משחקים זה כיף. אבל קוקטייל המשחקים והשירותים הפיננסיים יכול להיות מסוכן. שתי אלה הן תופעות מנוגדות ויכולות להיות מסוכנות מאוד.
"טכניקות Gamification מוסיפות משחקים או אלמנטים תחרותיים דמויי משחק להקשרים שאינם משחקים כגון שירותים פיננסיים." כך מגדירה הרשות האירופית לניירות ערך ושווקים (ESMA) gamification.
הרגולטור מודאג במיוחד מיישום שיטות כאלה בפיננסים.
Gamification של מסחר
מחשבים, במיוחד טלפונים ניידים, ואינטרנט מהיר שינו את תחום ההשקעות הקמעונאיות. כעת כל אחד יכול לפתוח חשבון תיווך ולסחור במניות או נכסים פיננסיים אחרים תוך דקות בלבד. אין צורך בידע על השוק הפיננסי.
זֶה מסחר קמעונאי
מסחר קמעונאי
בפיננסים, מסחר קמעונאי מתייחס לסוחרים בודדים, מסחר דרך ברוקר או בפלטפורמה. זה יכול לכלול סוחרים מתחילים וסוחרים מנוסים. מסחר והשקעות מחולקים לשתי קטגוריות, קמעונאי ומוסדי. המוסדות כוללים בנקי השקעות כמו JP Morgan או Citibank ובנקים מרכזיים גלובליים כמו הפדרל ריזרב האמריקאי והבנק המרכזי האירופי. כאשר אנו מדברים על מסחר קמעונאי לעומת זאת, אנו מתייחסים בדרך כלל למסחר במט"ח, אך ישנם סוחרים קמעונאיים בכל שוק, החל מסחורות ועד מניות. שוק המט"ח הוא ללא ספק הגדול ביותר ויש בו הכי הרבה סוחרים קמעונאיים. מסחר קמעונאי במטבע חוץ הוא פלח קטן של שוק המט"ח הרחב יותר שבו אנשים משערים על שער החליפין בין מטבעות שונים. בשנת 2020 מעריכים כי שוק המט"ח יעלה על 7 מיליארד דולר בפעילות יומית. מגזר המסחר הקמעונאי ממשיך לצמוח המגזר הקמעונאי התפתח עם הופעתן של פלטפורמות מסחר אלקטרוניות ייעודיות והאינטרנט, שאפשרו לאנשים לגשת לשוקי המטבעות העולמיים. בשנת 2016 דווח כי היקף המסחר הקמעונאי במט"ח מהווה 5.5% משוק המט"ח כולו או 385 מיליון דולר ממחזור המסחר היומי. סוחרים קמעונאיים בודדים יכולים לגשת לאותן עסקאות כמו בנקים מרכזיים ומוסדות פיננסיים מקוונים. תעשיית המסחר במט"ח הקמעונאי גדלה מדי יום עם הופעתן של פלטפורמות המסחר וקלות הנגישות שלהן באינטרנט. סוחרים קמעונאיים מסתמכים על שירותי תיווך המספקים גישה לשווקים בצורה של פלטפורמות מסחר מקיפות. הנפוצים שבהם הם MetaTrader 4 (MT4) ו-MetaTrader 5 (MT5), המציעים מסחר במט"ח, מניות, חוזים להפרש (CFDs) ונכסים אחרים.
