האם התמיכה ל-6 חודשים תחזיק בעודף הצפוי?

מחיר קפה נסחר מעל הרמה הפסיכולוגית המכריעה של $200 סנט ללב מאז נובמבר 2021, כאשר הביקוש לסחורה החקלאית מתחזק. למרות זאת, הוא עדיין לא הגיע לרמות שלפני המגפה. העודף החזוי, יחד עם הקלה בחששות מפני הכפור בברזיל הם המניעים הדוביים העיקריים.

מה עומד מאחורי תנועות מחירי הקפה?

A לדווח שפורסם על ידי Rabobank ביום שישי הצביע על כך שהביקוש לקפה במדינות שאינן מייצרות חלה התאוששות בריאה ברבעון הראשון של 1'. למרות זאת, היא עדיין לא הגיעה לרמות שלפני המגפה. הנתונים הרשומים גבוהים ב-22% בלבד מאשר ברבעון השני של 0.6'.   

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

נעילות COVID-19 בסין ומלחמת רוסיה-אוקראינה נותרו הסיכונים המרכזיים כלפי מטה של ​​הביקוש לקפה. ואכן, Rabobank צופה כי הביקוש לסחורה זו ירד ב-25% וב-50% ברוסיה ובאוקראינה בהתאמה. חוץ מזה, היא צופה מעבר מהגירעון שנרשם של 5.1 מיליון תיקים בעונת 2021/22 לעודף של 1.7 מיליון תיקים ב-2022/23. העלייה הצפויה בהיצע הכבידה על מחירי הסחורות לקראת השבוע החדש.

הקלה בחששות מפני הכפור בברזיל עצרה גם את עליות מחירי הקפה. באמצע השבוע שעבר, רף הקפה של ערביקה - חוזה עתידי של Coffee C - הגיע לשיא של שלושה שבועות בעקבות הכפור שחווה אזורי מפתח לגידול קפה כמו פארנה, סאו פאולו ומינאס ג'ראיס. המשקיעים היו מודאגים מכך שהטמפרטורות הנמוכות מהממוצע יגרמו לנזקי יבול עזים ולמחירים גבוהים של עשור, כפי שהיה ב-2021. עם זאת, Rural Clima הפיג את החששות בכך שהצביע על כך שנזק היבול הנובע מכך הוא מינימלי.

בשבוע החדש, ערך הדולר האמריקאי ישפיע גם על מחיר הקפה. כמו במקרה של סחורות אחרות, מחיר הקפה נוטה לנוע הפוך למטבע הירוק. נכון למועד כתיבת שורות אלו, מדד הדולר עמד על 102.08 דולר; הרמה הנמוכה ביותר מזה כארבעה שבועות. ככל שהשבוע יתפתח, המטבע יגיב להזמנות של מוצרים בני קיימא, מדד מחירי PCE ופרטוקול הפגישה של הפד.  

התחזית הטכנית למחיר קפה

מחיר הקפה ירד במסחר המוקדם של יום שני למרות תחזית הביקוש השורית. בגרף יומי, הסחורה החקלאית נסחרת מתחת לממוצעים נעים אקספוננציאליים של 25 ו-50 יום.

בשבוע החדש, אני מצפה שהמחיר יישאר מעל הרמה הפסיכולוגית המכריעה של 200 כפי שהיה מאז נובמבר 2021. בטווח הקצר, הטווח שבין 210.75 ל-222.20 יהיה שווה צפייה.

ככל שהשבוע יתפתח, השוורים עשויים לקבל הזדמנות לבחון מחדש את שיא השבוע שעבר, 229.45. מהצד השני, נסיגה של BRLUSD ו/או חששות מחודשים מפני הכפור בברזיל עשויה לגרום לזה לרדת לשפל של שבועיים של 202.45.