קרן ממוקדת NFT מוצאת מקבילות להשקעות סיכון מסורתיות

Spencer Ventures, קרן קריפטו המתמקדת אך ורק ב-NFTs, החליטה לצאת ממצב התגנבות לאחר שקיבלה צ'ק של 4 מיליון דולר מ-family office עם נכסים של 10 מיליארד דולר בניהול.

Blockworks שוחחה עם המייסד ומנהל הקרן, ספנסר גורדון-סנד, על מה שנדרש כדי לגייס קרן המיועדת למשקיעים מוסדיים בשוק הדובי.

בשיא השוק השוורי בנובמבר ודצמבר של השנה שעברה, גורדון-סנד יעץ למשקיעים שלו למכור חלק גדול מהפורטפוליו שלהם ולחכות לרגע הנכון לרכישה חוזרת. 

כעת 30 המשקיעים הייחודיים, שמקורם ברובם משיקגו ומהמערב התיכון של ארה"ב, גייסו ביחד 4.5 מיליון דולר, אמר.

מעגן את הקבוצה הוא משקיע שמגיש 4 מיליון דולר, אשר, מקור המכיר את העסקה אמר ל-Blockworks, הוא ככל הנראה זרוע ההון סיכון של קבוצת פריצקר משיקגו.

מוסדות המעוניינים להגדיל את חשיפת הנכסים הדיגיטליים שלהם פונים ל-NFT, אמר גורדון-סנד, בעוד שרוב הקרנות המובילות, כמו אלו מ-Grayscale או Galaxy, מציעות רק חשיפה לאתר או לביטקוין.

"NFTs עבורי הם הדבר הראשון באמת משכנע מחוץ לטכנולוגיות הליבה של Ethereum וביטקוין, שבהן אני רואה אנשים בונים חברות אמיתיות ויוצרים ערך אמיתי", להבדיל ממטבעות קריפטוגרפיים אלטרנטיביים אחרים או DeFi, אמר.

גורדון-סנד הוסיף כי הוא ראה תיאבון לזווית המיזם של חברות קריפטו-ילידיות - NFTs וארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs) - מהמרחב המוסדי משפחתי, משקיעים שעלולים להתקשות למצוא דרכים לפרוס הון.

גורדון-סנד היה משקיע סיכון בעשור האחרון, והתקדם לשותף בחברת הון סיכון Lofty Ventures. שם הוא הקים פרקטיקה של סינדיקציה מיזמים המיועדת למשקיעים מוסמכים שסקרנים לגבי השקעות אנג'לים.

"אחת הסיבות ש[מוסדות] השקיעו בי", אמרה גורדון-סנד, "היא משום שהם למעשה לא רוצים להתמודד עם החזקת הנכסים הללו במאזנים שלהם" בשל העלייה במסים הפנימיים והחוקיים. לרוב משרדי המשפחה יש.

עד כה, Spencer Ventures פרסה רק 20% מסך ההון מאז השפל בשוק הרבעון השני. הוא חיכה לשוק שלאחר המיזוג כדי לפרוס את שאר המזומנים, שנותרו בדולר ארה"ב.

נראה שהמיומנות הגדולה ביותר של גורדון-סנד היא תזמון. הרכישות הגדולות ביותר שלו כוללות Moonbird NFT קוסמי נדיר, שנקנה שלוש שעות לפני שחברת האם של הפרויקט, Proof Collective, ביצעה מימון של 50 מיליון דולר הודעה בסוף אוגוסט.  

הוא גם קנה NFT של Bored Ape Yacht Club (BAYC) עם עיני לייזר תמורת 133 ETH. הוא אמר שהוא השתמש באתר שנרכש ב-$1,227 לאחר מכן פגישת הפד ביום רביעי, מה שמעמיד את הסכום הכולל על 163,000 $. 

עיני לייזר הן אחת התכונות הנדירות ביותר של קוף משועמם, ובמהלך ריצת השוורים, הן נטו להיסחר במחירים פי שלושה עד חמישה מרצפת המחיר. גורדון-סנד קנה את שלו כשהקומה הייתה 70 ETH, בעוד שכרגע ה-BAYC NFT הזול ביותר ב-OpenSea הולך על 80 ETH. 

הוא גם קנה "חבורה" של Mutant Ape Yacht Club ו-BAYC NFTs אחרים במהלך ה פחד חיסול BendDAO.  

ה-CryptoPunks בתיק שלו נרכשו "למען התרבות".

"אנשים רואים אותי קונה פאנקיסטים, יודעים שיש לי נזילות ומסרים לי כשהם רוצים למכור גרילים מעניינים שקשה יותר להעביר אותם", אמר גורדון-סנד. (גרילס הוא סלנג לפריט מבוקש.)

אסטרטגיית Spencer Venture היא להסתכל על אוספים נוזליים ביותר לכניסה ויציאה. בכך שהוא לוקח בעיקר פוזיציות גדולות יותר, הוא מתייחס לחברה כאל קרן הון סיכון.

"זה הדבר המגניב ב-NFTs. זה קצת כמו השקעה בסיכון, אבל אתה יכול למעשה לקצץ פוזיציות, לנהל נזילות אחרת ולנהל סיכונים באופן אקטיבי", אמר גורדון-סנד.

הוא משווה את שווי השוק של NFTs לזה של הערכות שוק פרטיות של סטארט-אפים. Yuga Labs, למשל, היה מוערך ב-4 מיליארד דולר לאחר סבב הגיוס שלו במארס - הערכת שווי הנראית בדרך כלל על ידי חברות ציבוריות. 

NFTs אינם נזילים יחסית, אבל זו יכולה להיות תכונה לנצל אותה, אמר גורדון-סנד.

"להיות נזיל בשוק לא נזיל הוא הדרך שבה אתה מקבל את העסקאות הטובות ביותר", אמר, והוסיף כי "בשווקים הדובים, מכפילי הערך של נכסים נדירים על פני נכסי רצפה נדחסים, מה שאני רואה כהזדמנות עבור מישהו עם זמן ארוך יותר אופק כמו שיש לי."

קבל את החדשות והתובנות המובילות של הקריפטו לתיבת הדואר הנכנס שלך מדי ערב. הירשם לניוזלטר החינמי של Blockworks עכשיו.