בפיננסים, מסחר קמעונאי מתייחס לסוחרים בודדים, מסחר דרך ברוקר או בפלטפורמה. זה יכול לכלול סוחרים מתחילים וסוחרים מנוסים. מסחר והשקעות מחולקים לשתי קטגוריות, קמעונאי ומוסדי. המוסדות כוללים בנקי השקעות כמו JP Morgan או Citibank ובנקים מרכזיים גלובליים כמו הפדרל ריזרב האמריקאי והבנק המרכזי האירופי. כאשר אנו מדברים על מסחר קמעונאי לעומת זאת, אנו מתייחסים בדרך כלל למסחר במט"ח, אך ישנם סוחרים קמעונאיים בכל שוק, החל מסחורות ועד מניות. שוק המט"ח הוא ללא ספק הגדול ביותר ויש בו הכי הרבה סוחרים קמעונאיים. מסחר קמעונאי במטבע חוץ הוא פלח קטן של שוק המט"ח הרחב יותר שבו אנשים משערים על שער החליפין בין מטבעות שונים. בשנת 2020 מעריכים כי שוק המט"ח יעלה על 7 מיליארד דולר בפעילות יומית. מגזר המסחר הקמעונאי ממשיך לצמוח המגזר הקמעונאי התפתח עם הופעתן של פלטפורמות מסחר אלקטרוניות ייעודיות והאינטרנט, שאפשרו לאנשים לגשת לשוקי המטבעות העולמיים. בשנת 2016 דווח כי היקף המסחר הקמעונאי במט"ח מהווה 5.5% משוק המט"ח כולו או 385 מיליון דולר ממחזור המסחר היומי. סוחרים קמעונאיים בודדים יכולים לגשת לאותן עסקאות כמו בנקים מרכזיים ומוסדות פיננסיים מקוונים. תעשיית המסחר במט"ח הקמעונאי גדלה מדי יום עם הופעתן של פלטפורמות המסחר וקלות הנגישות שלהן באינטרנט. סוחרים קמעונאיים מסתמכים על שירותי תיווך המספקים גישה לשווקים בצורה של פלטפורמות מסחר מקיפות. הנפוצים שבהם הם MetaTrader 4 (MT4) ו-MetaTrader 5 (MT5), המציעים מסחר במט"ח, מניות, חוזים להפרש (CFDs) ונכסים אחרים.
קרא מונח זה schene קיבלה דחיפה כאשר חלק מפלטפורמות המסחר הביאו תכונות דמויות משחק על הפלטפורמות שלהן. המוביל היה Robinhood שהפך את בחירת המניות לגירוד של הגרלה מהנה ואפילו שם טיפות קונפטי חגיגיות על מסך הטלפון לאחר השקעות.
האסטרטגיה התגלתה כלהיט אדיר כמו רובין הוד הפכו לשם נרדף למסחר קמעונאי עבור משקיעים חדשים חסרי ניסיון. הפלטפורמה עמדה גם במרכז הטירוף של Gamestop הקצר הקצר בתחילת 2021 שתואם באופן מפתיע ב-subreddit על ידי משקיעים חובבים.
הזינוק בביקוש הקמעונאי גרף מיליוני משתמשים לפלטפורמה, מחצי מיליון ב-2014 ל-22.8 מיליון נכון למרץ 2022. החברה אף יצאה לציבור עם גוון וזעקה עצום בבורסה בארה"ב.
SEC בפעולה
אבל הפרקטיקות של מה שנקרא gamification של מסחר לא הוסתרו מהרגולטורים בארה"ב. רשות ניירות ערך (SEC) יזמה בשנה שעברה בדיקה רשמית בפלטפורמות המיישמות סביבת מסחר דמוית משחק.
"למרות שטכנולוגיות חדשות יכולות להביא לנו יותר גישה ובחירה במוצר, הן גם מעוררות שאלות האם אנחנו כמשקיעים מוגנים כראוי כשאנחנו סוחרים ומקבלים ייעוץ פיננסי", אמר אז יו"ר SEC, גארי גנסלר. חששותיו היו שפלטפורמות המסחר הללו מעודדות ממציאים "לסחור בתדירות גבוהה יותר, להשקיע במוצרים שונים או לשנות את אסטרטגיית ההשקעה שלהם".
ה-SEC אפילו אספה מידע ציבורי על "התעסקות במסחר", אך אמרה בדו"ח רצוף כי הפלטפורמות הללו זקוקות לחקירה נוספת.
אבל ה-SEC לא לבד לדאוג מהעלייה של פלטפורמות המסחר דמויות רובין. גם השחקנים הוותיקים בתעשייה שמים לב לכך ולעתים קרובות הם ביקורתיים יותר כלפי השיטות.
"במפגש השנתי האחרון של ברקשייר האת'ווי, וורן באפט אמר שרובינהוד 'הפך לחלק משמעותי מאוד מהיבט הקזינו, קבוצת הקזינו, שהצטרפה לשוק המניות בשנה או בשנה וחצי האחרונות'", רוברט ג'ונסון. , ציין יו"ר ומנכ"ל ב-Economic Index Associates מגנטים למימון.
