מודאגים מהאינפלציה? בדוק את אג"ח החיסכון הזה של 7% האוצר.

גודל טקסט

אחת העסקאות הטובות ביותר לחוסכים כעת הן אגרות חוב חיסכון מסדרה I של האוצר המשלמים כעת ריבית של 7.12%.

אג"ח החיסכון, הזמינות באופן אלקטרוני דרך TreasuryDirect, משלמות ריבית על בסיס שיעור האינפלציה, כפי שנמדד במדד המחירים לצרכן.

יחידים מוגבלים לרכישה של $10,000 בשנה. איגרות החוב צריכות להיות מוחזקות למשך 12 חודשים ולפירעון של 30 שנה. אם הם ייפדו לפני חמש שנות בעלות, המחזיקים יפסידו שלושה חודשי ריבית. הם זמינים רק ב-$25. אנשים יכולים לקנות 5,000 דולר נוספים מדי שנה בצורת נייר באמצעות הכנסות מהחזרי מס הכנסה.

איגרות החוב מסדרה I משלמות ריבית, המתווספת למחיר האג"ח, כל חצי שנה על בסיס מדד המחירים לכל עירוני. העלייה האחרונה של 12 חודשים במדד המחירים לצרכן הייתה 6.8% לנובמבר.

לאג"ח ריבית קבועה, שעתה היא אפס, בתוספת מרכיב האינפלציה שמתאפס כל חצי שנה. התעריף נקבע ביום העסקים הראשון של מאי ונובמבר. הקונים ירוויחו כעת את הריבית של 7.12% בששת החודשים הראשונים שבהם הם מחזיקים באג"ח.

עם סבירות שהאינפלציה תהיה גבוהה לפחות לשנת 2022 ואולי אף יותר, איגרות החוב מסדרה I מציעות אלטרנטיבה טובה לחשבונות חיסכון בנקאי המשלמים כעת קרוב לאפס ולרוב ההשקעות באג"ח. הם מציעים הגנה מפני האירוע שמחזיקי האג"ח צריכים לחשוש ממנו ביותר: אינפלציה גבוהה.

הבעיה עם שטרי אוצר ואג"ח היא שהם לא מספקים את ההגנה על אינפלציה. הריבית הריאלית, או מותאמת האינפלציה, שלילית עמוקה כעת, כאשר רוב אגפי האוצר מניבים תשואה בטווח של 1% עד 2%. ולמשרדי האוצר עשויים להיות שיעורים ריאליים שליליים במשך שנים, מה שמגביר את המשיכה של איגרות חוב I.

אג"ח החיסכון מתאימות היטב לחוסכים קטנים וכהשלמה לתוכנית פרישה 401(k) או IRA, שיש להן תרומות שנתיות מוגבלות. ניתן גם לזווג אותם עם 529 תוכניות חיסכון במכללה.

וריבית על אג"ח חיסכון יכולה להיות פטורה ממס כאשר משתמשים בהם למטרות חינוכיות עבור המחזיק, בן הזוג או הילדים במסגרת גבולות ההכנסה. איגרות חוב שנרכשו על ידי הורים בשם ילדיהם מתחת לגיל 24 אינן זכאיות להטבת מס זו.

העצה הסטנדרטית של מומחים היא שאנשים צעירים צריכים להשקיע בכבדות את חשבונות הפרישה שלהם במניות. עם זאת, בחיים האמיתיים, עובדים צעירים יותר פודים לעתים קרובות את חשבונות ה-401(k) שלהם מוקדם בגלל אובדן עבודה, גירושין או אירועים שליליים אחרים - לפעמים בזמן הגרוע ביותר. בסיס יציב שאפשר למשוך עליו, כמו אג"ח חיסכון, מאפשר למשקיעים להשאיר את תיקי המניות שלהם ללא פגע כדי לצמוח בטווח הארוך. 

כמו התחייבויות אחרות של משרד האוצר, איגרות חוב I אינן כפופות למסים ממלכתיים ומקומיים על הכנסה מריבית ומציעות תכונת דחיית מס מושכת המאפשרת למחזיקים לדחות את תשלום המסים עד שהם יפדו את האג"ח.

בהתחשב בתשואות האג"ח הנוכחיות I, הן מציעות אלטרנטיבה טובה גם לאחר מסים לאג"ח עירוניות, שמניבות כעת כ-1% לחוב בדרגה גבוהה לטווח בינוני.

ריבית נצברת לאורך חיי האג"ח, ומבטלת את הסיכון להשקעה מחדש הכרוכה בתשלומי ריבית על אג"ח סטנדרטיות. ואם האינפלציה שלילית (דפלציה) לא ניתן לקבוע את הריבית על איגרות החוב I על פחות מאפס.

איגרות החוב מסדרה I מציעות ריבית גבוהה יותר מאשר ניירות הערך המוגנים באינפלציה של האוצר (TIPS), המשלמים כעת שיעור נמוך ממדד המדד. TIPS לעשר שנים, למשל, משלמים כעת למעשה שיעור שהוא פחות מנקודת אחוז אחת מתחת למדד המדד. היתרון של TIPs הוא שאין תקרת השקעה שנתית של 10,000$.

אנשים רבים מעדיפים קרנות נסחרות בבורסה של TIP כמו 39 מיליארד דולר

אג"ח טיפים ל- iShares
תעודת סל (טיקר: TIP) להחזקת TIP, לאור הנזילות הטובה יותר והעמלות הנמוכות יחסית. לתעודת הסל TIP יש עמלה שנתית של 0.19 נקודת אחוז.

תעודת הסל משקיעה בעיקר ב-TIPS לטווח בינוני ובעלת מועד ממוצע של שמונה שנים. בדומה לאג"ח שהיא מחזיקה, לתעודת סל יש ריבית ריאלית שלילית שעמד לאחרונה על נקודת אחוז פחות משיעור האינפלציה.

אג"ח I אולי לא עושות הרבה לתיקים של העשירים, אבל לבעלי אמצעים פחותים, הן יכולות להיות אלטרנטיבה מצוינת של אג"ח.

רנדל וו. פורסיית תרם דיווח.

כתוב לאנדרו בארי בטלפון [מוגן בדוא"ל]