה החודשיות הסתכמו בממוצע בסביבות 3-5 מיליארד דולר, בהתאם לרמות של 2018.

גם קצב יצירת החדי קרן הואט, כאשר מספר החדי קרן החדשים בשווי של מיליארד דולר פלוס שנטבעו ב-1 ירד ל-2022 מ-31 בשנה שעברה.

בינתיים, רישומי שוק ציבוריים כמעט התאדו. רק שלוש הנפקות טכנולוגיות עם שווי שוק של מיליארד דולר או יותר התרחשו ברחבי העולם בשנת 1, כאשר שתיים התרחשו באירופה, אמר Atomico. בשנת 2022 היו 2021 הנפקות כאלה.

והאזור לא היה חסין מפני גל פיטורים טכנולוגיים. לפי הדו"ח, חברות הממוקמות באירופה פיטרו יותר מ-14,000 עובדים השנה, המהווים 7% מסך הפיטורים ברחבי העולם.

בתערוכות סחר בתעשייה כמו Web Summit ו-Slush, מייסדי חדי קרן ממומנים היטב עודדו את עמיתיהם היזמים לשמור על עלויות תחת שליטה ולהבטיח שיש להם מסלול נרחב כדי לשרוד מיתון.

ובכל זאת, עבור חלק מהמשקיעים, לא הכל הוא אבדון וקדרות. פר רומן, שותף ב-GP Bullhound, אמר שהוא שורי לגבי ההבטחה של טכנולוגיות מסוימות, כולל בינה מלאכותית, אבטחת סייבר וטכנולוגיה סביבתית.

"יש הרבה חיובי", אמר רומן ל-CNBC ביום שני. "כרגע, ראינו במהלך השנה, את תחילת השנה שעברה, את שווקי התוכנה והאינטרנט משתערים מחדש, אני חושב שזה די חיובי ובריא. זה כבר זמן מה בשטח בועות חזקות".

"במקביל, שכבות התוכנה הללו מנהלות את העולם בו אנו חיים היום, בין אם זה בית חולים, בית ספר או אתר בנייה. אז יסודות הליבה יישארו חזקים במהלך העשור הבא".

יש סיבות להיות אופטימיים, אומרת שרה גומורי, מנהלת באטומיקו. אחד הוא צמיחה בתעשיית הטכנולוגיה של אוקראינה. למרות המתקפה האכזרית של רוסיה, הפעילות העסקית חזרה לרמות שלפני המלחמה עבור 85% מחברות ה-IT האוקראיניות, לפי נתונים מאשכול ה-IT של לבוב. מאז תחילת המלחמה, 77% מחברות ה-ICT באוקראינה משכו לקוחות חדשים.

ולמרות שתמונת השוק הייתה עגומה השנה, ההשקעה עדיין גדולה פי שמונה ממה שהייתה ב-2015.

"בסך הכל, צריך לראות את הסדרה מהעדשה של אופק זמן ארוך בהרבה", אמר גומורי ל-CNBC. "זה עדיין די מדהים ברמות רבות. מבחינתנו, מה שאנחנו באמת מתלהבים ממנו הוא העתיד וההזדמנות שלפנינו, שממשיכה להיות ענקית".