Robinhood כבר עדה לירידה בביקוש מבסיס המשתמשים שלה. הטירוף הקשור למגפה פוחת משוק המסחר הקמעונאי וכך גם נדיפות
נדיפות
בפיננסים, תנודתיות מתייחסת לכמות השינוי בשיעור של מכשיר פיננסי, כגון סחורות, מטבעות, מניות, במהלך תקופת זמן נתונה. בעיקרו של דבר, תנודתיות מתארת את אופי התנודתיות של מכשיר; נייר ערך תנודתי מאוד משתווה לתנודות גדולות במחיר, ונייר ערך תנודתי נמוך שווה לתנודות ביישנות במחיר. תנודתיות היא אינדיקטור סטטיסטי חשוב המשמש סוחרים פיננסיים כדי לסייע להם בפיתוח מערכות מסחר. סוחרים יכולים להצליח הן בסביבות תנודתיות נמוכות והן בסביבות תנודתיות גבוהות, אך האסטרטגיות המופעלות שונות לרוב בהתאם לתנודתיות. מדוע תנודתיות רבה מדי היא בעיה בתחום המט"ח, צמדי מטבעות תנודתיים נמוכים יותר מציעים פחות הפתעות, ומתאימים למצב של סוחרים. צמדים תנודתיים גבוהים אטרקטיביים עבור סוחרי יום רבים, בשל תנועות מהירות וחזקות, המציעים פוטנציאל לרווחים גבוהים יותר, למרות שהסיכון הכרוך בזוגות נדיפים כאלה הוא רב. בסך הכל, מבט על התנודתיות הקודמת אומר לנו עד כמה המחיר ישתנה בעתיד, אם כי אין לזה שום קשר לכיוון. כל מה שסוחר יכול להסיק מכך הוא ההבנה שההסתברות של זוג תנודתי להגדיל או להקטין X כמות בפרק זמן Y, היא יותר מההסתברות של זוג לא נדיף. גורם חשוב נוסף הוא, התנודתיות יכולה להשתנות לאורך זמן, ויכולות להיות תקופות שבהן אפילו מכשירים תנודתיים מאוד מראים סימנים של שטוחות, כשהמחיר לא ממש מתקדם לשני הכיוונים. תנודתיות קטנה מדי היא בעייתית לשווקים באותה מידה כמו יותר מדי, חוסר ודאות עודף יכול ליצור פאניקה ובעיות נזילות. זה היה ברור במהלך אירועי הברבור השחור או משבר אחר שפגע היסטורית בשווקי המטבע והמניות.
בפיננסים, תנודתיות מתייחסת לכמות השינוי בשיעור של מכשיר פיננסי, כגון סחורות, מטבעות, מניות, במהלך תקופת זמן נתונה. בעיקרו של דבר, תנודתיות מתארת את אופי התנודתיות של מכשיר; נייר ערך תנודתי מאוד משתווה לתנודות גדולות במחיר, ונייר ערך תנודתי נמוך שווה לתנודות ביישנות במחיר. תנודתיות היא אינדיקטור סטטיסטי חשוב המשמש סוחרים פיננסיים כדי לסייע להם בפיתוח מערכות מסחר. סוחרים יכולים להצליח הן בסביבות תנודתיות נמוכות והן בסביבות תנודתיות גבוהות, אך האסטרטגיות המופעלות שונות לרוב בהתאם לתנודתיות. מדוע תנודתיות רבה מדי היא בעיה בתחום המט"ח, צמדי מטבעות תנודתיים נמוכים יותר מציעים פחות הפתעות, ומתאימים למצב של סוחרים. צמדים תנודתיים גבוהים אטרקטיביים עבור סוחרי יום רבים, בשל תנועות מהירות וחזקות, המציעים פוטנציאל לרווחים גבוהים יותר, למרות שהסיכון הכרוך בזוגות נדיפים כאלה הוא רב. בסך הכל, מבט על התנודתיות הקודמת אומר לנו עד כמה המחיר ישתנה בעתיד, אם כי אין לזה שום קשר לכיוון. כל מה שסוחר יכול להסיק מכך הוא ההבנה שההסתברות של זוג תנודתי להגדיל או להקטין X כמות בפרק זמן Y, היא יותר מההסתברות של זוג לא נדיף. גורם חשוב נוסף הוא, התנודתיות יכולה להשתנות לאורך זמן, ויכולות להיות תקופות שבהן אפילו מכשירים תנודתיים מאוד מראים סימנים של שטוחות, כשהמחיר לא ממש מתקדם לשני הכיוונים. תנודתיות קטנה מדי היא בעייתית לשווקים באותה מידה כמו יותר מדי, חוסר ודאות עודף יכול ליצור פאניקה ובעיות נזילות. זה היה ברור במהלך אירועי הברבור השחור או משבר אחר שפגע היסטורית בשווקי המטבע והמניות.
