עם SVB ו-Signature, ארה"ב עושה "חריג סיכון מערכתי" עבור בנקים חסרי חשיבות מערכתית

חשוב עכשיו.

בנחישות ההולמת תגובה לאיום של משבר בנקאי כולל, הרגולטורים של הבנקים בארה"ב הוציאו הצהרה משותפת בערב ה-12 במרץ, מצהיר כי כל המפקידים ב- בנק עמק הסיליקון נכשל (SVB) תהיה גישה מלאה לכספים שלהם החל מה-13 במרץ.

משרד האוצר האמריקאי, הפדרל ריזרב ו-FDIC הודיעו גם הם שהם עושים "חריג סיכון מערכתי דומה" עבור לקוחות של Signature Bank, בנק שידוע בשירות לקוחות תעשיית הקריפטו. להיסגר מוקדם יותר באותו היום על ידי הרגולטורים של המדינה בניו יורק.

קראו עוד

עד סוף השבוע הזה, ממשלת ארה"ב לא התייחסה לאף אחד מהבנקים כחשובים מבחינה מערכתית. שניהם לא מופיעים ב- רשימה גלובלית של בנקים בעלי חשיבות מערכתית (pdf) מתוחזקים על ידי הבינלאומי המועצה לתקינה פיננסית. ואף אחד מהם לא נכלל ברשימה העדכנית של הפד של בנקים בארה"ב הנחשבים גדולים מספיק כדי לעבור מבחני קיצון נדרשים.

היכולת של הבנקים הללו לטוס מתחת לרדאר בארה"ב לא הייתה מקרית. גרג בקר, מנכ"ל SVB, לחץ על פקידים אמריקאים לפני מספר שנים להעלות את רף הנכסים שבו הבנקים ייחשבו חשובים מבחינה מערכתית.

הסף הועלה ב-2018 מ-50 מיליארד דולר ל-250 מיליארד דולר של נכסים ב-2018. SVB בדיוק חצה את רף ה-50 מיליארד דולר כשבקר דחף לשינוי; כשהיא קרסה בשבוע שעבר, היו לה נכסים של 209 מיליארד דולר, מה שהופך אותו לנכס הכישלון השני בגודלו של הבנק בארה"ב אי פעם.

תוכנית הלוואות חירום חדשה

אם SVB ו-Signature לא היו חשובות, מבחינה מערכתית, כעסק חי, בכישלון הם בבירור הציגו יותר סיכון למערכת הפיננסית ממה שממשלת ארה"ב הייתה נוחה איתו. בנוסף להגנה על פיקדונות לא מבוטחים ב-SVB ובחתימה, משרד האוצר, הפד וה-FDIC הודיעו על יצירת תוכנית הלוואות חירום להבטיח ש"לבנקים תהיה את היכולת לענות על הצרכים של כל המפקידים שלהם". התוכנית תקבל אגרות חוב וניירות ערך אחרים כבטחונות, ותעריך אותם לפי מחירי שוק נוכחיים ולא לפי מחירי שוק נוכחיים.

הסיפור ממשיך

עליית הריבית הורידה את מחירי האג"ח, מה שתרם ללחץ ב-SVB - א מכירת אש של תיק האג"ח של הבנק יצר הפסדים, מה שגרם לזרימה פתאומית של פיקדונות בריצה קלאסית על הבנק.

האם משהו מכל זה מקל על הפד האחרון של הפד התעקשות על המשך העלאות הריבית נותר לראות.

אילו בנקים בארה"ב נבדקים על ידי הפד?

הפעולות שנקטה ממשלת ארה"ב כדי לעצור את מערכת הבנקאות מעידות על SVB, שיש לה רשימת לקוחות עתירת טכנולוגיה וסטארט-אפים, ועל Signature, הפופולרית בשנים האחרונות בשל נכונותה לעבוד עם עסקי מטבעות קריפטוגרפיים, היו סיכונים מערכתיים גדולים בהרבה ממה שהרגולטורים הכירו.

כתוצאה מהעלייה בספי הנכסים שאומצו במהלך ממשל טראמפ, SVB ו-Signature, אשר היו לו נכסים של 110 מיליארד דולר כשזה נכשל, לא היו בין 33 מוסדות בארה"ב (pdf, p.13) שהשתתף במבחני קיצון אחרונים שנדרשו על ידי הפד כדי לאמוד כיצד יסתדרו בנקים גדולים במיתון היפותטי.

אלו הבנקים, הרשומים בסדר אלפביתי, שלקחו חלק במבחני הקיצון ב-2022; כולם עברו.

• אלי פיננסי

• אמריקן אקספרס

• בנק אוף אמריקה

• בנק ניו יורק מלון

• ברקליס ארה"ב

• BMO פיננסי

• BNP פאריבאס ארה"ב

• הון אחד פיננסי

• צ'ארלס שוואב

• Citigroup I

• אזרחים פיננסיים

• קרדיט סוויס אחזקות (ארה"ב)

• DB ארה"ב

• גלה שירותים פיננסיים

• בנקרפ השלישי החמישי

• קבוצת גולדמן זאקס

• HSBC North America Holdings

• הנטינגטון Bancshares

• מורגן צ'ייס

• קטגוריית KeyCorp

• M&T Bank Corporation

• מורגן סטנלי

• אמון צפוני

• קבוצת השירותים הפיננסיים PNC

• RBC US Group Holdings

• אזורים פיננסיים

• Santander Holdings ארה"ב

• סטייט סטריט

• TD Group US Holdings

• טרויסט פיננסי

• UBS Americas Holding

• בנקורפ אמריקנית

• הוולס פארגו

עוד מקוורץ

הרשם לקבלת הניוזלטר של קוורץ. לחדשות האחרונות, פייסבוק, טויטר ו אינסטגרם`.

לחץ כאן לקריאת המאמר המלא.