הבנק העולמי מזהיר מפני סיכון מיתון עולמי

טעימות מפתח

• הבנק העולמי פרסם השבוע תחזית צמיחה גלובלית עגומה, תוך עדכון תחזיות יוני האחרון מ-3% ל-1.7%
• תחזית ארה"ב שהורדה משמעותית פגעה קשה במיוחד; כעת צפויה ארה"ב לראות צמיחה של 0.5% בלבד ב-2023
• אם התחזיות יימשכו, זה יהיה "קצב הצמיחה השלישי החלש ביותר מזה כמעט שלושה עשורים" מאחורי הירידות של 2009 ו-2020

דו"ח עגום של הבנק העולמי הזהיר השבוע כי תחזית הצמיחה של 2023 נראית בשלה למיתון. הארגון הבינלאומי שבסיסו בארה"ב עורך מחקר ומספק מימון וייעוץ למדינות מתפתחות.

בה דוח סיכויים כלכליים גלובליים, מזהיר הבנק העולמי, "הצמיחה הגלובלית הואטה עד כדי כך שהכלכלה העולמית קרובה באופן מסוכן לנפילה למיתון".

הבנק העולמי זוכה להידוק מוניטרי "מהיר וסינכרוני באופן בלתי צפוי" ברחבי העולם על הצמיחה האטית. המצב חמור מספיק, היא מוסיפה, כי "כל זעזועים שליליים נוספים" עלולים להוביל למיתון עולמי.

Ayhan Kose, כלכלן ראשי ומנהל קבוצת פרוספקטים של קבוצת הבנק העולמי, אמר, "הסיכונים שעליהם הזהרנו לפני שישה חודשים התממשו והתרחיש הגרוע ביותר שלנו הוא כעת תרחיש הבסיס שלנו. כלכלת העולם נמצאת בקצה קצה ועלולה ליפול בקלות למיתון אם התנאים הפיננסיים יתהדקו".

התחזית של הבנק העולמי מגיעה לאחר שקרן המטבע הבינלאומית (IMF) פרסמה תחזית חדה דומה. אם יתחולל מיתון עולמי, זה יהיה הפעם הראשונה מאז שנות ה-1930 בה התרחשו שתי מיתון עולמי באותו עשור.

למזלכם, Q.ai כאן כדי לעזור.

פורקים את אזהרת המיתון של הבנק העולמי

הבנק העולמי צופה כי הצמיחה העולמית תאט ל-1.7% ב-2023, ירידה לעומת 3% שחזו ביוני האחרון. תחזית זו "משקפת במידה רבה הידוק מדיניות מוניטרית אגרסיבית יותר, הרעה בתנאים הפיננסיים וירידה באמון".

התנאים ההחמירים הללו צפויים לגרור את הצמיחה ברחבי העולם. בכלכלות העשירות בעולם, שזנקו ב-5.3% ב-2021 ו-2.5% ב-2022, הצמיחה תאט לזחילה של 0.5% השנה.

תחזיות אלו נמצאות בנקודת אחוז שלמה מתחת למספרי אוקטובר של קרן המטבע הבינלאומית. הדו"ח הזה גם הוריד את התחזית הקודמת של קרן המטבע הבינלאומית עקב רבים מאותם לחצים שהבנק העולמי מאשים כעת.

נשיא הבנק העולמי דיוויד מלפס ציין בדו"ח כי "ההידרדרות היא על בסיס רחב", ומשפיעה "כמעט את כל אזורים בעולם". ככאלה, תושבי העולם יכולים להתכונן לצמיחה איטית יותר בהכנסה לנפש אפילו בהשוואה למספרים שלפני קוביד-19.

בהסתכלות קדימה, הבנק העולמי הוסיף שכמחצית מכל המדינות ראו סיכויי צמיחה מופחתים לשנת 2024. ללא שינויים גדולים, העולם יכול לראות את הצמיחה ב-2024 רק ב-2.7%, ירידה מהתחזית הקודמת של 3%.

מיתון הבנק העולמי: תחזיות ארה"ב

התחזיות הכלכליות של הבנק העולמי בארה"ב סייעו לסלול את הדרך להורדת דירוג עולמית כה תלולה.