קרא מונח זה. הכנסות הפלטפורמה ירדו באופן דרסטי מהשיאים המוקדמים של 2021. שֶׁלָה הכנסות רבעון ראשון 1 הגיע ל-299 מיליון דולר, שהם כמעט ירידה של 43% בשנה.
הפלטפורמה מתמקדת כעת גם במסחר קריפטו ואפילו רכשה סטארט-אפ קריפטו בבריטניה לאחרונה.
ג'ונסון אמר עוד: "רבים ממשקיעי המילניום הללו החלו להשתתף בשווקים הפיננסיים מכיוון שסופקו להם תשלומי מגיפה וננעלו במהלך המגיפה ופנו למסחר במניות וקריפטו לצורך בידור. אפליקציות אלו למעשה מתחרות באפליקציות גיימינג כמו Draft Kings על שיתוף מחשבות צרכני. כשהשווקים עלו בערכם, האנשים האלה הגיעו למסקנה שיש כסף קל להרוויח בשווקים האלה והשתתפו ברמות גבוהות יותר ויותר".
משקיעים קמעונאיים רבים וחסרי ניסיון מאמינים שרובינהוד ביצעה דמוקרטיה למסחר על ידי הורדה קיצונית של מחסום הכניסה. אבל ג'ונסון מאמין שהמצע "הביא לדמוקרטיזציה של ספקולציות".
אירופה קפדנית
בעוד שהרגולטור האמריקני לא הצהיר באופן סופי שום הצהרה בנוגע לגימיפיקציה של מסחר, מקבילו האירופי מוכן לבלום שיטות כאלה.
ESMA פרסמה ייעוץ ברור לנציבות האירופית מבקשים גבולות למשחקי המסחר. זה בא כמאמץ גדול יותר של הרגולטור לחזק עוד יותר את הגנת המשקיעים.
"טכניקות משחק באפליקציות מסחר והמלצות אישיות במדיה חברתית עלולות לגרום למשקיעים קמעונאיים לעסוק בהתנהגות מסחר מבלי להבין את הסיכונים הכרוכים בכך", אמרה יו"ר ESMA, ורנה רוס.
עם זאת, הרגולטור לא פירט כיצד הוא רוצה את הטמעת שוליים בפלטפורמות הללו. אם הפלטפורמות הללו יצטרכו להציג אזהרת סיכון חובה או יצטרכו להביא שינויים עיצוביים, רק הזמן יגיד.
מנכ"ל Kalkine, Kunal Sawhney, חושב שההתערבות הרגולטורית באזור "תהווה קרב ממושך מכיוון שלא ניתן לרסן אותה בן לילה. ההתפשטות הרבה יותר רחבה כדי לרסן את תופעת ה'gamification of trading' המשתוללת ממילא".
"אם המעצורים ייכנסו לתוקף, משקיעים פתיים רבים יינצלו מהסתייגות וגילויים לא מספקים שישפיעו עליהם לבצע השקעות שגויות", הוסיף.
"אפליקציות אלה מדגישות מניות מגמתיות ולעתים קרובות מאלצות משקיעים לקנות בכפייה. אז, ריסון מגמה זו יחסוך כסף למשקיעים. גם תמריצי ההגרלות שמנוהלים על ידי אפליקציות אלה מבלבלים את מחשבותיהם של אנשים והם נופלים למלכודות הללו לעתים קרובות יותר. אז, מעצורים יגנו על המשקיעים שכבר נמצאים עמוק בצוואר ב'גימיפיקציה של מסחר'".
לא משנה מה יהיה השיח הרגולטורי, כל ריסון על הגימיפיקציה של המסחר בהחלט יגביר את הגנת המשקיעים. אחרי הכל, השקעה היא לא משחק או אפילו הימור.
