ג'ון ג'יי ריי השלישי, מוותיקי אנרון, Fruit of the Loom ופשיטות רגל אחרות, חייב כעת לאסוף את השברים המרוסקים מתקופת שלטונו הכאוטי של סם בנמן-פריד.
Ina תביעה חריפה לבית המשפט ביום חמישי, ג'ון ג'יי ריי השלישי, המנכ"ל החדש שמונה לאחרונה של בורסת קריפטו כושלת FTX, אמר כי מעולם לא ראה "כישלון כה מוחלט של בקרות ארגוניות והיעדר כה מוחלט של מידע פיננסי אמין". לאור ניסיונו של עשרות שנים בעולם הקשה של פשיטות רגל וארגון מחדש של תאגידים, כולל במקרים של הונאה, זה היה אומר משהו.
במהלך שני העשורים האחרונים, ריי, בן 63, עבד על רשימת כביסה של כמה מהכישלונות והארגון מחדש הגדולים והמכוערים במדינה, כולל חברת האנרגיה אנרון, פשיטת הרגל השביעית בגודלה במדינה בהיסטוריה; מנפיק משכנתאות סאב-פריים Residential Capital; חברת התקשורת Nortel Networks; יצרנית התחתונים Fruit of the Loom, ושלל אחרים. הוא הסתכסך בבית המשפט עם מנכ"לים מקסימים לשעבר (פרי), מיון מבנים פיננסיים מורכבים (ResCap), התמודד עם פעולות בינלאומיות מסובכות (נורטל) וגרף כספים גבוהים מהצפוי עבור הנושים (אנרון).
ריי, שעובד מחברה בנאפולי, פלורידה, בשם Owl Hill Advisory, נמצאת כעת במרכז הסערה ב-FTX, שהוערכה ב-32 מיליארד דולר לפני קריסתה. הוא מונה למנכ"ל בשעות הבוקר המוקדמות של ה-11 בנובמבר כאשר סם בנקמן-פריד, בן ה-30 המוכר לכולם כ-SBF, התפטר בעקבות משבר נזילות פתאומי שהביא לחסר של 8 מיליארד דולר. "נדפקתי," SBF צייץ בטוויטר מכיוון שהחברה נכשלה. מספר סוכנויות אמריקאיות, כולל רשות ניירות ערך ומשרד המשפטים, חוקרות כעת.
"אני חושב שהוא ייצמד לאותו ספר משחק כאן כמו אנרון, אבל זה יהיה לו קשה יותר מאשר אנרון כי זה יותר בלאגן".
תפקידו של ריי הוא להתעמק בפרטים המבולגנים של פטירתה של FTX ולשחרר את מבוך הישויות הארגוניות כדי לאתר נכסים, כולל כל כספים שחסרים או נגנבים, ולמקסם את הערך עבור בעלי העניין על ידי ארגון מחדש או מכירה של מערך העסקים המורכב. בסוף השבוע מסרה FTX כי היא החזיקה בבנק ההשקעות פרלה ויינברג פרטנרס, בכפוף לאישור בית המשפט, כדי להתכונן למכירה או לארגון מחדש של חלק מעסקיה. "בהתבסס על הסקירה שלנו בשבוע האחרון, אנו שמחים לגלות שלחברות בנות רבות בפיקוח או ברישיון של FTX, בתוך ומחוץ לארה"ב, יש מאזנים סולבנטיים, ניהול אחראי וזכיונות יקרי ערך." ריי אמר בהצהרה.
מאז שנכנס לתפקיד המנכ"ל של FTX, ריי אסף את צוות עורכי הדין והיועצים שלו לפגישות פעמיים ביום, ב-9:30 בבוקר וב-6:1,300, שבעה ימים בשבוע. עבור עבודתו, ריי ישולם XNUMX דולר לשעה, בתוספת דמי כיס סבירים, על פי הצהרה של אדגר מוסלי, מנכ"ל חברת הייעוץ לארגון מחדש אלווארז ומרסל, שהוגשה ביום ראשון לבית המשפט לפשיטת רגל. הדיון הראשון של FTX בבית המשפט לפשיטת רגל מתוכנן ליום שלישי בדלאוור.
