3 טעויות עיקריות שיש להימנע מהן בעת ​​מסחר בשווקים עתידיים של מטבעות קריפטוגרפיים

סוחרים רבים מביעים לעתים קרובות כמה תפיסות מוטעות גדולות יחסית לגבי מסחר בחוזים עתידיים על מטבעות קריפטוגרפיים, במיוחד בבורסות נגזרים מחוץ לתחום הפיננסים המסורתיים. הטעויות הנפוצות ביותר כוללות ניתוק המחירים של השווקים העתידיים, עמלות והשפעת הפירוק על מכשיר הנגזרים.

בואו נחקור שלוש טעויות פשוטות ותפיסות שגויות שסוחרים צריכים להימנע מהם בעת מסחר בחוזי קריפטו.

חוזי נגזרים שונים ממסחר נקודתי בתמחור ובמסחר

נכון לעכשיו, הריבית המצרפית הפתוחה של החוזים העתידיים בשוק הקריפטו עולה על 25 מיליארד דולר וסוחרים קמעונאיים ומנהלי קרנות מנוסים משתמשים במכשירים אלה כדי למנף את עמדות הקריפטו שלהם.

חוזים עתידיים ונגזרות אחרות משמשות לעתים קרובות כדי להפחית סיכון או להגדיל את החשיפה ולא באמת נועדו לשמש להימורים מנוונים, למרות הפרשנות הנפוצה הזו.

כמה הבדלים בתמחור ובמסחר מתפספסים בדרך כלל בחוזי נגזרים קריפטו. מסיבה זו, סוחרים צריכים לפחות לשקול את ההבדלים הללו כאשר הם יוצאים לשווקים עתידיים. אפילו משקיעים בקיאים בנגזרים מנכסים מסורתיים נוטים לעשות טעויות, לכן חשוב להבין את המוזרויות הקיימות לפני השימוש במינוף.

רוב שירותי המסחר בקריפטו אינם משתמשים בדולר אמריקאי, גם אם הם מציגים ציטוטים בדולר ארה"ב. זהו סוד גדול שלא סופר ואחת המלכודות שעומדות בפני סוחרי נגזרים שגורמת לסיכונים נוספים ולעיוותים בעת מסחר וניתוח שווקים עתידיים.

הנושא הדוחף הוא חוסר השקיפות, כך שהלקוחות לא ממש יודעים אם החוזים מתומחרים ב-stablecoin. עם זאת, זה לא אמור להוות דאגה גדולה, בהתחשב שתמיד קיים סיכון מתווך בעת שימוש בבורסות מרכזיות.

חוזים עתידיים מוזלים מגיעים לפעמים עם הפתעות

ב-9 בספטמבר, אתר (ETH) חוזים עתידיים שפורעים ב-30 בדצמבר נסחרים ב-22 דולר או 1.3% מתחת למחיר הנוכחי בבורסות נקודתיות כמו Coinbase ו-Kraken. ההבדל עולה מהציפייה למטבעות מיזוג המזלג שעלולים להתעורר במהלך מיזוג האת'ריום. רוכשים של חוזה הנגזרים לא יזכו באף אחד מהמטבעות הפוטנציאליים בחינם שבעלי אתר עשויים לקבל.

Airdrops יכולה גם לגרום למחירים עתידיים מוזלים שכן מחזיקי חוזה נגזרים לא יקבלו את הפרס, אבל זה לא המקרה היחיד מאחורי ניתוק כיוון שלכל בורסה יש מנגנון תמחור וסיכונים משלה. לדוגמה, החוזים העתידיים הרבעוניים של Polkadot על Binance ו-OKX נסחרו בהנחה מול מחיר DOT בבורסות נקודתיות.

שימו לב כיצד החוזה העתידי נסחר בהנחה של 1.5% עד 4% בין מאי לאוגוסט. הפיגור הזה ממחיש חוסר ביקוש מצד קוני מינוף. עם זאת, בהתחשב במגמה המתמשכת והעובדה שפולקדות עלתה ב-40% מה-26 ביולי עד ה-12 באוגוסט, סביר להניח שגורמים חיצוניים פועלים.

מחיר החוזים העתידיים התנתק מבורסות נקודתיות, כך שהסוחרים חייבים להתאים את היעדים ורמות הכניסה שלהם בכל פעם שהם משתמשים בשווקים רבעוניים.

יש לשקול עמלות גבוהות יותר וניתוק מחירים

היתרון המרכזי של חוזים עתידיים הוא מינוף, או היכולת לסחור בסכומים שגדולים מההפקדה הראשונית (בטחונות או מרווח).

בואו ניקח בחשבון תרחיש שבו משקיע הפקיד 100 דולר וקונה (ארוך) ביטקוין בשווי 2,000 דולר (BTC) חוזים עתידיים באמצעות מינוף פי 20.

למרות שעמלות המסחר על חוזי נגזרים בדרך כלל קטנות יותר מסמנים נקודתיים, עמלה היפותטית של 0.05% חלה על המסחר של 2,000 דולר. לכן, כניסה ויציאה מהעמדה פעם אחת תעלה 4$, השווים ל-4% מההפקדה הראשונית. זה אולי לא נשמע הרבה, אבל אגרה כזו שוקלת ככל שהמחזור גדל.

גם אם סוחרים מבינים את העלויות והיתרונות הנוספים של שימוש במכשיר עתידי, אלמנט לא ידוע נוטה להציג את עצמו רק בתנאי שוק תנודתיים. ניתוק הצמדות בין חוזה הנגזרים לבין חילופי הספוט הרגילים נגרם בדרך כלל כתוצאה מפירוק.

כאשר הבטחונות של הסוחר הופכים לא מספיקים לכיסוי הסיכון, לבורסת הנגזרים יש מנגנון מובנה שסוגר את הפוזיציה. מנגנון חיסול זה עלול לגרום לפעולת מחירים דרסטית ובעקבותיו לניתוק ממחיר המדד.

למרות שהעיוותים הללו לא יגרמו לפירוקים נוספים, משקיעים לא מודעים עשויים להגיב לתנודות מחירים שקרו רק בחוזה הנגזרים. כדי להיות ברור, בורסות הנגזרים מסתמכות על מקורות תמחור חיצוניים, בדרך כלל משווקי ספוט רגילים, כדי לחשב את מחיר מדד הייחוס.

אין שום דבר רע בתהליכים הייחודיים הללו, אך כל הסוחרים צריכים לשקול את השפעתם לפני השימוש במינוף. יש לנתח ניתוק מחירים, עמלות גבוהות יותר והשפעת הפירוק בעת מסחר בשווקים עתידיים.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.