כן, Coinbase מראה צמיחה מרשימה - וכן, מניית Coinbase עדיין מוכרת, אומר ריימונד ג'יימס

נראה ש-4Q21 היה טוב עבורו בסיס מטבעות (מַטְבֵּעַ). על פי נתוני Nomics, מחזורי המסחר הכוללים ברבעון הגיעו ל-539 מיליארד דולר, עלייה של 505% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ומהווה עלייה ברציפות של 65%. (ראה תעבורה באתר Coinbase)

ב-6.1 מיליארד דולר ו-6.8 מיליארד דולר, בהתאמה, מחזורי המסחר של אוקטובר ונובמבר מסתכמים בנפח הממוצע החודשי הממוצע החודשי (ADV) השלישי והשני בגובהו. בחודש דצמבר - כפי שקורה בדרך כלל ברוב מוצרי המסחר העיקריים במהלך החודש האיטי יותר העונתית - הכמויות הראו ירידה בולטת מחודש לחודש, כאשר ADV הגיעה ל-4.8 מיליארד דולר בלבד.

עם זאת, התוצאה תייצג את הרבעון הטוב ביותר של החברה בהיסטוריה.

עם זאת, זה עדיין לא יתאים לציפיותיו של פטריק אושונסי של ריימונד ג'יימס, כשהנפחים מגיעים "באופן שולי" מתחת לתחזית הרבעון המלא שלו. האנליסט מעריך שהדבר נובע מ"פעילות קמעונאית מעט איטית יותר (לעומת ערוץ מוסדי חזק עדיין)." בהתאם לכך, כדי לשקף נפחים נמוכים ברבעון הרביעי של 4, אושונסי הפחית את אומדן הרווח למניה ברבעון הרביעי של 21 שלא לפי GAAP ב-4 דולר ל-21 דולר.

למעשה, בולט כדוב נדיר בקרב עמיתיו השווריים ברובם בוול סטריט, אושונסי אינו רואה ב-Coinbase זוכה לטווח ארוך. בעוד שהחברה היא "מנהיגה מבוססת" בתחום וכיום נהנית מ"מומנטום משמעותי" כפלטפורמת המסחר הבולטת של ארה"ב למטבעות קריפטוגרפיים, האנליסט בעל 5 הכוכבים אינו משוכנע.

"הרוב המכריע של הכנסותיה מגיעות כיום מעמלות מסחר, ואנו מצפים להידרדרות משמעותית בתמחור לאורך זמן, כאשר צמיחה בהכנסות שאינן עסקאות נלחצת קשה לקזז זאת", אמר או'שונסי. "בנוסף, איננו יכולים להדגיש יתר על המידה את הסיכונים הרגולטוריים והפוליטיים העומדים בפני המודל העסקי, לרבות התחולה של חוקי ניירות ערך קיימים על זרמי הכנסה כגון Staking, דרישות דיווח מס חדשות, בחינת חובות הביצוע הטוב ביותר עבור ברוקרים, ו-stablecoin. תַקָנָה."

הסיפור ממשיך

כל האמור לעיל מביא לדירוג חסר (כלומר, מכירה) וללא יעד מחיר קבוע למניות Coinbase. (לצפייה ברקורד של אושונסי, לחץ כאן)

בסך הכל, אנליסט אחד נוסף מצטרף ל-O'Shaughnessy במחנה הדובים, אבל עם 12 קניות נוספות, המניה מתהדרת בדירוג של Strong Buy קונצנזוס. יתרה מכך, יעד המחיר הממוצע הוא יעד אופטימי; במחיר של 402.33 דולר, המשקיעים יכולים לראות תשואות של ~73% בשנה הקרובה. (ראה ניתוח מניות Coinbase ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב-TipRanks' Best Stocks to Buy, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.