"הוא אחד הטובים ביותר בעסק הזה", אומר ג'ארד אליאס, פרופסור בבית הספר למשפטים בהרווארד המתמקד בפשיטת רגל של חברות. "יש לו רקורד אמיתי של צניחה לתוך כמה מהמצבים הגרועים ביותר ולהשיג את התוצאות הטובות ביותר עבור הנושים".
כיאה אולי למישהו בתפקידו, ריי שמר על טביעת רגל קטנה באינטרנט. תמונות פומביות נדירות צולמו שלו לפני 15 שנה כחלק מפרופיל של ה שיקגו טריביון. As Autism Capital, כרוניקה של נפילת FTX בטוויטר, ציין בצחוק: "ג'ון ג'יי ריי השלישי חייב להיות כמו הגרסה הארגונית של הזאב מ ספרות זולה. אתה מביא אותו לנקות את הבלגן הארגוני שלך, אתה לא שואל שאלות, והוא נעלם לתוך השקיעה". וינסטון וולף הייתה הדמות שגילם הארווי קייטל.
מומחה ארגון מחדש ומנכ"ל FTX, ג'ון ג'יי ריי השלישי, בתמונה נדירה במשרדו דאז ב-Prudential Tower של שיקגו ב-2007.
צילום של שיקגו טריביון מאת Zbigniew Bzdak
זה הפך את ההצהרה הפומבית של ריי על מצב העניינים של FTX לזעזוע מסוים - ואולי לסימן אזהרה למה שעתיד לבוא. "הופתעתי שתקופה כל כך קצרה אחרי פשיטת הרגל הוא יגיד הערה כל כך נפיצה", אומר מארק ליכטנשטיין, שותף בפרקטיקה של פשיטת רגל באקרמן שעבד על אנרון עם ריי אך אינו מעורב ב-FTX. "זה היה כל כך לא אופייני ללקוח כל כך מגניב כמוהו."
למרות שצוות העיתונות של FTX סירב להעמיד את ריי לרשותך לדבר איתו פורבס, הוא ידוע בעולם ההדוק של פשיטת רגל וארגון מחדש. הגישה של ריי היא לשקוע בפרטים ולעבור מהר עם צוותים שנוצרו במיוחד עבור הפיצוץ שבו הוא התמקד. ב-FTX הוא חילק במהירות את הפעילות לארבעה דליים שונים, או ממגורות, שכל אחד מהם מנוהל כעת על ידי דירקטור עצמאי עם אילן יוחסין מפואר, שחלקם נראה שריי עבד איתו במשימות קודמות.
"ג'ון הוא ציפור נדירה בעולם פשיטת הרגל. היו לו הרבה משימות בעלות פרופיל גבוה והיה מוצלח בצורה יוצאת דופן, והוא האיש שלו", אומר ג'ים ברומלי, שותף בסאליבן וקרומוול ומנהל משותף של ארגון הארגון מחדש שלה, שעבד עם ריי על פשיטות רגל מרובות והוא חלק מצוות עורכי הדין ב-FTX. "הוא יורה סטרייט אמיתי. אין שום העמדת פנים לגבי ג'ון."
ריי גדל במערב מסצ'וסטס, בנם של שרברב תעשייתי ואמא בבית, על פי 2007 שיקגו טריביון כַּתָבָה. בוגר אוניברסיטת מסצ'וסטס באמהרסט, קיבל את התואר במשפטים מאוניברסיטת דרייק בדס מוינס, איווה, בשנת 1982, ובילה את הקריירה המוקדמת שלו בשיקגו במשרד עורכי הדין מאייר בראון, ועבד על מיזוגים ורכישות, דיני ניירות ערך ועובדים תוכניות הטבות. לאחר מכן, כיועץ כללי של Waste Management ושלוחותיה, הוא עסק בפרויקטים של שיקום סביבתי, כולל אתרי Superfund, וניהל ליטיגציות וחקירות אזרחיות ופליליות מורכבות.
"יש לו רקורד אמיתי של צניחה לתוך כמה מהמצבים הגרועים ביותר ולהשיג את התוצאות הטובות ביותר עבור הנושים".