משחקים זה כיף. אבל קוקטייל המשחקים והשירותים הפיננסיים יכול להיות מסוכן. שתי אלה הן תופעות מנוגדות ויכולות להיות מסוכנות מאוד.
"טכניקות Gamification מוסיפות משחקים או אלמנטים תחרותיים דמויי משחק להקשרים שאינם משחקים כגון שירותים פיננסיים." כך מגדירה הרשות האירופית לניירות ערך ושווקים (ESMA) gamification.
הרגולטור מודאג במיוחד מיישום שיטות כאלה בפיננסים.
Gamification של מסחר
מחשבים, במיוחד טלפונים ניידים, ואינטרנט מהיר שינו את תחום ההשקעות הקמעונאיות. כעת כל אחד יכול לפתוח חשבון תיווך ולסחור במניות או נכסים פיננסיים אחרים תוך דקות בלבד. אין צורך בידע על השוק הפיננסי.
זֶה מסחר קמעונאי
מסחר קמעונאי
בפיננסים, מסחר קמעונאי מתייחס לסוחרים בודדים, מסחר דרך ברוקר או בפלטפורמה. זה יכול לכלול סוחרים מתחילים וסוחרים מנוסים. מסחר והשקעות מחולקים לשתי קטגוריות, קמעונאי ומוסדי. המוסדות כוללים בנקי השקעות כמו JP Morgan או Citibank ובנקים מרכזיים גלובליים כמו הפדרל ריזרב האמריקאי והבנק המרכזי האירופי. כאשר אנו מדברים על מסחר קמעונאי לעומת זאת, אנו מתייחסים בדרך כלל למסחר במט"ח, אך ישנם סוחרים קמעונאיים בכל שוק, החל מסחורות ועד מניות. שוק המט"ח הוא ללא ספק הגדול ביותר ויש בו הכי הרבה סוחרים קמעונאיים. מסחר קמעונאי במטבע חוץ הוא פלח קטן של שוק המט"ח הרחב יותר שבו אנשים משערים על שער החליפין בין מטבעות שונים. בשנת 2020 מעריכים כי שוק המט"ח יעלה על 7 מיליארד דולר בפעילות יומית. מגזר המסחר הקמעונאי ממשיך לצמוח המגזר הקמעונאי התפתח עם הופעתן של פלטפורמות מסחר אלקטרוניות ייעודיות והאינטרנט, שאפשרו לאנשים לגשת לשוקי המטבעות העולמיים. בשנת 2016 דווח כי היקף המסחר הקמעונאי במט"ח מהווה 5.5% משוק המט"ח כולו או 385 מיליון דולר ממחזור המסחר היומי. סוחרים קמעונאיים בודדים יכולים לגשת לאותן עסקאות כמו בנקים מרכזיים ומוסדות פיננסיים מקוונים. תעשיית המסחר במט"ח הקמעונאי גדלה מדי יום עם הופעתן של פלטפורמות המסחר וקלות הנגישות שלהן באינטרנט. סוחרים קמעונאיים מסתמכים על שירותי תיווך המספקים גישה לשווקים בצורה של פלטפורמות מסחר מקיפות. הנפוצים שבהם הם MetaTrader 4 (MT4) ו-MetaTrader 5 (MT5), המציעים מסחר במט"ח, מניות, חוזים להפרש (CFDs) ונכסים אחרים.
