משקיעים המחזיקים במזומן ומחכים שהריבית תעלה לפני הקנייה אג"ח אולי עושה טעות משמעותית. כאשר הפדרל ריזרב מוכן לשמור על הריבית קרובה לאפס למשך שנה נוספת לפחות, על המשקיעים לשקול רכישה לטווח קצר אג"ח ארגוניות כעת במקום לחכות לעליית הריבית, לפי מרכז שוואב למחקר פיננסי.
בחסות: מצא יועץ פיננסי מוסמך
יועץ פיננסי יכול לעזור לך להשקיע באג"ח קונצרניות לטווח קצר. מצא יועץ עוד היום.
------
בעוד שהמזומן ממלא תפקיד חשוב בתיק מגוון היטב, הוא לא אמור לשמש פרוקסי לניירות ערך בהכנסה קבועה, מציין קולין מרטין, אסטרטג עם הכנסה קבועה ומנהל מרכז שוואב למחקר פיננסי. את עודפי המזומנים ניתן לנצל טוב יותר על ידי השקעה באג"ח קונצרניות לטווח קצר.
"למי שממתין טקטית לעליית שערים לפני שהם משקיעים באג"ח, יש עלות לאסטרטגיה הזו: עלות ההזדמנות של הרכבת התשואות הגבוהות יותר הזמינות היום בהשקעות אחרות באיכות גבוהה", כותב מרטין ב- "תובנות בונד" האחרון של שוואב".
איגרות חוב קונצרניות לטווח קצר לעומת מזומן
כאמור לעיל, למזומן יש מקום ברוב התיקים. אג"ח קונצרניות לטווח קצר לא אמורות להחליף מזומנים הדרושים לצרכי נזילות יומיומיים או הוצאות לטווח הקרוב, כותב מרטין. עם זאת, למשקיעים עם מזומנים המיועדים לניירות ערך בהכנסה קבועה עדיף לקנות אג"ח קונצרניות לטווח קצר עכשיו מאשר לחכות להעלאות ריבית כדי לקנות שטרות האוצר.
שוואב ציפה בתחילה שהריבית תישאר קרוב לאפס עד סוף 2022 או 2023, אך הפדרל ריזרב האמריקאי עלה ב-0.75% ב-16 ביוני, שהיא העלייה הגבוהה ביותר מאז 1994 (28 שנים). כדאי לשים לב שבאופן מסורתי כאשר שיעורי השוק עולים, המחירים של אגרות חוב בריבית קבועה יורדים. אבל למרות זאת, שוואב גם אמר שהם מאמינים שגודל הירידה הזו "יהיה פחות משמעותית מירידות המחירים שכבר חוו השנה."
בהתחשב בכל זה, חברת השירותים הפיננסיים העולמית אמרה גם כי אג"ח קונצרניות לטווח קצר מניבות גם תשואות טובות יותר מאשר שטרות האוצר.
לדוגמה, למדד האג"ח החברות של בלומברג ארה"ב ל-1-5 שנים יש תשואה ממוצעת לגרוע ביותר של כ-1%, כמעט כפול מזה של מדד בלומברג ארה"ב ל-1-5 שנים (0.51%). תשואה לגרוע משמשת כדי לחזות את התשואה הגרועה ביותר האפשרית של איגרת חוב בהתבסס על התשואה המוקדמת ביותר שניתן לקרוא לה או לפרוש על ידי המנפיק שלה.
גם אם הפדרל ריזרב מעלה את הריבית ל-1% בשנה אחת, השקעה באג"ח לטווח קצר עדיין תניב תשואות טובות יותר מהשקעה בשטרות אוצר כאשר הריבית תעלה.
על פי נתוני בלומברג, משקיע שרוכש אג"ח קונצרניות לשלוש שנים בשווי 10,000 דולר, עם תשואה רעה של 1%, יקבל 10,300 דולר לאחר שלוש שנים. משקיע אחר ששומר על 10,000 הדולרים שלו במזומן למשך שנה אחת ורוכש שטרות אוצר לשלושה חודשים כאשר הריבית מגיעה ל-1%, יסיים את תקופת שלוש השנים עם מעט פחות, 10,200 דולר.
