האם העלאת הריבית של הפד תהיה 'אירוע הסרה' עבור שוק המניות החבוט בארה"ב? למה המשקיעים צופים ביום רביעי

"האנשים הם מאוד שליליים, והציפיות המתגברות לבנק הפדרלי יותר ויותר ניצי מתחילות לגרום לנו לחשוב שיו"ר פאוול נשמע מאוזן שנואם לאחר העלייה הצפויה של 50 נקודות בסיס (נקודת בסיס) עשויה ליצור הקלה בטווח הקצר", כתב. "אכן, ככל שהשווקים מתנהגים בצורה גרועה יותר בפגישה, כך גדל הסיכוי לאירוע הקלה מסוג זה."

המניות התנהגו בצורה טובה יחסית ביום שלישי, וסיימו סשן קטוע עם עליות קטנות. אבל הם הסתיימו בשבוע שעבר בנימה חמוצה, עם מכירת יום שישי ששלחה את ה-S&P 500
SPX,
+% 0.48
אל תוך תיקון השוק השני שלו ב-2022.

מדד החברות הגדולות נסגר בשפל מאז ה-19 במאי בשנה שעברה, ומדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
+% 0.20
ירד לסגירה הנמוכה ביותר מאז 14 במרץ. ה-Nasdaq Composite מוכוון טכנולוגיה וצמיחה
COMP,
+% 0.22,
כבר בשוק דובים, הסתיים ביום שישי בשפל מאז 30 בנובמבר 2020.

מכירה באוצר ראתה הפוגה מסוימת לאחר התשואה על השטר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
2.969%
נגע ב-3% ביום שני בפעם הראשונה מאז דצמבר 2018 אך לא הצליח להתעלות מעל הסף החשוב מבחינה פסיכולוגית. עצירה בעלייה הבלתי פוסקת בתשואות משרד האוצר נזקפה לזכותה שהעניקה הקלה מסוימת למניות.

הפד נתפס ככמעט בטוח שיספק עלייה של 50 נקודות בסיס, או חצי אחוז, כאשר הוא מפרסם את הצהרת המדיניות שלו בשעה 2:2000 מזרח ביום רביעי. הפד, שבדרך כלל מעביר את הריבית במרווחים של רבע נקודה, לא סיפק עלייה של חצי נקודה מאז שנת 9. הוא גם צפוי לפרט את תוכניתו להתחיל לצמצם את המאזן של כמעט 95 טריליון דולר, ולהגיע לקצב של XNUMX מיליארד דולר בחודש. לאחר עלייה קצרה.

אם התרחיש הזה יתממש, הוא "לא אמור לגרום למכירה חדשה במניות פשוט כי זה כבר מתומחר ב-S&P 500 ברמות הנוכחיות", כתב טום אסאי, מייסד Sevens Report Research, בהערה. "בהתאם לחדשות אחרות, נוכל לראות עליית הקלה מתונה במדד S&P 500 (מכור את השמועה/קנה את החדשות) אבל לא הייתי מצפה לשום דבר משמעותי אלא אם כן יהיו חדשות טובות אחרות על הנעילה של אוקראינה או סין".

סביר להניח שהמשקיעים יהיו רגישים מאוד להערותיו של פאוול סביב הפוטנציאל לעלייה של 75 נקודות בסיס בפגישות עתידיות, אמרו אנליסטים.

לקרוא: Fed בדרך להעלאת הריבית הגדולה ביותר מאז שנת 2000

האמיד של ג'פריס טען להקלה בטווח הקצר, משהו שאפילו כמה מהדובים הגדולים בוול סטריט הודו שיכול להגיע ברגע שהחלטת הפד לא תהיה מהדרך.

"בצד החיובי, השוק כרגע כל כך מכיר יתר על המידה, שכל חדשות טובות עלולות להוביל לעלייה מרושעת בשוק הדובים. אנחנו לא יכולים לשלול שום דבר בטווח הקצר, אבל אנחנו רוצים להבהיר שהשוק הדובי הזה רחוק מלהיות הושלם, לדעתנו". כתב אנליסטים בראשות מייק ווילסון של מורגן סטנלי, בהערה.

לדבריהם, ה-S&P 500 עשוי לרדת עד ל-3,460, הממוצע הנע של 200 שבועות, אם הרווח למניה ל-12 חודשים קדימה יתחיל לרדת עקב חששות מרווח ו/או מיתון.

ראה: "אתה לא רוצה להחזיק מניות ואיגרות חוב" בסביבה הזו: פול טיודור ג'ונס

מת'יו טאטל, מנכ"ל ומנהל השקעות ראשי בטאטל קפיטל מנג'מנט, אמר ל-MarketWatch בדוא"ל כי בעוד שה-S&P 500 עונה על ההגדרה המסורתית של תיקון - ירידה של 10% מהשיא האחרון - הביצועים הבסיסיים של "FAANG" שנסעה בעבר גבוה. מניות מאותתות על שוק דובי כבר בעיצומו. FAANG הוא ראשי תיבות של Facebook Inc. האם Meta Platforms Inc.
פֶּנסיוֹן מָלֵא,
+% 0.43,
Amazon.com בע"מ
AMZN,
-0.20%,
אפל
AAPL,
+% 0.96,
נטפליקס בע"מ
NFLX,
+% 0.21
וההורה של גוגל אלפבית בע"מ
GOOG,
+% 0.83

GOOGL,
+% 0.64.

הנפילה של אפל בע"מ בשבוע שעבר מתחת לממוצע הנע של 200 יום שלה, הנחשבת כאינדיקטור למגמה ארוכת הטווח של נכס, היא "בעיה ענקית", אמר.

"כנראה שנראה קפיצה סביב הפד אבל נצפה לעוד רגל למטה, ואם [המשקיעים] ימשיכו למכור את ה-FAANG, אז כולם יבינו שזה בעצם דוב ולא תיקון.

גם לקרוא: עד כמה יכול הפד להעלות את הריבית לפני שהמיתון יגיע? תרשים זה מציע סף נמוך.