בפיננסים, מסחר קמעונאי מתייחס לסוחרים בודדים, מסחר דרך ברוקר או בפלטפורמה. זה יכול לכלול סוחרים מתחילים וסוחרים מנוסים. מסחר והשקעות מחולקים לשתי קטגוריות, קמעונאי ומוסדי. המוסדות כוללים בנקי השקעות כמו JP Morgan או Citibank ובנקים מרכזיים גלובליים כמו הפדרל ריזרב האמריקאי והבנק המרכזי האירופי. כאשר אנו מדברים על מסחר קמעונאי לעומת זאת, אנו מתייחסים בדרך כלל למסחר במט"ח, אך ישנם סוחרים קמעונאיים בכל שוק, החל מסחורות ועד מניות. שוק המט"ח הוא ללא ספק הגדול ביותר ויש בו הכי הרבה סוחרים קמעונאיים. מסחר קמעונאי במטבע חוץ הוא פלח קטן של שוק המט"ח הרחב יותר שבו אנשים משערים על שער החליפין בין מטבעות שונים. בשנת 2020 מעריכים כי שוק המט"ח יעלה על 7 מיליארד דולר בפעילות יומית. מגזר המסחר הקמעונאי ממשיך לצמוח המגזר הקמעונאי התפתח עם הופעתן של פלטפורמות מסחר אלקטרוניות ייעודיות והאינטרנט, שאפשרו לאנשים לגשת לשוקי המטבעות העולמיים. בשנת 2016 דווח כי היקף המסחר הקמעונאי במט"ח מהווה 5.5% משוק המט"ח כולו או 385 מיליון דולר ממחזור המסחר היומי. סוחרים קמעונאיים בודדים יכולים לגשת לאותן עסקאות כמו בנקים מרכזיים ומוסדות פיננסיים מקוונים. תעשיית המסחר במט"ח הקמעונאי גדלה מדי יום עם הופעתן של פלטפורמות המסחר וקלות הנגישות שלהן באינטרנט. סוחרים קמעונאיים מסתמכים על שירותי תיווך המספקים גישה לשווקים בצורה של פלטפורמות מסחר מקיפות. הנפוצים שבהם הם MetaTrader 4 (MT4) ו-MetaTrader 5 (MT5), המציעים מסחר במט"ח, מניות, חוזים להפרש (CFDs) ונכסים אחרים.
קרא מונח זה schene קיבלה דחיפה כאשר חלק מפלטפורמות המסחר הביאו תכונות דמויות משחק על הפלטפורמות שלהן. המוביל היה Robinhood שהפך את בחירת המניות לגירוד של הגרלה מהנה ואפילו שם טיפות קונפטי חגיגיות על מסך הטלפון לאחר השקעות.
האסטרטגיה התגלתה כלהיט אדיר כמו רובין הוד הפכו לשם נרדף למסחר קמעונאי עבור משקיעים חדשים חסרי ניסיון. הפלטפורמה עמדה גם במרכז הטירוף של Gamestop הקצר הקצר בתחילת 2021 שתואם באופן מפתיע ב-subreddit על ידי משקיעים חובבים.
הזינוק בביקוש הקמעונאי גרף מיליוני משתמשים לפלטפורמה, מחצי מיליון ב-2014 ל-22.8 מיליון נכון למרץ 2022. החברה אף יצאה לציבור עם גוון וזעקה עצום בבורסה בארה"ב.
SEC בפעולה
אבל הפרקטיקות של מה שנקרא gamification של מסחר לא הוסתרו מהרגולטורים בארה"ב. רשות ניירות ערך (SEC) יזמה בשנה שעברה בדיקה רשמית בפלטפורמות המיישמות סביבת מסחר דמוית משחק.
"למרות שטכנולוגיות חדשות יכולות להביא לנו יותר גישה ובחירה במוצר, הן גם מעוררות שאלות האם אנחנו כמשקיעים מוגנים כראוי כשאנחנו סוחרים ומקבלים ייעוץ פיננסי", אמר אז יו"ר SEC, גארי גנסלר. חששותיו היו שפלטפורמות המסחר הללו מעודדות ממציאים "לסחור בתדירות גבוהה יותר, להשקיע במוצרים שונים או לשנות את אסטרטגיית ההשקעה שלהם".
ה-SEC אפילו אספה מידע ציבורי על "התעסקות במסחר", אך אמרה בדו"ח רצוף כי הפלטפורמות הללו זקוקות לחקירה נוספת.
אבל ה-SEC לא לבד לדאוג מהעלייה של פלטפורמות המסחר דמויות רובין. גם השחקנים הוותיקים בתעשייה שמים לב לכך ולעתים קרובות הם ביקורתיים יותר כלפי השיטות.
"במפגש השנתי האחרון של ברקשייר האת'ווי, וורן באפט אמר שרובינהוד 'הפך לחלק משמעותי מאוד מהיבט הקזינו, קבוצת הקזינו, שהצטרפה לשוק המניות בשנה או בשנה וחצי האחרונות'", רוברט ג'ונסון. , ציין יו"ר ומנכ"ל ב-Economic Index Associates מגנטים למימון.
