(בלומברג) - הערת העורך: ברוכים הבאים ל-Credit Weekly, שם צוות הכתבים העולמי של בלומברג יתעדכן בסיפורים החמים ביותר של השבוע האחרון ובמקביל יציע לכם הצצה למה לצפות בשוקי האשראי בימים הקרובים.
הנקרא ביותר מבלומברג
לאחר שהאופטימיות תפחה במשך שבועות ש-2023 תביא סוף סוף הקלה לרוכשי האג"ח החבוטים בעולם, הלווים ניצלו בכך שהנפיקו יותר מ-150 מיליארד דולר של חוב חדש תוך ארבעה ימים בלבד.
מסע המכירות השתרע על פני כדור הארץ, מהונג קונג שגייסה 5.8 מיליארד דולר דרך האג"ח הירוקה הגדולה ביותר שלה אי פעם, ועד ליחידות של Credit Suisse Group AG שהנפיקה 4.3 מיליארד דולר ביחד עם דולר אמריקאי וסטרלינג, ומקסיקו שמוכרת 4 מיליארד דולר של אג"ח דולר.
זו הייתה התחלה חדשה לשוק שספג הפסד עצום של 16.25% בשנה שעברה. ולמרות שהמשקיעים מתחילים מהר להחזיר חלק מהכסף הזה, קצב הבלאגן של האג"ח השבוע מראה שהמנפיקים מתכוננים למשהו שהוא עדיין מאוד 2022: שווקים תנודתיים שבהם ההזדמנות ללוות יכולה להיסגר מהר יותר ממה שאתה יכול. נגיד מדד המחירים לצרכן.
ראש משותף של סינדיקט חובות בדרגת השקעה של ברקליס קפיטל, Meghan Graper, הסבירה את המצב בחודש שעבר באירוע מודיעין של בלומברג בניו יורק. עם כל כך הרבה אי ודאות סביב האינפלציה והכיוון של הכלכלה, תיאבון המשקיעים יכול להיהרס בקלות על ידי כל מספר של נקודות נתונים או דיוני מדיניות - מדד המחירים לצרכן, אמון הצרכנים, פגישות בנק מרכזי או נאומים. הפרמיה הנוספת שנדרשת בימים של אירועים כאלה נוטה להפחיד את הלווים, ומשאירה את כולם מנסים לדחוס את ההיצע שלהם לימים שבהם הסיכוי להפתעה גדולה נראה נמוך, אמרה.
"שלושת רבעי האספקה בכל חודש נתון השנה הגיעו תוך חמישה ימי עסקים", אמר גרייפר באירוע ב-15 בדצמבר. "היו לנו שיא של אפס ימים בנפח בשוק הראשוני. ואז כולם רצים דרך אותו חלון צר."
סביר להניח שהמגמה תימשך גם השנה, אמרה. מה שאומר שחברות שצריכות ללוות לא רק יצטרכו לנווט בריביות גבוהות יותר אלא גם את הסיכונים לטעות בתזמון. אפילו באותם ימים של הכל, רוכשי אג"ח יכולים לבדוק את גבולות השוק. לאחר בולמוס מכירות של 53 מיליארד דולר, 48 שעות בשוק האג"ח הקונצרניות בארה"ב, המשקיעים החלו לדרוש ויתורים גדולים יותר כדי לקנות את החוב, ציין בריאן סמית' מבלומברג.
הקלה בסין
מפתחי הנדל"ן בסין קיבלו עוד חדשות טובות השבוע. בייג'ין מתכננת להרפות את מה שמכונה שלושת הקווים האדומים שהטילה על המגזר, מה שהחריף את אחת מההתמוטטויות הנדל"ן הגדולות בהיסטוריה, כך דיווחה השבוע בלומברג ניוז.
המהלך עשוי להיות המשמעותי ביותר מבין שורה של צעדים שסין נקטה כדי לחזק את התעשייה, שמהווה כרבע מכלכלת המדינה. היזמים של המדינה לא קיבלו יותר מ-140 איגרות חוב בשנה שעברה, והחמיצו תשלומים על סך של 50 מיליארד דולר בהנפקות חוב מקומיות ובינלאומיות.
במקומות אחרים:
China Evergrande Group, המפתחת במוקד משבר הנכסים של המדינה, מתכננת פגישה אישית ראשונה עם חברי קבוצת מחזיקי אג"ח חוץ גדולה.
הקמעונאית Bed Bath & Beyond החלה להתכונן להגשת פשיטת רגל לאחר עונת חגים גרועה מהצפוי והצעה להחלפת חובות שנכשלה. תוכניות התפנית של החברה יסובבו בעיקר סביב גורלו של המותג היקר Buybuy Baby, כתבה אליזה רונלדס-הנון מבלומברג.
שרשרת האספקה של המפלגות, Party City, נמצאת גם היא לקראת הגשת פרק 11 בעסקה שעלולה למסור את המפתחות לנושים.
המטפלים של בורסת קריפטו פושטת רגל של FTX הגיעו לעסקה עם מפרקים באיי בהאמה, המסדרת את רוב המחלוקות שאיימו לשבש את הניקוי של אימפריית הנכסים הדיגיטליים הכושלת של סם בנקמן-פריד.
זרוע ניהול הנכסים של גולדמן זאקס הובילה את אחת העסקאות הגדולות ביותר של איטליה אי פעם בשוק האשראי הפרטי, הלוואה של 700 מיליון אירו לתמיכה בהשקעה הפרטית בחברת התרופות Neopharmed Gentili SpA.
-בסיוע מאסטבן דוארטה, דנה אל בלטג'י, פינבר פלין, בריאן סמית', ג'יימס קרומבי, פול כהן, מייקל גמבלה, גוורי גורומורתי, אליס הואנג, קתרין בוסלי, מריה אלנה ויזקאינו וטאסוס ווסוס.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/bond-starts-150-billion-spree-210000523.html