ביוני האחרון, המוסד חזה כי ארה"ב תראה צמיחה של כ-2.4% בתמ"ג ריאלי בשנה הקרובה. נכון ליום שלישי, היא רואה תחזית עגומה בהרבה על צמיחה של 0.5% בלבד - הבדל של 1.9 נקודות אחוז.

הבנק העולמי מייחס לשינוי "אחד ממחזורי הידוק המדיניות המוניטרית האגרסיביים ביותר בהיסטוריה האחרונה". (כלומר, של הפד העלאות ריבית מטרתו להגדיל את עלויות ההלוואות כדי להפחית את הביקוש ולכן - בתקווה - אינפלציה.)

הקבוצה צופה שהתמתנות הריבית תוריד את האינפלציה ככל ששוקי העבודה ולחצי השכר מתרככים. צמיחה נמוכה כל כך, אם תצא לפועל, תהיה "הביצועים החלשים ביותר מחוץ למיתון הרשמי מאז 1970".

קריסטלינה ג'ורג'יבה, מנכ"לית קרן המטבע הבינלאומית, הציעה בשבוע שעבר ש-1/3 מהכלכלה העולמית עשויה לראות מיתון ב-2023. ובכל זאת, האם ארה"ב תיפול נתונה למיתון רשמי נותר באוויר.

"אבל", היא הוסיפה, "בין אם [ארה"ב כן] או לא במונחים טכניים, הם ירגישו שהם חווים מיתון".

מסתכלים מעבר לגבולותינו

הבנק העולמי גם צופה ירידה בצמיחה העולמית בשנה הקרובה.

כ-95% מהכלכלות המתקדמות ראו את תחזיותיהן מצומצמות בהשוואה לחצי שנה לפני. בסך הכל, כעת הם צפויים להאט מצמיחה של 2.5% ל-0.5%. האיחוד האירופי ככל הנראה ישכב שטוח, בעוד יפן ירדה מ-1.3% ל-1%.

תחזית הצמיחה של סין עדיין מעוררת דאגה במיוחד מכיוון שהמדינה נפתחת מחדש מהר מהצפוי. תחזיות המדינה ירדו מ-5.2% ל-4.3% כדי לשקף אי יציבות הקשורה לביקוש לסחר, נדל"ן ושיבושים מתמשכים של מגיפה.

אם המדינה תצליח לעבור, אמר מאלפס ל-CNBC ביום שלישי, היא "גדולה מספיק בפני עצמה כדי באמת להרים את הביקוש וההיצע העולמיים". בצד השלילי, עלייה בביקוש כתוצאה מהצמיחה של סין עשויה לגרום לכך שהפד מעלה את הריבית למשך זמן רב יותר.

למעלה מ-70% מה-EMDEs גם ראו את התחזיות שלהם קוצצות מלפני שישה חודשים. ביחד, הם צפויים לראות צמיחה של 2.7%. זה כולל צמיחה של 6.6% בהודו ו-3.3% צמיחה ברוסיה.

למרבה הצער, צמיחה חיובית עלולה להיגרר מטה כאשר זליגה מ"שלושת מנועי הצמיחה העיקריים בעולם" (ארה"ב, גוש האירו וסין) מחמירות את הרוחות העומדות בפני EMDEs.

מה עומד מאחורי כל השליליות?

כמו בארה"ב, ניתן להצמיד את תחזית השפל העולמית בעיקר לאינפלציה מואצת ולתגובות הממשלה הנובעות מכך. ככל שהאינפלציה תקעה את הכלכלות, מדינות חוקקו תגובות "מהירות וסינכרוניות בלתי צפויות" שהובילו להתאוששות לא שלמה.

בעוד שמדיניות מוניטרית הדוקה יותר סייעה ליציבות המחירים, היא גם תרמה להרעת התנאים הפיננסיים ברחבי העולם. ה"גרר" הנובע מכך על הפעילויות הכלכליות עשוי להעמיק עקב הפיגור בין חקיקת מדיניות לבין חווית השפעות. גם ריבית ריאלית שעולה בהתמדה תתרום.