Robinhood כבר עדה לירידה בביקוש מבסיס המשתמשים שלה. הטירוף הקשור למגפה פוחת משוק המסחר הקמעונאי וכך גם נדיפות
נדיפות
בפיננסים, תנודתיות מתייחסת לכמות השינוי בשיעור של מכשיר פיננסי, כגון סחורות, מטבעות, מניות, במהלך תקופת זמן נתונה. בעיקרו של דבר, תנודתיות מתארת את אופי התנודתיות של מכשיר; נייר ערך תנודתי מאוד משתווה לתנודות גדולות במחיר, ונייר ערך תנודתי נמוך שווה לתנודות ביישנות במחיר. תנודתיות היא אינדיקטור סטטיסטי חשוב המשמש סוחרים פיננסיים כדי לסייע להם בפיתוח מערכות מסחר. סוחרים יכולים להצליח הן בסביבות תנודתיות נמוכות והן בסביבות תנודתיות גבוהות, אך האסטרטגיות המופעלות שונות לרוב בהתאם לתנודתיות. מדוע תנודתיות רבה מדי היא בעיה בתחום המט"ח, צמדי מטבעות תנודתיים נמוכים יותר מציעים פחות הפתעות, ומתאימים למצב של סוחרים. צמדים תנודתיים גבוהים אטרקטיביים עבור סוחרי יום רבים, בשל תנועות מהירות וחזקות, המציעים פוטנציאל לרווחים גבוהים יותר, למרות שהסיכון הכרוך בזוגות נדיפים כאלה הוא רב. בסך הכל, מבט על התנודתיות הקודמת אומר לנו עד כמה המחיר ישתנה בעתיד, אם כי אין לזה שום קשר לכיוון. כל מה שסוחר יכול להסיק מכך הוא ההבנה שההסתברות של זוג תנודתי להגדיל או להקטין X כמות בפרק זמן Y, היא יותר מההסתברות של זוג לא נדיף. גורם חשוב נוסף הוא, התנודתיות יכולה להשתנות לאורך זמן, ויכולות להיות תקופות שבהן אפילו מכשירים תנודתיים מאוד מראים סימנים של שטוחות, כשהמחיר לא ממש מתקדם לשני הכיוונים. תנודתיות קטנה מדי היא בעייתית לשווקים באותה מידה כמו יותר מדי, חוסר ודאות עודף יכול ליצור פאניקה ובעיות נזילות. זה היה ברור במהלך אירועי הברבור השחור או משבר אחר שפגע היסטורית בשווקי המטבע והמניות.
בפיננסים, תנודתיות מתייחסת לכמות השינוי בשיעור של מכשיר פיננסי, כגון סחורות, מטבעות, מניות, במהלך תקופת זמן נתונה. בעיקרו של דבר, תנודתיות מתארת את אופי התנודתיות של מכשיר; נייר ערך תנודתי מאוד משתווה לתנודות גדולות במחיר, ונייר ערך תנודתי נמוך שווה לתנודות ביישנות במחיר. תנודתיות היא אינדיקטור סטטיסטי חשוב המשמש סוחרים פיננסיים כדי לסייע להם בפיתוח מערכות מסחר. סוחרים יכולים להצליח הן בסביבות תנודתיות נמוכות והן בסביבות תנודתיות גבוהות, אך האסטרטגיות המופעלות שונות לרוב בהתאם לתנודתיות. מדוע תנודתיות רבה מדי היא בעיה בתחום המט"ח, צמדי מטבעות תנודתיים נמוכים יותר מציעים פחות הפתעות, ומתאימים למצב של סוחרים. צמדים תנודתיים גבוהים אטרקטיביים עבור סוחרי יום רבים, בשל תנועות מהירות וחזקות, המציעים פוטנציאל לרווחים גבוהים יותר, למרות שהסיכון הכרוך בזוגות נדיפים כאלה הוא רב. בסך הכל, מבט על התנודתיות הקודמת אומר לנו עד כמה המחיר ישתנה בעתיד, אם כי אין לזה שום קשר לכיוון. כל מה שסוחר יכול להסיק מכך הוא ההבנה שההסתברות של זוג תנודתי להגדיל או להקטין X כמות בפרק זמן Y, היא יותר מההסתברות של זוג לא נדיף. גורם חשוב נוסף הוא, התנודתיות יכולה להשתנות לאורך זמן, ויכולות להיות תקופות שבהן אפילו מכשירים תנודתיים מאוד מראים סימנים של שטוחות, כשהמחיר לא ממש מתקדם לשני הכיוונים. תנודתיות קטנה מדי היא בעייתית לשווקים באותה מידה כמו יותר מדי, חוסר ודאות עודף יכול ליצור פאניקה ובעיות נזילות. זה היה ברור במהלך אירועי הברבור השחור או משבר אחר שפגע היסטורית בשווקי המטבע והמניות.