המצחצח הראשון שלו עם פשיטות רגל מבולגנות הגיע ב-Fruit of the Loom. ב-1999, פחות משנתיים לאחר שהתקבל לעבודה אצל יצרנית התחתונים, Fruit הגיש בקשה לפשיטת רגל. כקצין מנהלי ראשי וכיועץ כללי, ריי ניהל את "כל ההיבטים" של הליך פרק 11, לפי קורות החיים שלו. הוא גם תיזמר את ההליך המשפטי נגד ביל פארלי, הפושט בשיקגו שהיה יו"ר ומנכ"ל החברה, בקשר להלוואה בנקאית של 65 מיליון דולר שפארלי השיג והחברה ערבה.
אנרון, פיצוץ האנרגיה המרהיב ששלח את המנכ"ל שלו לכלא ל-12 שנים, היה פשיטת הרגל הגדולה ביותר בקריירה של ריי. כיו"ר החברה המאורגנת מחדש לאחר הגשת פשיטת הרגל של אנרון, ריי פיקח על פירוק הפעילות של אנרון בשווי 23 מיליארד דולר. בתפקיד זה הוא הוביל את העמדה לדין של יותר מ-1,000 תיקים, כולל תביעות הונאה, והואשם בהשבת כספים לנושים. החזרי הנושים עלו על 50 סנט על הדולר, הרבה יותר טוב ממה שציפו אז.
"הוא היה ריאליסט", אומר ג'ים לטימר, רואה חשבון מדאלאס שעבד כדירקטור אנרון עם ריי. "היה לו תחושה טובה של מה אתה יכול לעשות, מה בית המשפט ישקול וכיצד להפיק את המיטב מהמצב עבור קבוצות הנושים השונות. הוא בהחלט משדר ביטחון, אבל הוא לא מקרין אני-יודע-הכל-שיש-לדעת וזה-רק-שלי-או-הכביש המהיר. זה לא ג'ון."
בנוסף ל-Fruit ו-Enron, ריי שימש גם כמנהל ראשי של חברת התקשורת הקנדית נורטל שנפטרה ושלוחותיה בארה"ב, החל משנת 2010. בשנת 2014, הוא הפך לחבר דירקטוריון עצמאי של GT Advanced Technologies, שהגישה בקשה לפשיטת רגל של פרק 11 לאחריה. הפסיד עסקת ספקים עם אפל. ובשנת 2016 הוא מונה לנהל נאמנות המחסלת את הנכסים של Residential Capital, שהייתה פעם אחת מחברות המשכנתאות הסאב-פריים הגדולות בארה"ב. הוא גם עבד עם Overseas Ship Management, Ditech Mortgage ו-Burlington Industries בהליכי פרק 11 שלהם.
כמו ב-FTX, רבות מהחברות הללו היו פעם אהובות התעשיות שלהן, עם נכסים פרוסים על פני הגלובוס עד שנקלעו לצרות. נורטל, למשל, הייתה שווה 250 מיליארד דולר בשיאה של בועת הטכנולוגיה של שנות התשעים, אבל קרסה בעקבות שערורייה חשבונאית וטעויות של ההנהלה. לאחר שנים של ליטיגציה ומכירות נכסים, המשרד חילק יותר מ-7 מיליארד דולר לנושים.
בניגוד למנכ"לים רבים ולחברי דירקטוריון תפנית שמלהטטים במספר התקשרויות בו-זמנית, ריי ידוע בכך שהוא מתמקד בבלגן אחד גדול בכל פעם שלוקח שנים לסדר אותו בדרך כלל, אומר אליאס מאוניברסיטת הרווארד. ב-FTX, ריי יצטרך למצוא תחילה את הנכסים כדי ליצור תמונה בת קיימא של מאזן החברה, ולאחר מכן להבין כיצד להחזיר כסף לנושי החברה, תהליך שככל הנראה יכלול הרבה הצבעת אצבעות ו ליטיגציה.
מקרים מסוג זה, כמו אנרון לפניו, עשויים לקחת שנים - אולי עשור או יותר - לסדר. "הוא עשה עבודה מרשימה ביותר באנרון, וזה מעורר את אנרון במידה מסוימת", אומר ליכטנשטיין. "אני חושב שהוא ייצמד לאותו ספר משחק כאן כמו אנרון, אבל זה יהיה לו קשה יותר מאשר אנרון כי זה יותר בלאגן".
יותר מכדי לפספס
מקור: https://www.forbes.com/sites/amyfeldman/2022/11/22/with-a-new-ceo-an-adult-has-arrived-to-clean-up-the-ftx-mess/