לרוע המזל, כאשר כלכלות גדולות יותר מסתערות קדימה, "גלי ההלם" הבאים עלולים למשוך עמן מדינות קטנות יותר. זה נכון במיוחד במדינות שהמטבעות והכלכלות שלהן תלויות בחוזק הדולר האמריקאי.

עם זאת, הבנק העולמי גם מצפה שחלק מהלחצים הללו יתפוגגו. שיעורים גבוהים יותר אמורים להאט את עליות המחירים מ-7.6% לסביבות 5.2%. הבנק העולמי גם צופה שהתמתנות במחירי האנרגיה והיבול.

ובכל זאת, האינפלציה צפויה להישאר הרבה מעל היעד "הבריא" של 2%.

בינתיים, משבר האנרגיה המתמשך הנובע מהפלישה של רוסיה לאוקראינה מחמץ עוד יותר את הסיר.

מיתון הבנק העולמי: סיכונים והמלצות

הבנק העולמי מזהיר שצמיחה איטית, תנאים פיננסיים הדוקים יותר וחובות כבדים יחלישו את ההשקעות. במדינות מסוימות, ברירות מחדל של חברות עלולות להתחיל להיכנס.

בסך הכל, הבנק העולמי מאמין שסיכוני תחזית הצמיחה מוטים לצד הצד השלילי, בעוד שהסיכון לטעויות במדיניות נותר גבוה. אם הבנקים המרכזיים יעלו את הריבית יותר מהצפוי על רקע ריכוך הצמיחה והאמון, הלחץ הפיננסי עלול לתרום עוד יותר למיתון.

יתר על כן, כל "זעזועים שליליים" נוספים כמו אינפלציה גבוהה יותר או עלייה במתחים גיאופוליטיים עלולים "לדחוף את הכלכלה העולמית למיתון".

עם זאת, הוא מוסיף, ממשלות עדיין יכולות לנקוט בפעולה. הבנק העולמי ממליץ להגביר את ההשקעות המועילות, ליצור מקומות עבודה ולהתמודד עם שינויי האקלים כנקודות מוצא לכלכלות רודפות צמיחה. הקלה על מסחר בינלאומי קל יותר עשויה גם להקל את הנטל על כלכלות בכל הגדלים.

"המשבר העומד בפני הפיתוח הולך ומתעצם", אמר מלפס על תחזיות המכון. אבל "למרות שהעולם נמצא כעת במצב קשה מאוד, לא צריך להיות מקום לתבוסתנות."

אז מה זה אומר בשבילך?

ככל שהכלכלה העולמית הפכה קשה יותר, משקיעים התמודדו לעתים קרובות עם הקצה הקצר של מקלות שונים.

הבנק העולמי מציין כי בעולם, מחירי הנכסים ירדו באופן נרחב עם היחלשות שוקי ההשקעות והדיור. מחירי סחורות רבים ירדו גם כאשר הצמיחה הגלובלית הקלה ו פחדי מיתון שפע.

לאורך כל זה, אמון הצרכנים והמשקיעים ירד "באופן חד".

במילים אחרות: ככל שהכלכלה העולמית הפכה לקשה יותר, משקיעים רבים קיבלו את הקצה הקצר. ואם ארה"ב סובלת ממיתון או לא, לדעת היכן להשקיע בתקופה כזו זה לא קל.

למרבה המזל, ל-Q.ai יש את הגב שלך.

הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים ללא לאות עבור ההשקעות החכמות ביותר. לאחר מכן, זה מאגד אותם לשימוש ערכות השקעה שניתן לערבב ולהתאים כמעט לכל סיבולת סיכונים.

בחרו מתוך אחזקות תיקי ליבה, תנועות שוק טרנדיות, חידושים עתידיים ועוד. אתה יכול אפילו להפעיל הגנה על תיקים כדי להתגונן מפני תנודתיות בשוק, לרבות תנודות הנובעות ממיתון כלכלי.

זה השקעה עם האינטליגנציה והמשאבים של קרן גידור, הכל מהטלפון שלך. וברגע שתתחיל, אתה יכול להיות רגוע בידיעה שאנחנו כאן כדי לעזור לך לבנות עושר לטווח ארוך, גשם או ברק.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.