קרא מונח זה. הכנסות הפלטפורמה ירדו באופן דרסטי מהשיאים המוקדמים של 2021. שֶׁלָה הכנסות רבעון ראשון 1 הגיע ל-299 מיליון דולר, שהם כמעט ירידה של 43% בשנה.
הפלטפורמה מתמקדת כעת גם במסחר קריפטו ואפילו רכשה סטארט-אפ קריפטו בבריטניה לאחרונה.
ג'ונסון אמר עוד: "רבים ממשקיעי המילניום הללו החלו להשתתף בשווקים הפיננסיים מכיוון שסופקו להם תשלומי מגיפה וננעלו במהלך המגיפה ופנו למסחר במניות וקריפטו לצורך בידור. אפליקציות אלו למעשה מתחרות באפליקציות גיימינג כמו Draft Kings על שיתוף מחשבות צרכני. כשהשווקים עלו בערכם, האנשים האלה הגיעו למסקנה שיש כסף קל להרוויח בשווקים האלה והשתתפו ברמות גבוהות יותר ויותר".
משקיעים קמעונאיים רבים וחסרי ניסיון מאמינים שרובינהוד ביצעה דמוקרטיה למסחר על ידי הורדה קיצונית של מחסום הכניסה. אבל ג'ונסון מאמין שהמצע "הביא לדמוקרטיזציה של ספקולציות".
אירופה קפדנית
בעוד שהרגולטור האמריקני לא הצהיר באופן סופי שום הצהרה בנוגע לגימיפיקציה של מסחר, מקבילו האירופי מוכן לבלום שיטות כאלה.
ESMA פרסמה ייעוץ ברור לנציבות האירופית מבקשים גבולות למשחקי המסחר. זה בא כמאמץ גדול יותר של הרגולטור לחזק עוד יותר את הגנת המשקיעים.
"טכניקות משחק באפליקציות מסחר והמלצות אישיות במדיה חברתית עלולות לגרום למשקיעים קמעונאיים לעסוק בהתנהגות מסחר מבלי להבין את הסיכונים הכרוכים בכך", אמרה יו"ר ESMA, ורנה רוס.
עם זאת, הרגולטור לא פירט כיצד הוא רוצה את הטמעת שוליים בפלטפורמות הללו. אם הפלטפורמות הללו יצטרכו להציג אזהרת סיכון חובה או יצטרכו להביא שינויים עיצוביים, רק הזמן יגיד.
מנכ"ל Kalkine, Kunal Sawhney, חושב שההתערבות הרגולטורית באזור "תהווה קרב ממושך מכיוון שלא ניתן לרסן אותה בן לילה. ההתפשטות הרבה יותר רחבה כדי לרסן את תופעת ה'gamification of trading' המשתוללת ממילא".
"אם המעצורים ייכנסו לתוקף, משקיעים פתיים רבים יינצלו מהסתייגות וגילויים לא מספקים שישפיעו עליהם לבצע השקעות שגויות", הוסיף.
"אפליקציות אלה מדגישות מניות מגמתיות ולעתים קרובות מאלצות משקיעים לקנות בכפייה. אז, ריסון מגמה זו יחסוך כסף למשקיעים. גם תמריצי ההגרלות שמנוהלים על ידי אפליקציות אלה מבלבלים את מחשבותיהם של אנשים והם נופלים למלכודות הללו לעתים קרובות יותר. אז, מעצורים יגנו על המשקיעים שכבר נמצאים עמוק בצוואר ב'גימיפיקציה של מסחר'".
לא משנה מה יהיה השיח הרגולטורי, כל ריסון על הגימיפיקציה של המסחר בהחלט יגביר את הגנת המשקיעים. אחרי הכל, השקעה היא לא משחק או אפילו הימור.
מקור: https://www.financemagnates.com/forex/regulation/will-curbs-on-the-gamification-of-trading-end-retail-demand/