אבל שוואב מציין כי שיעור קרנות פדרליות, אשר נקבעת על ידי ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) בתוך מערכת הפדרל ריזרב, לא צפויה להגיע ל-1% עד 2023. "ככל שהפד יישאר בהמתנה, כך משקיעים שיושבים במזומן עלולים להחמיץ את תשואות גבוהות יותר שהשקעות אחרות מציעות", כותב מרטין.
חפש איגרות חוב קונצרניות בריבית קבועה
כאשר משקיעים באג"ח, חשוב להבחין בין אג"ח בריבית קבועה לבין שטרות בריבית משתנה.
כפי שהשם שלהם מעיד, לאג"ח בריבית קבועה יש קופונים שנשארים קבועים לאורך כל חיי האג"ח. א שיעור קופון הוא פשוט השיעור השנתי שבו האג"ח מחזירה למחזיקה ביחס לערך הנקוב של האג"ח. לדוגמה, איגרת חוב של 1,000$ עם ריבית קופון של 10% משלמת 100$ לשנה עד להגעה לפדיון.
לשטרי ריבית משתנה, או "צפים", יש קופונים משתנים ומשתנים על סמך שיעורי הקרנות הפדרליות.
אז למה אג"ח קונצרניות בריבית קבועה עדיפות על פני צפות? תשואות גבוהות יותר. לפי שוואב, התשואה הממוצעת לגרוע ביותר של מדד האג"ח החברות של בלומברג ארה"ב ל-1-5 שנים היא כ-1%, יותר מפי שלושה מזה של מדד בלומברג ארה"ב Floating Rate Notes.
"בינתיים, המשקיעים הצפים מרוויחים פחות הכנסה עד שהפד מתחיל להעלות את הריבית, מה שיכול להכביד על סך התשואות", כותב מרטין. "אנחנו מאמינים שהפד יכול להתחיל להעלות את הריבית כבר בסוף 2022, אבל אנחנו לא יודעים בוודאות. ככל שהפד נשאר בהמתנה, כך המשקיעים הצפים מפסידים זמן רב יותר מתשואות גבוהות יותר הזמינות במקומות אחרים".
שורה תחתונה
משקיעים שחיכו לעליית הריבית לפני רכישת אג"ח עלולים להחמיץ תשואות חזקות יותר לטווח קצר. משקיעים אלה ישרתו טוב יותר על ידי רכישת אג"ח קונצרניות לטווח קצר עם שיעורי קופון קבועים במקום להחזיק מזומנים נוספים בתיקים שלהם, על פי מרכז שוואב למחקר פיננסי. אג"ח קונצרניות בריבית קבועה מציגות לא רק תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר ממזומן, אלא גם עולות על ביצועי שטרות בריבית משתנה, ששיעורי הקופון שלהם משתנים.
טיפים להשקעה באג"ח עסקיות
אם אתה מקווה לגוון את התיק שלך בניירות ערך ברי הכנסה קבועה יותר כמו אג"ח קונצרניות, אתה לא צריך לקנות אג"ח בנפרד. אתה יכול גם להשקיע בקרנות נאמנות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) שהאחזקות שלהן הן אך ורק אג"ח קונצרניות, כמו Schwab 1-5 Year Corporate Bond ETF. קרא שלנו מדריך להשקעה בקרנות אג"ח לצלילה עמוקה יותר לתוך האסטרטגיה הזו.
אל תפחד לפנות לעזרה, במיוחד בכל הנוגע לתיק ההשקעות שלך. יועץ פיננסי יכול לעזור לך לקבוע אם איגרות חוב קונצרניות מתאימות לך וכיצד לשלב אותן בתיק שלך. מציאת יועץ פיננסי מוסמך לא חייבת להיות קשה. הכלי החינמי של SmartAsset מתאים לך עד שלושה יועצים פיננסיים המשרתים את האזור שלך, ותוכל לראיין את ההתאמות של היועצים שלך ללא עלות כדי להחליט איזה מהם מתאים לך. אם אתה מוכן למצוא יועץ, תתחיל עכשיו.
קרדיט תמונה: ©iStock.com/PashaIgnatov, ©iStock.com/pabradyphoto, ©iStock.com/katleho Seisa
ההודעה כמה כסף אתה מפסיד אם אתה הולך עם מזומן במקום איגרות חוב? הופיע לראשונה ב בלוג SmartAsset.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/youre-probably-losing-money-youre-130017637.html